Plus de 20 sociétés de futures ont dévoilé leurs résultats l'année dernière : CITIC Futures en tête avec un bénéfice net supérieur à 1 milliard, occupant la première place. La stratégie « Assurance + Futures » continue de s'étendre.

En 2025, le marché des contrats à terme a franchi un cap historique, porté globalement par la hausse de la demande de couverture des entreprises, par l’amélioration progressive du système des catégories de contrats à terme et par l’entrée de capitaux à moyen et long termes sur le marché.

D’après des statistiques de l’Association chinoise des sociétés de contrats à terme, en 2025, les sociétés de courtage à terme du pays — calculées selon le périmètre des sociétés mères — ont réalisé un chiffre d’affaires de 42,015 milliards de yuans, soit une hausse de 1,75 % ; elles ont enregistré un bénéfice net de 11 milliards de yuans, soit une hausse de 16,14 %. En 2025, le volume cumulé des transactions sur l’ensemble du marché des contrats à terme du pays s’est élevé à 9,074 milliards de lots ; la valeur cumulée des transactions a atteint 766,25 billions de yuans, avec, en glissement annuel, des hausses respectives de 17,4 % et 23,74 %, ce qui a sensiblement amélioré l’activité du marché.

Le 1er avril 2026, le marché A comptait 4 sociétés cotées ayant pour entité principale « une société de contrats à terme » ; parmi elles, 3 avaient déjà publié en premier leurs résultats bénéficiaires annuels 2025.

Et à mesure que les sociétés cotées publient progressivement leurs rapports annuels 2025, plus de 20 sociétés de contrats à terme ont déjà dévoilé des données concernant leur chiffre d’affaires et leur bénéfice net 2025.

Plus précisément, China Futures se classe en tête avec un bénéfice net annuel 2025 de 10,7 milliards de yuans, soit une hausse de 8 % sur un an. Guotai Junan Futures, China Construction Investment Futures, Galaxy Futures, East Securities Futures, Nanhua Futures et Ruida Futures arrivent juste derrière : tous dépassent 5 milliards de yuans, dans l’ordre suivant : 9,36 milliards de yuans, 6,51 milliards de yuans, 5,99 milliards de yuans, 5,59 milliards de yuans, 5,47 milliards de yuans.

Parmi elles, le bénéfice net de Zhongtai Futures en 2025 a augmenté de 1 788,36 % en glissement annuel ; les hausses du bénéfice net de Ruida Futures et de Galaxy Futures l’an dernier dépassent aussi 40 % et 20 %. En comparaison, Hongye Futures a enregistré un repli de ses performances : sur l’ensemble de l’année, son bénéfice net a diminué de 86,61 % en glissement annuel, et, parmi les sociétés dont les informations ont déjà été publiées, elle affiche un certain niveau de pression.

En 2025, le nombre de produits de contrats à terme et d’options de la Chine est passé à 164, le volume total des fonds du marché a dépassé 2 000 milliards de yuans, le nombre de clients valides « sur l’ensemble du marché » a dépassé 270 millions, la proportion des positions détenues par les clients institutionnels dépasse 65 %, « l’assurance + contrats à terme » a bénéficié à plusieurs millions d’agriculteurs, et les contrats à terme sont devenus un « produit indispensable » pour assurer un fonctionnement stable de la chaîne industrielle. Le volume des fonds du marché des contrats à terme maintient une tendance de croissance régulière ; la liquidité et la résilience du marché se sont encore davantage mises en évidence.

À mesure que les rapports annuels des courtiers cotés sont publiés les uns après les autres, plusieurs sociétés de contrats à terme optimisent et perfectionnent en continu le modèle « assurance + contrats à terme », renforcent la communication et la promotion, améliorent l’efficacité de la couverture, et protègent concrètement le développement stable des secteurs agricoles caractéristiques à la campagne.

Par exemple, le rapport annuel 2025 de China Securities indique que, au sein de sa filiale, China Futures, un total de 458 projets « assurance + contrats à terme » ont été menés, couvrant 18 produits liés à l’agriculture, avec un investissement en fonds propres de près de 29 millions de yuans ; le montant des projets s’élève à 110,04 milliards de yuans, et ces projets ont fourni une protection contre le risque de prix à 944 600 agriculteurs, coopératives, etc., tout en favorisant en continu la synergie et l’innovation sur de nouveaux modèles tels que « assurance + contrats à terme + N ».

Le rapport annuel 2025 de Nanhua Futures indique que l’activité « assurance + contrats à terme » avance de manière ordonnée : sur l’ensemble de l’année, plus de 75 projets d’entrée ont été réalisés ; au total, 18,81 milliards de yuans de protection contre les risques ont été fournis à des entités agricoles ; et au cumul, 45,15 millions de tonnes de produits agricoles ont été prises en charge et traitées. Les projets couvrent 16 provinces, notamment Pékin, Guangdong, Guangxi, Anhui, Fujian, Hunan, Hubei, Jiangsu, Liaoning, Xinjiang, Yunnan, Shandong, Shaanxi, Gansu et Guizhou, etc., et s’étendent à plus de 68 villes et districts ; ils contribuent en continu à la mise en œuvre de la stratégie de revitalisation rurale.

