2 principales actions Robinhood que les investisseurs devraient arrêter d'acheter

Pour certains, l’application d’investissement pensée pour les milléniaux, Robinhood, jouit d’une réputation malheureuse comme plateforme pour des spéculateurs avides de risques. C’est parce que certaines de ses actions les plus populaires reposent sur des fondamentaux faibles et un historique de résultats médiocres. Genius Brands (GNUS +0.26%) et Eastman Kodak (KODK +16.95%) correspondent à ce profil. Voyons pourquoi les investisseurs de Robinhood devraient cesser d’acheter ces actions.



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Genius Brands
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Genius Brands est une société de divertissement pour enfants qui a récemment connu une ascension fulgurante en popularité après avoir annoncé le lancement prévu de sa plateforme de streaming Kartoon Channel en mai. La nouvelle a propulsé l’action Genius Brands à son plus haut sur 52 semaines de 11.73 $ en juin, avant de retomber à 1.55 $ au moment de la rédaction.

Genius Brands subit une pression baissière continue en raison de son incapacité à transformer l’engouement en réalité, ainsi que d’une dilution incessante des capitaux propres.

Présenté comme une potentielle « Netflix pour enfants », Kartoon Channel est une plateforme de divertissement sans abonnement qui propose un contenu ludique et éducatif pour les jeunes. Mais, outre le fait que l’on semble exagérer le potentiel de la plateforme, la direction n’a fourni aucun élément quant à la quantité de revenus ou de profits qu’elle s’attend à générer. Cela pourrait ne pas être la première fois que Genius Brands fait des promesses excessives et ne tient pas ses engagements.



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La société fait face à au moins trois poursuites collectives concernant des violations alléguées de l’U.S. Securities and Exchange Act, à cause de déclarations trompeuses liées à la valeur commerciale de ses projets. Genius Brands affirme que la procédure est dénuée de fondement et prévoit une défense « vigoureuse » — mais elle ajoute aussi que la situation pourrait nuire aux actionnaires en détournant du temps et des ressources des activités essentielles.

Les revenus de Genius Brands ont augmenté de 21 % à 560,679 $ au deuxième trimestre, mais la perte d’exploitation s’est creargée de 1.67 million $ à 2.38 millions $ après une hausse des dépenses générales et administratives, portée par l’augmentation des salaires, la rémunération fondée sur des actions et les frais juridiques. Genius Brands entretient cette consommation de liquidités grâce à la dilution des capitaux propres. Le nombre d’actions en circulation est passé de 10.99 millions à 219.03 millions d’une année sur l’autre — une mauvaise nouvelle pour les actionnaires existants, car la société ne semble pas utiliser le capital pour créer de la valeur pour les investisseurs.

Eastman Kodak
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Comme Genius Brands, l’action Eastman Kodak a connu une hausse de popularité de courte durée. En juillet, les actions ont bondi de plus de 2,000 % jusqu’à un plus haut sur 52 semaines de 60 $ après que la société a obtenu un prêt pour la production de défense destiné à fabriquer des produits chimiques de départ pharmaceutiques — mais désormais, l’action se négocie autour de 8.47 $ au milieu d’une enquête de la SEC portant sur un éventuel délit d’initié et sur l’échec des activités centrales.

Les investisseurs devraient éviter Kodak tant que ces défis ne sont pas traités.

La Chambre des représentants des États-Unis et la Securities and Exchange Commission enquêtent sur Kodak et sur son conseil d’administration pour avoir émis des options sur actions à la direction avant de rendre public l’actualités concernant le prêt de 765 millions de dollars. L’organisme à l’origine du prêt, la U.S. International Development Finance Corporation, a mis les fonds en attente jusqu’à ce que ces allégations soient résolues, ce qui signifie que l’avenir de l’activité de médicaments de Kodak reste incertain.



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La bonne nouvelle, c’est qu’une enquête interne de la société a disculpé Kodak de tout acte répréhensible. Mais cela s’accompagne de conflits d’intérêts potentiels, car le conseil d’administration de l’entreprise a lui-même engagé le cabinet d’avocats qui a pris cette décision.

Les investisseurs devraient examiner de près l’activité d’impression commerciale de Kodak, car c’est ce qui restera si la stratégie pharmaceutique échoue. L’activité est en difficulté. Les revenus du deuxième trimestre ont chuté de 31 % à 213 millions $, et la société a déclaré une perte nette de 5 millions $, contre un bénéfice net de 201 millions $ sur la période de l’année précédente. Les pertes pourraient s’accélérer si les ventes continuent de baisser, et la direction a exprimé de sérieux doutes sur la capacité de l’entreprise à continuer en tant qu’entité en exploitation dans son rapport annuel 2019, en raison de ces défis.

Ne soyez pas un bagholder
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Le fait qu’une société figure en tête de la liste des actions les plus populaires de Robinhood ne fait pas pour autant d’elle un bon pari. Genius Brands et Eastman Kodak ont historiquement eu du mal à créer de la valeur pour les investisseurs, et toutes deux font face à des défis juridiques liés à un éventuel inconduite. Les investisseurs devraient réfléchir à deux fois avant d’acheter ces actions risquées.