Pourquoi Citi voit un potentiel de hausse dans ces 2 actions de semi-conducteurs IA avant les résultats

Citigroup aborde la saison des résultats du secteur des semi-conducteurs au premier trimestre avec une vision prudente, mais voit un potentiel de hausse à court terme pour Advanced Micro Devices AMD +1.23% ▲ et Analog Devices ADI +2.83% ▲ . La société s’attend à ce que des catalyseurs liés aux résultats et à l’amélioration des tendances de la demande soutiennent les deux titres à court terme.

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Citi a également indiqué que la forte demande des centres de données constitue un moteur clé pour le secteur. Les centres de données représentent environ 34% de la demande totale en semi-conducteurs, soutenue par les investissements en cours dans l’infrastructure d’IA. La société s’attend à ce que les dépenses d’investissement des cinq plus grandes entreprises cloud américaines augmentent de 69% en 2026, après une hausse de 79% en 2025. Elle estime aussi que le marché total des puces pour centres de données atteindra 731 milliards de dollars d’ici 2028.

AMD anticipe une hausse grâce à la tarification et à la prise de parts

Citi s’attend à ce que l’action AMD progresse à court terme, en particulier autour de ses résultats du T1. La perspective positive est portée par l’amélioration de la demande en CPU, soutenue par l’adoption croissante de l’IA dans les charges de travail des entreprises et du cloud. La société s’attend également à ce que la tarification joue un rôle clé, en notant que AMD et Intel INTC +0.79% ▲ prévoient d’augmenter les prix de leurs CPU à partir de mars et avril.

Dans le même temps, AMD continue de gagner des parts sur le marché des serveurs, avec une part du chiffre d’affaires qui passe à 41.3% au T4 2025, contre 39% le trimestre précédent.

Citi a aussi légèrement relevé son estimation de bénéfice par action pour 2026 à 6.38 $, reflétant des tendances de demande plus solides. En perspective, Citi s’attend à un certain ralentissement au second semestre 2026. Toutefois, la société estime que l’activité PC d’AMD peut encore croître, soutenue par des gains de parts de marché et une orientation vers des produits plus haut de gamme.

Néanmoins, la société a maintenu une recommandation Neutre sur l’action et a abaissé son objectif de cours à 248 $ depuis 260 $, ce qui implique toujours environ 13% de potentiel de hausse.

ADI progresse grâce à la force de la tarification et à un faible niveau de stocks

Citi voit un potentiel de hausse à court terme pour Analog Devices. Elle a maintenu une recommandation Acheter sur le titre avec un objectif de cours de 400 $, impliquant environ 22% de potentiel de hausse.

Le principal moteur est la tarification. Des vérifications sectorielles indiquent que Analog Devices augmente les prix de ses puces analogiques de 10% à 15% pour compenser des coûts d’intrants plus élevés. Cela devrait contribuer à soutenir les marges et les résultats au cours des prochains trimestres.

En outre, les estimations de Citi pour ADI sont déjà au-dessus du consensus de Wall Street. Cela augmente les chances d’une surprise positive au niveau des résultats, ce qui pourrait faire monter le titre.

Dans le même temps, les stocks de puces analogiques semblent avoir atteint un point bas, préparant une reprise. Avec une demande qui s’améliore dans les marchés industriels et des centres de données, Analog Devices est bien positionnée pour bénéficier du prochain cycle de croissance.

Quel est le meilleur titre de puces IA, selon les analystes ?

Nous avons utilisé l’outil de comparaison de TipRanks pour voir lequel des titres mentionnés ci-dessus les analystes privilégient. D’après les analystes, l’action AMD présente le potentiel de hausse le plus élevé, à 29.29%.

Les investisseurs peuvent creuser davantage pour déterminer quel titre de puces IA correspond le mieux à leur stratégie. Vous trouverez ci-dessous une capture d’écran à titre de référence.

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