Le rapport annuel 2025 de Hongye Futures indique que les projets « assurance + contrats à terme » couvrent 7 provinces et 13 districts à travers tout le pays : ils assurent 8 types de produits agricoles et servent plus de 30 000 agriculteurs. Les projets soutenus par les bourses d’échanges comprennent 9 projets. Pour la troisième année consécutive, des projets « assurance + contrats à terme » sur le caoutchouc de la bourse Shangqiu ont été mis en œuvre à Hainan Baisha, dans le cadre du « assurance + contrats à terme » de la bourse de Shangqiu. Pour la première fois, l’entreprise a participé avec succès à un projet innovant « Yin-Qi-Bao » sur le soja de la Dalian Commodity Exchange ; sur la base du « assurance + contrats à terme », elle a ajouté une banque et une entreprise de rachat, réalisant ainsi une nouvelle percée dans le modèle. Le projet « assurance + contrats à terme » sur la pomme mené à Fengxian, Xuzhou, est le premier projet « assurance + contrats à terme » soutenu par la Zhengzhou Commodity Exchange dans la province du Jiangsu.

Le rapport annuel 2025 de Ruida Futures indique qu’en 2025, la société a organisé 5 projets « assurance + contrats à terme » dans la province du Guizhou, la province de l’Anhui, la province du Jilin et la province du Liaoning : les projets couvrent 4 000 tonnes de soja et 2 767,29 tonnes de porcs d’élevage ; le montant total des projets s’élève à 50 29,63 millions de yuans.

Il convient de noter que les bourses de contrats à terme continuent également de renforcer leurs efforts dans l’activité « assurance + contrats à terme ».

En 2026, les contrats à terme sur les porcs d’élevage fêtent leur cinquième anniversaire. Au cours de ces cinq années, la Dalian Commodity Exchange a soutenu 774 projets « assurance + contrats à terme » sur les porcs d’élevage, portant sur un volume de l’approvisionnement au comptant de plus de 15,40 millions de têtes. Pour les projets déjà clôturés, les indemnisations cumulées ont atteint 7,48 milliards de yuans, couvrant de grandes provinces d’élevage telles que le Henan et le Sichuan, ainsi que le Hunan, et bénéficiant à 28 700 exploitations d’éleveurs.

D’une manière générale, en tant que bourse de contrats à terme ayant été l’une des premières à lancer, au niveau national, le pilote « assurance + contrats à terme », pendant la période du « 14e plan quinquennal », la bourse a investi environ 783 millions de yuans ; dans l’ensemble des 30 provinces, régions autonomes et municipalités, elle a soutenu et mis en œuvre 1 110 projets « assurance + contrats à terme », offrant une garantie concrète pour assurer la stabilité des revenus et accroître les gains de 7,1 millions d’agriculteurs. Ce modèle compense efficacement les insuffisances de l’assurance agricole traditionnelle et devient un « stabilisateur » permettant aux agriculteurs de faire face aux risques de prix.

Surtout en 2025, après que la Zhengzhou Commodity Exchange a approuvé les projets du « Programme d’amélioration de la nouvelle agriculture “assurance + contrats à terme” » portant sur des produits tels que le jujube, la pomme, l’arachide, etc. : de « vivre de la météo, et avoir le cœur inquiet dès qu’on regarde le prix » jusqu’à « protéger les récoltes en cas de sécheresse ou d’inondations, et se sentir rassuré », c’est une illustration vivante d’une irrigation précise de la finance pour la revitalisation rurale. Lorsque l’agriculture traditionnelle s’équipe des « ailes » de la finance, les jours des producteurs de fruits deviennent de plus en plus doux.

Le responsable concerné de la Zhengzhou Commodity Exchange a déclaré que 2026 est l’année de lancement du « 15e plan quinquennal ». La Zhengzhou Commodity Exchange continuera d’élargir la portée des services « assurance + contrats à terme », d’innover dans les modèles de service, de promouvoir l’augmentation des revenus des agriculteurs et l’amélioration de l’efficacité de l’industrie, et de permettre à la finance de donner de l’élan à un scénario gagnant-gagnant pour plusieurs parties, afin d’écrire une réponse de l’époque, plus empreinte de chaleur et de force, sur la voie de la revitalisation rurale intégrale.

Texte / Xu Nannan ; Rédaction / Xu Nan

(Annonces des sociétés cotées, Association chinoise des sociétés de contrats à terme, Dalian Commodity Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange)

(Édition : Xu Nannan)

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