Le maître américain de l'IA a changé ! Anthropic réalise un chiffre d'affaires annuel de 30 milliards, écrasant OpenAI

Article : New Intelligence Institute

Moment historique !

Juste maintenant, un rapport financier capable d’être inscrit dans l’histoire commerciale, comme une bombe à eau profonde, a complètement brisé le mythe de la croissance d’OpenAI.

L’instant historique est arrivé — Anthropic, cette « alliance des vengés » fondée par d’anciens déserteurs d’OpenAI, a officiellement atteint un chiffre d’affaires annuel de 30 milliards de dollars, dépassant ainsi OpenAI qui est à 24 milliards de dollars.

Aujourd’hui, le média étranger WSJ a révélé en exclusivité un chiffre qui fait froid dans le dos à toute la Silicon Valley : le chiffre d’affaires annualisé (ARR) d’Anthropic a dépassé 30 milliards de dollars.

Début 2025, l’ARR d’Anthropic n’était que de 1 milliard de dollars. En 15 mois, il a été multiplié par 30.

En 15 mois, la croissance de l’ARR, passant de 1 milliard à 30 milliards, est une vitesse effrayante, un miracle jamais vu dans l’histoire commerciale américaine, faisant même paraître Google et Meta comme rampants.

La société à la croissance la plus rapide de l’histoire commerciale américaine n’est ni OpenAI ni Nvidia, mais une entreprise fondée en 2021 par d’anciens employés d’OpenAI.

Le dominant de l’IA américain change officiellement de mains !

Maintenant, OpenAI est moqué par les médias étrangers comme « le petit frère d’Anthropic », ses revenus et sa valorisation étant dépassés, et une panique interne s’est déclenchée, lançant un mode « piratage fou ».

Plus dur encore, le même jour, WSJ a lancé une autre bombe : OpenAI n’a pas atteint l’objectif interne de 1 milliard de dollars d’activité hebdomadaire, le CFO s’inquiète de pouvoir payer la facture de 600 milliards de dollars pour la puissance de calcul, et un désaccord stratégique apparaît entre le CEO et le CFO.

Les 122 milliards de dollars de financement fraîchement obtenus, la crise éclate déjà dans l’arrière-cour.

Aujourd’hui, le jeune dragon est devenu roi.

D’où vient le chiffre de 30 milliards d’Anthropic ?

De plus, fin 2025, l’ARR d’Anthropic était encore d’environ 9 milliards de dollars ; en avril de cette année, ils ont confirmé avoir dépassé 30 milliards. En seulement quatre mois, ils ont triplé.

Cette accélération est tout simplement terrifiante.

Comment Anthropic a-t-il réussi à atteindre un ARR de 30 milliards ?

Pourquoi OpenAI, avec ses 900 millions d’utilisateurs actifs hebdomadaires, a-t-il été dépassé par un « tardif » en termes de revenus ?

Le secret réside en trois mots : le secteur entreprise. Oui, 80 % des revenus d’Anthropic proviennent du secteur B2B.

Elle compte 300 000 clients d’entreprises, huit des dix plus riches utilisent Claude, avec plus de 1 000 grands clients payant plus de 100 000 dollars par an. Et ce chiffre a doublé en deux mois.

L’embarras d’OpenAI réside dans le fait qu’il est tombé dans le cercle vicieux typique de « croissance sans profit » à l’ère de l’Internet.

Parmi ses 900 millions d’utilisateurs, la majorité sont des « freeloaders » utilisant ChatGPT pour faire leurs devoirs, rédiger des rapports hebdomadaires, ou simplement discuter, mais maintenir ce trafic coûte une fortune en capacité de calcul.

C’est le contraste entre deux modèles commerciaux totalement différents : un funnel de trafic côté C, avec beaucoup d’utilisateurs mais faible taux de paiement ; et un moteur d’abonnement côté B, avec des utilisateurs ciblés mais un prix par client élevé.

