Récemment, j'ai vu beaucoup de discussions sur le trader Mark Minervini, ce qui m'a fait réaliser que ma compréhension de ce maître est encore très superficielle. Ce gars a vraiment un palmarès exceptionnel : 155 %, 334,8 % dans le championnat américain de trading, et même la pire année lui permet de gagner 128 %, sa carrière de trader n'a presque jamais enregistré de pertes. On dit qu'il n'a perdu qu'un seul trimestre, et cela pour moins de 1 % du capital.

Ce qui est le plus impressionnant, c'est que Mark Minervini ne cache pas sa méthode. Il insiste pour utiliser le même système de trading depuis de nombreuses années, et en 2021, il a même participé à une autre compétition pour prouver que cette méthode peut générer des profits quel que soit le marché. Cette confiance repose sur une validation concrète.

Il considère le trading comme une activité sérieuse, avec pour principe fondamental d’avoir un plan d’action précis. Sa méthode s’appelle SEPA, c’est-à-dire une stratégie d’analyse du point d’entrée précis. En résumé, il cherche des actions en forte tendance haussière tant sur le fond que sur la technique, puis entre au bon moment au bon endroit, en contrôlant strictement le risque pour réaliser des profits.

La première étape est la sélection. Mark utilise un filtre sur TradingView pour définir des critères, afin de filtrer automatiquement les actifs conformes à son système. Il dispose d’un « trend board » avec quatre conditions clés : le prix et la moyenne mobile à 50 jours doivent être au-dessus des moyennes à 150 et 200 jours, formant une configuration haussière ; la moyenne à 200 jours doit être en hausse depuis au moins un mois, idéalement quatre ou cinq mois ; le prix actuel doit être supérieur d’au moins 25 % au plus bas sur 52 semaines, et plus de 100 % serait encore mieux ; enfin, le prix actuel ne doit pas dépasser de plus de 25 % le sommet sur 52 semaines, plus proche du nouveau sommet étant préférable. Ce filtre permet d’éliminer plus de 90 % des actifs indésirables.

La deuxième étape consiste à attendre un catalyseur. Lancement de nouveaux produits, approbation réglementaire, avancées technologiques, contrats importants : ce sont des éléments clés pour faire monter le prix. Mark compare ces actions à d’autres en forte tendance, prévoit leur évolution, puis ne se concentre que sur les quelques plus prometteuses.

L’étape cruciale est la troisième : attendre l’apparition d’un pattern VCP. Le VCP (Volatility Contraction Pattern) est une phase de consolidation où le prix et le volume se contractent progressivement. Plus cette consolidation dure dans une tendance forte, plus la volatilité à la sortie sera grande. Mark se concentre principalement sur deux types : d’abord le VCP à trois creux, où les bas successifs s’élèvent, formant une configuration en triple bottom, souvent un signal de continuation haussière, avec un volume et un prix en hausse lors de la cassure. Lors de la fixation du stop-loss, il vaut mieux ne pas le placer juste sous le dernier creux, mais plutôt sous le plus bas de la bougie de cassure ou du deuxième creux. Ensuite, la figure du « cup and handle » : d’abord une tasse en U, puis une petite consolidation en manche, avec une augmentation du volume lors de la cassure, ce qui indique une forte probabilité de continuation.

Son exemple de 2021 avec l’achat de PAG est très parlant : le prix a reculé en mai, puis a rebondi en juillet pour former une tasse, en août il a oscillé dans un canal pour former le « handle », et le 1er septembre, il a cassé en volume, ce qui a permis une entrée profitable. Par la suite, le prix n’est jamais revenu à ce niveau.

Enfin, il y a un mécanisme de sortie strict, basé sur des années d’expérience. Il peut juger quand vendre pour sortir d’un marché en force ou en faiblesse, et même détecter les signaux d’alerte avant un krach. La réussite de tout son système repose sur cette gestion rigoureuse du risque.

En observant la logique de trading de Mark Minervini, on voit qu’il s’agit d’utiliser une méthode systématique pour remplacer la décision émotionnelle. Il ne s’agit pas d’acheter au plus bas, mais d’entrer quand le prix est favorable. Cette façon de penser est une leçon précieuse pour de nombreux traders.