Je viens de repérer quelque chose d'intéressant sur le marché qui pourrait passer inaperçu pour la plupart des gens en ce moment. Alors que tout le monde s'obsède sur la course folle de Nvidia, qui a connu une hausse de 1 330 % au cours des cinq dernières années, il y a une autre géante technologique qui pourrait en réalité avoir beaucoup plus de potentiel de hausse que ce que l'on pense.

Amazon a été le sous-performeur discret du club des Magnifiques Sept. Une hausse de 44 % sur cinq ans semble solide jusqu'à ce que l'on réalise que le S&P 500 a pratiquement fait aussi bien avec une progression de 80 %. Même Microsoft a mieux suivi le rythme. Mais voici le truc - je pense que le marché dort complètement sur ce qui va se passer avec le cœur de métier d'Amazon.

La plupart des gens se concentrent sur AWS quand ils parlent des actions d'intelligence artificielle à acheter, et oui, le secteur du cloud profite déjà de la demande en IA. Mais la vraie opportunité ? Elle est dans le commerce électronique, et elle est énorme. L'activité de vente en ligne d'Amazon continue de générer de l'argent, mais elle est freinée par des marges extrêmement faibles parce que, eh bien, expédier des biens physiques coûte cher. C'est là que l'IA et la robotique entrent en jeu.

L'entreprise investit déjà massivement dans l'automatisation des entrepôts et la technologie de livraison autonome. Lorsque ces gains d'efficacité commenceront réellement à se refléter dans le résultat net, les marges pourraient s'élargir de manière significative. Nous parlons de la plus grande entreprise au monde par chiffre d'affaires - 716,9 milliards de dollars l'année dernière - qui pourrait devenir beaucoup plus rentable. AWS seul a généré 45,6 milliards de dollars de revenus d'exploitation avec seulement 18 % du chiffre d'affaires total. Imaginez ce qui se passera lorsque les marges du commerce électronique s'amélioreront même modestement.

C'est exactement le genre d'opportunité en intelligence artificielle qui crée une véritable richesse. L'infrastructure est en train d'être construite maintenant, mais l'expansion des marges ne s'est pas encore traduite dans le prix de l'action. Lorsqu'elle le fera, les analystes évoquent une hausse potentielle de 74 % qui pourrait propulser Amazon dans ce club exclusif des $4 billions aux côtés de Nvidia.

En regardant les actions d'intelligence artificielle à acheter en ce moment, la plupart des gens poursuivent encore les gagnants d'hier. Mais parfois, les meilleures opportunités se cachent à la vue de tous dans des entreprises qui semblent ennuyeuses en surface. L'histoire des marges d'Amazon pourrait être le coup de poker inattendu qui surprendra tout le monde dans les années à venir. À garder à l'œil si vous pensez à l'endroit où l'IA va réellement entraîner une croissance des bénéfices.