Le successeur de Warren Buffett, Greg Abel, a $64 milliards d'actifs de Berkshire Hathaway investis dans 3 actions d'IA irrésistibles

Le 31 décembre, après environ six décennies à la tête de Berkshire Hathaway (BRKA 0,10 %)(BRKB 0,20 %), Warren Buffett a pris sa retraite en tant que PDG. Il a supervisé des gains cumulés de plus de 6 000 000 % sur les actions de classe A de sa société (BRKA) et est devenu l’un des investisseurs les plus en vue de Wall Street, adoptant une stratégie d’achat et de conservation.

Alors que l’Oracle d’Omaha n’a jamais été un adepte des actions technologiques, il a involontairement laissé à son successeur, Greg Abel, une exposition importante aux actions d’intelligence artificielle (IA) dans le portefeuille de Berkshire, d’une valeur de 313 milliards de dollars. Abel supervise désormais 64 milliards de dollars d’investissements liés à trois actions d’IA incontournables : Apple (AAPL +1,39 %), Alphabet (GOOGL +0,34 %)(GOOG +0,08 %) et Amazon (AMZN +2,33 %).

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Apple : 57,9 milliards de dollars d’actifs investis

Warren Buffett considérait toujours Apple comme une entreprise de biens de consommation, ce qui reste vrai aujourd’hui, la majorité de ses ventes provenant d’appareils physiques (iPhone, Mac, iPad et wearables). Cependant, l’avenir d’Apple — et près de 58 milliards de dollars du capital investi de Berkshire — repose sur l’intégration de l’IA dans ses plateformes physiques.

En juin 2024, Apple a lancé Apple Intelligence, son système d’IA générative intégré à ses appareils physiques. Les utilisateurs peuvent supprimer des objets indésirables dans leurs photos avec Apple Clean Up, résumer rapidement des textes et créer des emojis personnalisés. Apple a également intégré son assistant vocal, Siri, au grand modèle de langage (LLM) qui a suscité l’engouement pour l’IA, ChatGPT.

En plus de ses nouvelles connexions avec l’IA, le PDG d’Apple, Tim Cook, promeut les services d’abonnement. Ces abonnements devraient augmenter les marges et la fidélité des clients tout en réduisant les fluctuations de revenus liées aux cycles de mise à niveau de l’iPhone.

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NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation d’aujourd’hui

(0,34 %) 1,02 $

Prix actuel

302,02 $

Points clés

Capitalisation boursière

3,7 trillions de dollars

Fourchette de la journée

300,96 $ - 305,97 $

Fourchette sur 52 semaines

140,53 $ - 349,00 $

Volume

284

Volume moyen

33 millions

Marge brute

59,68 %

Rendement en dividendes

0,28 %

Alphabet : 5,5 milliards de dollars d’actifs investis

Au troisième trimestre 2025, Buffett a ouvert une position de 4,3 milliards de dollars dans Alphabet (actions de classe A, GOOGL). Cette participation est depuis passée à 5,5 milliards de dollars.

Alors qu’Alphabet est surtout connu pour son monopole virtuel dans la recherche internet mondiale via Google, le secteur générateur de revenus de l’avenir est la plateforme de services d’infrastructure cloud Google Cloud. Alphabet n’a pas ménagé ses efforts pour intégrer des solutions d’IA générative et de LLM dans Google Cloud, ce qui a entraîné une croissance impressionnante des ventes de 48 % au trimestre clôturé en décembre. Les marges sur les services cloud sont nettement supérieures à celles de la publicité.

Alphabet possède également l’un des plus grands programmes de rachat d’actions de Wall Street. Elle a racheté pour 346 milliards de dollars d’actions depuis le début de 2016, derrière seulement Apple avec ses rachats de 841 milliards de dollars depuis le début de son programme en 2013.

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Amazon : 490 millions de dollars d’actifs investis

Malgré le fait que Warren Buffett ait cédé 77 % de la participation de Berkshire Hathaway dans Amazon lors de son dernier trimestre en tant que PDG, il reste une position de 490 millions de dollars, désormais sous la responsabilité d’Abel.

Amazon est un leader dans deux industries. Bien que la plupart des consommateurs connaissent son rôle de premier plan dans le commerce électronique, ils ne réalisent peut-être pas qu’Amazon Web Services (AWS) représente près d’un tiers des dépenses mondiales en infrastructure cloud. Comme Google Cloud, AWS a intégré des capacités d’IA générative et de LLM, ce qui a permis une croissance des ventes de 24 % en devises constantes au quatrième trimestre, avec un chiffre d’affaires annuel de 142 milliards de dollars.

Amazon est également historiquement peu coûteux par rapport à ses flux de trésorerie futurs. Alors qu’au cours des années 2010, les investisseurs payaient en moyenne 30 fois le flux de trésorerie de fin d’année pour posséder des actions Amazon, ils peuvent désormais acheter des actions à 9,9 fois le flux de trésorerie prévu en 2027.