Ces deux jours, en réexaminant mes positions d'options, je me rends compte que la valeur temporelle est plutôt « snob » :

Quand le marché ne bouge pas, elle prend lentement l'argent de l'acheteur comme une friandise à mâcher ;
Quand le marché bouge vraiment, le vendeur commence à avoir le cœur qui bat la chamade, le petit premium qu'il gagne ressemble à une anxiété qu'il s'achète lui-même.
En gros, l'acheteur parie sur « rapide et gros », le vendeur parie sur « lent et pas trop gros », celui qui se fait manger dépend de combien de temps vous laissez au marché.

Ce qui m'importe maintenant, c'est : est-ce que j'achète la volatilité ou une narration de confort personnel…
Parfois, même si je prévois la bonne direction, attendre trop longtemps peut aussi me faire perdre face au temps.
Inversement, le vendeur semble stable, mais face à une montée soudaine, avec un glissement de prix + des coûts de couverture, ça ne devient plus aussi attrayant, c'est dur.

Récemment, la polémique sur la taxe de royalties des NFT ressemble beaucoup à ça :
Les créateurs veulent une commission continue dans le temps, tandis que les traders veulent que le marché secondaire soit plus fluide et moins cher.
Qui est « mangé » par le temps / la friction, c'est évident à voir.
De toute façon, je vais réduire ma position, je préfère gagner moins que me faire user par le temps.