Aujourd’hui, le marché réel a parlé — le côté B a gagné.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est la façon dont Anthropic dépense son argent. Tout en atteignant ce résultat, ses investissements dans la formation des modèles ne représentent qu’un quart de ceux d’OpenAI.

En termes de retour sur investissement technologique, Anthropic ne fait pas juste une petite victoire, elle écrase tout.

Pendant qu’Ultraman continue de quémander pour le « plan de puissance de calcul de l’1 trillion », son ancien subordonné Dario Amodei, avec Claude, a silencieusement pris d’assaut l’arrière-cour d’OpenAI.

La défection de Dario Amodei, le cauchemar d’Ultraman

Le scénario le plus passionnant dans le monde des affaires est celui du « retour de l’exilé ».

En 2021, en raison de divergences croissantes sur la commercialisation et la sécurité chez OpenAI, Dario Amodei, avec sa sœur Daniela et une équipe de chercheurs clés, a quitté collectivement OpenAI pour fonder Anthropic.

À l’époque, certains disaient qu’ils étaient des idéalistes « se suicidant avec passion ».

Ultraman n’a probablement pas pris cette affaire trop au sérieux à l’époque.

Quatre ans plus tard, ce groupe de « rebelles » leur a répondu avec 30 milliards de dollars de revenus.

Comme mentionné ci-dessus, la clé réside dans leur ciblage du marché B2B.

Capacité de paiement côté B vs. Moutons côté C

En avril 2026, plus de 1 000 entreprises payaient plus de 100 000 dollars par an à Anthropic. Amazon, Google, Salesforce, Accenture, Deloitte — ces géants ne sont pas seulement des investisseurs, mais aussi des utilisateurs payants en profondeur.

Et Claude Code est devenu leur arme clé. Les développeurs d’entreprises l’utilisent pour coder, ajuster l’architecture, déployer — un besoin direct dans leur flux de travail. Une fois adoptés, la migration est coûteuse, et le taux de renouvellement est impressionnant.

Mais où Anthropic gagne vraiment ?

Elle a transformé « la sécurité » d’un simple label marketing en une barrière commerciale. Les clients des secteurs financier, médical, juridique craignent non pas que l’IA ne soit pas assez intelligente, mais que, si elle fait une erreur, qui en assume la responsabilité.

Le cadre de l’AI Constitutionnelle d’Anthropic, ses recherches en explicabilité, ses engagements pour une déploiement responsable, sont devenus des critères incontournables pour les CTO.

À l’inverse, OpenAI, selon WSJ, a révélé des données douloureuses : ChatGPT n’a pas atteint plusieurs fois l’objectif interne de 1 milliard d’utilisateurs actifs hebdomadaires, et ses revenus mensuels ont été inférieurs aux attentes.

Le feu dans l’arrière-cour ! La lutte de pouvoir chez OpenAI

Si la concurrence externe est une douleur aiguë, les fissures internes sont une blessure mortelle.

Alors qu’Anthropic célèbre sa victoire, WSJ et The Information ont lancé une série de bombes — l’intérieur d’OpenAI est devenu un chaos !

Désaccords entre dirigeants

Ultraman et la nouvelle CFO de l’entreprise, Sarah Friar, sont en conflit ouvert.

Ancienne de Square et Nextdoor, Friar était censée protéger l’IPO d’OpenAI, valorisée à 1220 milliards de dollars, voire un trillion. Mais maintenant, cette responsable financière est au bord de la « folie ».

Lors d’une réunion interne, Friar a exprimé de vives critiques contre le plan d’expansion agressif d’Ultraman. Celui-ci veut acheter toutes les cartes graphiques du monde, et Friar tremble en voyant la facture.

Elle a déjà averti en privé ses collègues : si la croissance des revenus ne s’accélère pas, OpenAI ne pourra pas payer ses contrats de puissance de calcul futurs, et Ultraman l’a exclue des réunions clés sur l’infrastructure.

Le trou noir de la puissance de calcul

Ultraman a signé l’année dernière un contrat de puissance de calcul d’une valeur de 600 milliards de dollars.

