Je viens de jeter un œil à la chaîne d'options avec toutes ces ordres, et je commence à comprendre ce que la « valeur temporelle » mange vraiment : l'acheteur se fait lentement dévaliser chaque jour, sauf si le marché lui donne vraiment un coup de pouce ; le vendeur, lui, ressemble à un petit mode de location, tant qu'il n'y a pas de cygne noir, plus le temps passe, plus il est à l'aise. En gros, qui bénéficie du temps dépend de si tu as peur d’un « coup soudain ».

Récemment, tout le monde compare le RWA, le rendement des obligations américaines, avec les produits de rendement sur la chaîne, et je fais aussi la comparaison : certains soi-disant « stables » ne sont en réalité que des vendeurs d'options qui encaissent des frais de temps, le risque étant caché dans la queue. De toute façon, moi, qui suis plutôt méticuleux, je calcule d’abord les frais de transaction, le slippage, le chemin d’exercice avant d’ouvrir une position, sinon la valeur temporelle que je gagne pourrait être mangée par le gas… C’est tout pour l’instant.