Je pense que pour comprendre la situation actuelle du marché, nous devons prêter attention à la liquidité mondiale. Ce n'est pas une coïncidence si la corrélation entre le Bitcoin et la liquidité mondiale est de 90% depuis 2012. Avec le NASDAQ 100, cette relation est encore plus forte, environ 97%. Cela indique dans quel type d’environnement macroéconomique nous nous trouvons.

Actuellement, le taux de croissance annuel de la liquidité est d’environ 10% et aucun ralentissement n’est encore visible. Les conditions financières GMI précèdent la liquidité mondiale d’environ 6 mois, et elles sont actuellement à un niveau confortable. La liquidité américaine a connu une légère pause, mais elle se redresse rapidement. Ce signal est très important car il précède généralement le marché crypto de 3 mois.

Les méthodes adoptées par les banques incluent le mécanisme eSLR, où elles améliorent la liquidité en émettant des trésors et en augmentant le crédit. Cette liquidité augmente également. Les remboursements d’impôts vont directement dans le bilan des banques, augmentant la capacité de création de crédit. Cela signifie qu’il y aura encore plus de liquidité dans les mois à venir.

Au niveau de la politique, les choses changent également. Les États-Unis se dirigent vers une baisse des taux d’intérêt, ce qui donnera aux investisseurs plus de revenus et les rendra plus disposés à prendre des risques. Une loi importante pour la crypto est sur le point d’être adoptée, permettant aux grandes banques et gestionnaires d’actifs d’utiliser cette technologie. Les stablecoins croissent rapidement, avec une augmentation de 50% l’année dernière, et cette vitesse continue de s’accélérer. Le soutien gouvernemental est également à un niveau historique.

D’un point de vue technique, le marché est dans une situation de survente extrême. L’indicateur DeMark montrera un support très fort dans deux semaines. Les indicateurs quotidiens et hebdomadaires sont en train de se compléter, ce qui indique une grande inversion. En regardant la position de $77K autour du Bitcoin, les deux prochaines semaines seront cruciales.

Les facteurs de risque incluent les prix du pétrole qui restent à des niveaux élevés. Mais en tenant compte de tous les indicateurs, je pense que nous verrons une dynamique haussière accrue dans les prochains temps. L’environnement macro, la liquidité, le soutien politique et les indicateurs techniques pointent tous dans la même direction.