J'ai récemment remarqué quelque chose d'intéressant - il y a en fait des actions solides qui sont en baisse en ce moment, et les gens semblent dormir dessus. Les ventes massives paraissent bien plus brutales que ce que les fondamentaux de l'entreprise justifient.

Prenez DoorDash par exemple. Oui, l'action a été fortement pénalisée d'environ 38 % depuis son sommet d'octobre, et bien sûr, il y a du bruit réglementaire dans des endroits comme Seattle. Mais l'entreprise est en réalité en train de cartonner opérationnellement. Le chiffre d'affaires a augmenté de 38 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre pour atteindre près de $30 milliards, et les bénéfices ont augmenté de 51 %. Ils ne font plus seulement de la livraison de nourriture - ils font aussi des courses, de la gestion de la vente au détail, et maintenant ils possèdent Deliveroo, ce qui ouvre un potentiel énorme en Europe. C'est une entreprise bien différente de celle d'il y a quelques années, mais le marché la traite comme si rien n'avait changé.

Ensuite, il y a ServiceNow. La plupart des gens n'en ont pas entendu parler, mais 85 % des entreprises du Fortune 500 utilisent littéralement leur plateforme. Tout le secteur SaaS a été décimé parce que tout le monde panique à l'idée que l'IA va tuer les sociétés de logiciels. Une inquiétude légitime en surface, mais le PDG a en fait fait un point solide lors de l'appel sur les résultats - l'IA d'entreprise sera probablement le plus grand moteur d'investissement dans tout ce cycle d'IA, pas le destructeur. Il le prouve aussi en achetant pour $3 millions de ses propres actions. C'est le genre de signal auquel je prête attention.

Toast est probablement celui que la plupart des gens ont utilisé sans s'en rendre compte - leur système de point de vente est partout. En baisse de 44 % depuis août, et oui, la même panique SaaS les a frappés durement. Mais ils ont ajouté 30 000 nouveaux restaurants l'année dernière, leur revenu récurrent a augmenté de 26 % pour atteindre $2 milliards, et leurs bénéfices du quatrième trimestre ont triplé. Ils s'étendent dans de nouveaux secteurs et se développent à l'international. La valorisation est en fait attrayante quand on prend en compte la croissance - un ratio PEG de 0,25 est assez convaincant.

Ce que ces actions qui sont en baisse en ce moment ont en commun, c'est que les ventes massives semblent déconnectées de ce qui se passe réellement dans leurs entreprises. Parfois, la panique du marché crée de vraies opportunités si vous êtes prêt à regarder au-delà du bruit.