3 opportunités à surveiller :

1. Position haussière sur le gaz naturel/GNL : l'arrêt de Ras Laffan pendant 3-5 ans crée un déficit structurel. Les exportateurs américains de GNL (TELL/LNG/GLNG) en bénéficient structurellement.
2. Accumulation sur repli de l'or : la baisse de $5,500 à $4,700 correspond à la digestion de la prime de guerre, les fondamentaux géopolitiques restent inchangés. $4,500 est une zone de support, accumulation progressive. Seul un déclassement enfoncerait les $4,000.
3. Attention au BTC sur creux : en dessous de $69K se trouve un support. Si le récit de couverture des institutions se confirme, potentiel haussier moyen terme. Mais pétrole → inflation → