Classé : Fabricants de semi-conducteurs par chiffre d'affaires mondial

La société Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation [NYSE:TSM] contrôlait 70% des revenus mondiaux de fonderie de semi-conducteurs au T3 2025, d’après des données de TrendForce. La société a généré 33,7 milliards de dollars de revenus de fonderie ce trimestre, soit près de 10 fois plus que son concurrent le plus proche.

Aucun autre fabricant de puces ne s’en approche. Samsung [OTC:SSNLF] se classait deuxième avec 7,1% des revenus mondiaux de fonderie au T3 2025, suivi de SMIC à 5,2% et UMC à 4,2%,

Pour les investisseurs, la concentration du marché dans la fabrication de semi-conducteurs est à la fois un risque et une opportunité. Pour aider à décomposer les actions du secteur, The Motley Fool propose un guide des meilleures actions de semi-conducteurs.

Revenus et part mondiaux de la fonderie de semi-conducteurs

La domination de TSMC s’est accrue régulièrement. Sa part des revenus mondiaux de fonderie est passée de 62,8% au T1 2024 à 70,4% au T3 2025, selon TrendForce. Sur la même période, la part de Samsung est passée d’environ 10,5% à 7,1%.

Les fortunes divergentes entre fabricants de semi-conducteurs sont dues à plusieurs facteurs, notamment :

• La capacité de TSMC à produire en masse des puces avancées, y compris celles utilisées par Nvidia [NASDAQ:NVDA], Apple [NASDAQ:AAPL] et Advanced Micro Devices [NASDAQ:AMD], à grande échelle et en avance sur les concurrents a consolidé sa position. Les plus grands clients de TSMC ont peu d’alternatives pour les nœuds les plus avancés.
• La part de fonderie de Samsung a diminué malgré des investissements lourds. La part de la société sud-coréenne a atteint un pic d’environ 15% plus tôt dans la décennie avant de tomber à 7,1% au T3 2025, selon TrendForce. Le déploiement de son procédé 3nm a fait face à des problèmes de rendement qui ont ralenti l’adoption par les clients, tandis que TSMC a mis à l’échelle plus rapidement.
• La SMIC chinoise a progressé malgré les contrôles d’exportation américains. SMIC a généré 2,5 milliards de dollars de revenus de fonderie au T3 2025, en hausse par rapport à 1,5 milliard de dollars au T4 2022, soit une augmentation de 70% sur cette période. L’entreprise a bénéficié du soutien du gouvernement chinois et de la demande intérieure, même si l’accès aux équipements de fabrication de puces les plus avancés reste limité.

Trois autres fabricants, GlobalFoundries [NASDAQ:GFS] à 3,8%, HuaHong Group à 2,5%, et UMC [NYSE:UMC] à 4,2%, détiennent chacun des parts de revenus mondiaux modestes mais stables.

Un petit nombre d’autres fabricants de puces représente environ 10% des revenus mondiaux de fabrication de semi-conducteurs, notamment Intel (INTC -4,43%). Ancien innovateur et fabricant de semi-conducteurs de pointe, la société américaine a eu du mal depuis plus d’une décennie et était sur le point de réduire la production de ses unités de fabrication aux États-Unis. Cela a conduit l’administration Trump à prendre une participation de 10% dans Intel, par crainte que la fabrication de puces avancées ne quitte entièrement les États-Unis, laissant le pays dépendre uniquement de sociétés étrangères pour les semi-conducteurs nécessaires à la sécurité nationale et à l’innovation technologique.

Pourquoi les revenus de fabrication de semi-conducteurs comptent pour les investisseurs

La concentration sur le marché de la fabrication de puces agit dans les deux sens. La large avance de TSMC offre un certain degré de prévisibilité — ses clients ont construit des feuilles de route produits autour de ses capacités de fabrication, et les coûts de changement sont élevés. Mais la concentration signifie aussi que le risque géopolitique est concentré. Les principales usines de TSMC sont à Taïwan, ce qui reste une source de préoccupation pour les investisseurs qui suivent les tensions entre les États-Unis et la Chine.

• La part de revenus reflète la capacité de fabrication, pas seulement la position sur le marché. La part d’une entreprise dans les revenus de fonderie indique quelles entreprises peuvent produire les puces dont les clients ont réellement besoin. La part de 70% de TSMC reflète sa capacité à fabriquer aux nœuds les plus avancés, 3nm et au-delà, qui alimentent les puces d’IA, les smartphones et le matériel des data centers.
• L’écart entre TSMC et le reste du secteur s’est creusé, pas réduit. La part de TSMC a gagné environ 8 points de pourcentage entre le T1 2024 et le T3 2025, selon TrendForce. Samsung, la seule autre entreprise aux ambitions à la pointe, a perdu du terrain sur la même période.
• La position de fonderie d’Intel reste petite mais stratégiquement significative. Intel a généré 223 millions de dollars de revenus de fonderie au T3 2025, soit seulement 0,5% du total mondial, selon TrendForce. Le gouvernement américain a pris une participation de 10% dans Intel pour préserver la capacité de fabrication de puces sur le territoire national, ce qui suggère que les investisseurs ne peuvent pas ignorer la géopolitique lorsqu’ils construisent leurs thèses d’investissement dans les semi-conducteurs.

Les données indiquent un marché en cours de consolidation autour d’un seul fabricant dominant. Pour les investisseurs, cela signifie que TSMC est l’expression la plus claire de l’opportunité de la fonderie de semi-conducteurs, mais cela signifie aussi que les risques du secteur et les risques de TSMC sont largement les mêmes.

Sources

• TrendForce (2026). « Revenus de GlobalFoundries. »

FAQ

Quelles sont les principales fonderies de semi-conducteurs

À propos de l’auteur

Jack Caporal est directeur de la recherche pour The Motley Fool et Motley Fool Money. Jack dirige les efforts visant à identifier et analyser les tendances qui façonnent l’investissement et les décisions financières personnelles aux États-Unis. Sa recherche a été publiée dans des milliers de médias, notamment Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg et CNBC, et a été citée dans des témoignages devant le Congrès. Il couvrait auparavant des tendances en matière d’affaires et d’économie en tant que journaliste et analyste des politiques à Washington, D.C. Il est président du comité de politique commerciale au World Trade Center de Denver, Colorado. Il est titulaire d’une licence (B.A.) en Relations internationales avec une spécialisation en économie internationale de la Michigan State University.

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Jack Caporal n’a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Intel. The Motley Fool a une politique de divulgation.

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