Je surveille de près le secteur de l'uranium et honnêtement, la configuration semble assez convaincante en ce moment. La dynamique de l'offre et de la demande se resserre de jour en jour, et il y a un vrai potentiel catalyseur que la plupart des gens n'ont pas encore pleinement intégré dans leur évaluation.

D'abord, la pénurie d'offre évidente. L'interdiction de l'uranium par la Russie est entrée en vigueur, et le Kazakhstan vient d'augmenter les taxes d'extraction, ce qui signifie que la croissance de l'offre mondiale va ralentir. C'est typiquement haussier pour les prix. Mais ce qui est vraiment intéressant, c'est que le boom de l'IA crée une demande massive d'électricité que personne n'avait anticipée il y a quelques années. Nous parlons uniquement des centres de données, qui pourraient ajouter potentiellement 323 térawattheures de demande d'ici 2030 rien qu'aux États-Unis. C'est sept fois la consommation annuelle totale de New York. Pour donner un contexte, les centres de données pourraient représenter 8 % de la consommation électrique totale des États-Unis d'ici la fin de la décennie.

En reliant ces points, il est assez clair que l'énergie nucléaire va attirer beaucoup plus d'attention. C'est pourquoi j'ai regardé les actions liées à l'uranium à acheter. Laissez-moi vous présenter quelques noms à surveiller.

Cameco est probablement l'option la plus évidente. Elle a récemment été touchée, mais cela m'a semblé une opportunité. Bank of America l'a ajoutée à leur liste US 1 avec un achat, et Goldman Sachs a un objectif de prix $56 dessus. RBC recommande d'acheter lors des baisses. La situation de l'offre est si tendue que même avec des résultats récents moyens, le potentiel de hausse est évident. Le PDG Tim Gitzel a été clair : l'épuisement des mines et le sous-investissement maintiendront les prix élevés.

NexGen Energy est une autre que je ne cesse de suivre. Leur projet Rook 1 en Saskatchewan pourrait être énorme s'il obtient l'approbation canadienne — potentiellement l'une des plus grandes mines d'uranium au monde. Ils prévoient que la demande d'uranium explose de 127 % d'ici 2030 et de 200 % d'ici 2040. Ils évoquent aussi un déficit potentiel de 240 millions de livres d'ici 2040. La logique de l'offre ne fonctionne tout simplement pas sans la construction de plusieurs nouveaux projets comme Rook 1.

Energy Fuels a aussi attiré mon attention. Son cours a été fortement pénalisé et est techniquement en situation de survente selon plusieurs indicateurs. Fait intéressant, des initiés ont fortement acheté en mai après que le Sénat a approuvé l'interdiction russe. Le PDG, le président et le vice-président ont tous acquis des actions, ce qui en dit long. L'interdiction libère 2,7 milliards de dollars de financement autorisé pour la production nationale de LEU, ce qui profite directement à des mineurs comme celui-ci.

Denison Mines est actuellement dans une zone faible, mais je pense que c'est temporaire. Il a récemment cassé ses moyennes mobiles, mais avec la pénurie d'offre toujours très présente, je m'attendrais à un rebond. Roth MKM a récemment lancé une couverture avec un achat et un objectif de 2,60 $. Ils pensent que la société peut devenir un producteur à faible coût, et leur usine McLean Lake peut traiter 24 millions de livres par an, ce qui a une valeur stratégique importante.

Paladin Energy est intéressant en raison de leur acquisition de Fission Uranium. Une fois cette opération finalisée, ils seraient le troisième plus grand producteur d'uranium coté en bourse dans le monde, produisant environ 10 % de la production mondiale d'uranium. Morgan Stanley est bullish à son sujet.

Si vous souhaitez une exposition plus large sans choisir des actions individuelles, le Sprott Uranium Miners ETF et le VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF offrent tous deux des placements diversifiés sur la thèse de l'uranium. Les deux sont également en situation de survente actuellement.

L'histoire des actions d'uranium à acheter repose vraiment sur le maintien de cette logique d'offre et de demande tendue, et honnêtement, avec la Russie hors du tableau et l'IA qui stimule une demande d'électricité sans précédent, je ne vois pas comment cela pourrait changer. Cela pourrait devenir l'une de ces tendances pluriannuelles qui récompensent un capital patient.