Cela signifie que, même après avoir obtenu le financement record de 122 milliards de dollars, à ce rythme de dépense, cet argent ne suffira que pour trois ans.

Friar craint que si la croissance des revenus ne reste pas exponentielle (ce qui est déjà le cas avec ChatGPT, dont la croissance hebdomadaire et les revenus ont souvent été inférieurs aux prévisions), OpenAI se heurtera à un iceberg financier.

Selon les prévisions, avant d’atteindre un flux de trésorerie stable, OpenAI pourrait dépenser plus de 2000 milliards de dollars, un record en termes de vitesse de consommation.

L’impasse IPO

Ultraman veut faire son IPO cette année, pour une étape historique. Mais Friar a confié en privé à ses collègues que le système de contrôle interne d’OpenAI est pourri, et qu’il n’est pas prêt pour les audits rigoureux du marché secondaire.

Leurs divergences sont maintenant publiques. Bien que l’entreprise ait publié une déclaration affirmant qu’ils sont « totalement d’accord », cette démenti pâle ne convainc pas face à la chute de 1 % du Nasdaq.

Les investisseurs, notamment SoftBank et Nvidia, qui ont vu leur cours chuter, montrent leur inquiétude quant à la stabilité d’OpenAI.

Un coût un quart, trois ans de retard

La croissance des revenus n’est qu’une façade. La vraie difficulté d’OpenAI réside dans la différence de structure de coûts.

Selon des documents financiers internes de l’entreprise, rapportés par le Wall Street Journal, et par des analyses d’organismes comme SaaStr, OpenAI prévoit qu’en 2028, ses dépenses annuelles en puissance de calcul atteindront environ 121 milliards de dollars, tandis que le coût maximal de formation d’Anthropic serait d’environ 30 milliards — soit près d’un quart.

Que signifie ce chiffre ?

Avec le même dollar, Anthropic peut entraîner un modèle que OpenAI ne pourrait atteindre qu’avec 4 dollars.

Quand votre coût est un quart de celui de votre concurrent, votre marge de prix, votre profit, votre survie sont multipliés par plusieurs fois.

Qui franchira la ligne d’arrivée en premier dans la course à la rentabilité ?

Plus grave encore, le calendrier de rentabilité est décalé : Anthropic prévoit de devenir rentable en 2027, alors qu’OpenAI le retarde à 2030.

Trois ans. Dans le secteur de l’IA, trois ans, c’est une ère. Cela suffit pour qu’une entreprise construise une barrière écologique infranchissable, ou qu’une licorne autrefois florissante s’effondre à cause d’un manque de cash.

Aujourd’hui, la situation est très claire.

Anthropic : prévoit une rentabilité en 2027. Avec un modèle de paiement B2B sain et un rapport coût-rendement élevé, elle avance léger.

OpenAI : vise la rentabilité en 2030. Elle porte le fardeau d’un lourd passif côté C et d’une dette astronomique en puissance de calcul, avançant difficilement.

Anthropic vient d’annoncer un partenariat avec Google et Broadcom pour la puissance de calcul, renforçant ainsi ses avantages infrastructurels. Pendant ce temps, le conseil d’administration d’OpenAI remet en question la durabilité de la stratégie d’expansion d’Ultraman.

La panique interne s’étend : le directeur général des revenus d’OpenAI a directement pointé Anthropic, avertissant les employés de rester vigilants, « la compétition sur le marché est plus féroce que jamais ».

Ce qui est encore plus symbolique, c’est la réponse d’OpenAI — la suppression de projets comme Sora, la transition vers le B2B, la poursuite acharnée de Claude Code et autres produits, suivant la tendance.

Selon un rapport du magazine « The Atlantic », une infographie générée par Claude

Quand vous commencez à imiter la stratégie de votre concurrent, cela signifie que vous reconnaissez que leur voie est la bonne, et la vôtre, erronée.

1220 milliards d’arrivés, la vérité se dévoile

Ce qui est encore plus intéressant, c’est le moment où cette suprématie a été renversée.

