J'ai regardé Microsoft se faire complètement massacrer dernièrement et honnêtement, ce pourrait être l'une des meilleures actions à acheter maintenant si vous avez le courage de le faire.

Voici ce qui se passe. L'action a chuté de plus de 20 % par rapport à ses sommets, ce qui est le pire que nous ayons vu depuis des années. Tout le monde panique à propos d'OpenAI - vous savez, la société dans laquelle Microsoft détient une participation assez importante et avec laquelle il collabore sur tout ce qui concerne l'IA. Le problème, c'est qu'OpenAI perd de l'argent comme un fou. Ils brûlent des milliards juste pour rester opérationnels, ce qui signifie qu'ils doivent constamment lever des fonds. Et ce n'est plus comme s'ils étaient seuls dans ce domaine - Anthropic et Google grignotent leur domination du marché.

Ce qui a vraiment effrayé les investisseurs, cependant ? OpenAI représente environ 45 % du carnet de commandes de l'activité cloud Azure de Microsoft. Donc, si OpenAI trébuche, toute l'opération cloud de Microsoft pourrait subir un coup sérieux. C'est une préoccupation légitime.

Mais voici où je pense que les gens réagissent de manière excessive. OpenAI ne jette pas l'éponge. Ils sont en fait en pourparlers pour lever $100 milliards pour financer leur feuille de route. ChatGPT reste l'application d'IA dominante, et ils déploient de nouveaux produits d'entreprise comme Frontier qui permettent aux entreprises de construire et déployer des agents IA de manière autonome. Oui, il y a un risque ici, mais il est encore trop tôt pour paniquer.

Pendant ce temps, si vous regardez ce que Microsoft a réellement livré le dernier trimestre, c'est plutôt solide. Le cloud a augmenté de 26 % d'une année sur l'autre pour atteindre 51,5 milliards de dollars - c'est énorme pour une entreprise de cette taille. Le carnet de commandes commercial a bondi de 110 % à $625 milliards, ce qui montre à quel point OpenAI génère du business pour eux. Et voici le clou du spectacle - l'action se négocie maintenant à seulement 25 fois le bénéfice, ce qui est la valorisation la plus basse depuis fin 2022, avant que tout ce bazar d'IA ne décolle vraiment.

Les analystes prévoient que Microsoft va augmenter ses bénéfices de 14-15 % par an dans les prochaines années. Si ces chiffres se réalisent, l'action devrait bien performer à partir de ces niveaux. Le marché est juste irrationnellement pessimiste en ce moment.

Regardez, Microsoft a construit un empire de produits et services bien ancrés qui ne vont nulle part. Une fois que les investisseurs se sentiront mieux concernant la situation d'OpenAI - et je pense qu'ils le feront - cette action va probablement rebondir fortement. C'est pourquoi je pense que les meilleures actions à acheter maintenant pourraient en fait inclure des entreprises comme Microsoft, qui ont été injustement plombées. La correction ressemble à une excellente opportunité d'entrée avant que le sentiment ne change.