J'ai vu un post, 0x6adb a vendu des puts/des calls sur hype, et a gagné 550 000 dollars en quatre mois, avec un annualisé de 117 %, bien que cela semble beaucoup, comme s'il suivait simplement l'argent intelligent sur la chaîne, en réalité c'est une publicité discrète, car le service de tagging des options n'a pas marqué le post commercial…

Bien sûr, cette publicité subtile est très intelligente, elle ne mentionne que les gains et l'annualisation, tout est vrai, mais le point caché est qu'en fait il y a quatre mois, $hype était à un niveau bas de 20, tu as obtenu un doublement depuis ce moment-là, ce qui donne un annualisé de 300 %, donc si tu demandes à ce vieux frère 0x6adb, il doit probablement regretter, une opération ne lui a pas rapporté autant que hype, il ne dira probablement pas qu'il est de l'argent intelligent.
Sur hyperevm, il y a déjà plusieurs fournisseurs de services d'options, cette société qui fait de la pub n'a pas un TVL élevé, et en plus elle ne parle que de profits sans mentionner le coût, ce n'est pas une attitude responsable envers ses investisseurs/utilisateurs, la première impression n'est pas bonne.
De temps en temps, des membres du groupe viennent me demander des infos sur les options, pour gagner plus d'argent, il y en avait un avant-hier, et en voyant ce post aujourd'hui, je vais en parler.
Concernant les frais et la profondeur. Que ce soit la couverture double monnaie sur CEX, ou la couverture sur chaîne, ou encore la négociation au prix du marché/rfq sur DEX, les market makers des options hype sont toujours les mêmes, les prix ne diffèrent pas beaucoup, les débutants qui choisissent la couverture ne risquent pas la liquidation ;
Les experts peuvent passer leurs ordres eux-mêmes, mais la plupart du temps, c'est lorsque le prix bouge que ton ordre a une chance d'être exécuté, l'avantage des options sur DEX c'est qu'on peut choisir une période plus longue, les parieurs peuvent utiliser l'effet de levier, mais bien sûr, cela peut entraîner la liquidation, la profondeur des options n'étant pas bonne, en cas de forte volatilité, le prix de liquidation peut aussi changer, voire même la couverture d'options européennes peut être liquidée.
Pour des actifs comme hype, que je considère à long terme, ma stratégie consiste à vendre une partie des calls/puts à court terme, en utilisant la prime pour acheter des calls à long terme, le marché lui-même étant aussi optimiste sur hype, donc les calls à long terme sont plus chers, mais je pense que le marché est encore trop prudent, il y a encore des opportunités de pari.
Il faut aussi faire attention, car les options européennes sur DEX sont réglées en cash, souvent si la garantie de l'autre partie est en USD, le profit d’un call acheté n’est pas forcément réalisable, cela dépend du volume réel de la position, si l’adversaire est liquidé, c’est fini, c’est comme un solde de contrat.
Puisqu’on parle de contrats, voyons la différence entre acheter un call d’option et prendre une position longue avec un contrat.
L’argent pour acheter un call d’option a déjà été payé à la contrepartie qui vend le call, cet argent ne change pas que hype baisse ou monte, mais plus hype monte à la date de livraison, plus tu gagnes, la perte est fixe, le profit est “illimité”.
En revanche, avec un contrat long, la hausse ou la baisse affecte ton position, une baisse peut entraîner une liquidation, une hausse peut te permettre de faire rouler la position avec des profits flottants, chacun a ses avantages et inconvénients.
Que ce soit acheter des options calls/puts ou simplement détenir des tokens ou trader avec des contrats, chaque opération a ses cycles de marché adaptés, dans un marché en consolidation, vendre des puts ou des calls est agréable, mais quand la tendance principale arrive, c’est comme un bulldozer ramassant des pièces, il ne faut surtout pas tout vendre en puts sur hype, pour gagner un peu d’argent immédiat, et lors d’une forte hausse, ne pas en avoir dans ta poche, c’est frustrant.