Il y a seulement quelques semaines, OpenAI a réalisé une levée de fonds record de 1220 milliards de dollars, valorisant l’entreprise à 8 000 milliards.

L’argent n’était même pas encore secoué que le WSJ a déjà dévoilé la vérité.

Le chiffre d’affaires annuel actuel d’OpenAI est d’environ 24 milliards, avec des coûts opérationnels estimés à plus de 20 milliards. La marge est très mince, la rentabilité encore loin.

Ce qui plane vraiment au-dessus d’OpenAI, c’est une facture encore plus grande : le projet « Porte des étoiles » a un investissement total de 6000 milliards de dollars.

1220 milliards contre 6000 milliards, cela ressemble plus à un analgésique qu’à une solution.

Cela forme un cercle financier à surveiller : les fabricants de puces investissent dans OpenAI, qui utilise cet argent pour acheter des puces, et la puissance de calcul générée sert à maintenir des utilisateurs gratuits non rentables, et pour continuer à croître, OpenAI doit lever encore plus d’argent.

Les dirigeants d’OpenAI ont même accusé en interne Anthropic de « surévaluer » ses revenus, mais personne ne nie un fait : Anthropic a effectivement dépassé.

C’est aussi la racine du conflit interne chez OpenAI.

Le comptable, avec rationalité, dit à Sarah Friar que l’entreprise se dirige vers un gouffre financier sans fond ; mais le rêveur, avec son enthousiasme, ne peut s’arrêter — si l’expansion s’arrête, la valorisation à 3000 milliards pourrait s’effondrer en un instant.

Les nouveaux joueurs du club du trillion

La réaction du marché est plus honnête que toute analyse.

La valorisation en bourse d’Anthropic approche le trillion de dollars.

Certains investisseurs précoces d’OpenAI commencent à douter — ils réévaluent la justesse de la valorisation d’OpenAI.

Les actions de Oracle, CoreWeave, et autres sociétés liées à OpenAI ont connu un recul. Le marché vote avec son argent.

Mais ce qui est le plus intéressant dans cette contre-attaque, ce n’est pas qui gagne ou perd, mais la règle du secteur qu’elle révèle.

OpenAI a choisi la stratégie « d’abord attirer les utilisateurs, puis chercher un modèle commercial ». Anthropic, elle, opte pour « d’abord créer de la valeur produit, puis attendre l’effet d’échelle ».

Ce duel de stratégies répond en réalité à une question fondamentale dans l’industrie de l’IA : la commercialisation des grands modèles finira-t-elle par privilégier l’économie de consommation ou l’infrastructure d’entreprise ?

Anthropic mise 30 milliards de dollars sur la seconde option. Pour l’instant, le marché lui donne raison.

Un jour, peut-être, OpenAI ou Anthropic pourront guérir le cancer ou remodeler le monde, mais pour l’instant, elles doivent encore payer leurs factures.

Le maître des rebelles

En 2021, quand Dario Amodei a quitté OpenAI, peu de gens le soutenaient.

Quatre ans plus tard, Anthropic non seulement a survécu, mais a aussi dépassé.

Cela soulève une question : si Ultraman pouvait revenir en 2021, arrêterait-il cette « défection » ?

La réponse pourrait être : même s’il l’avait empêchée, cela n’aurait rien changé. Le succès d’Anthropic ne réside pas seulement dans le fait d’avoir débauché quelques personnes, mais dans le fait d’avoir trouvé une voie que OpenAI ne voit pas.

La lutte pour la suprématie de l’IA est loin d’être terminée. OpenAI détient encore GPT-5, l’écosystème Microsoft, et la plus grande base d’utilisateurs d’IA au monde, mais le rapport de force a déjà basculé.

L’angoisse d’Ultraman est désormais à son comble. Il doit faire face aux poursuites de Musk, rassurer ses cadres rebelles, et répondre aux questions des investisseurs.

La grande guerre épique de l’IA ne fait que commencer. Qui en sortira vainqueur ?

Mais une chose est sûre : l’ère du monopole d’OpenAI est officiellement terminée.

Sources :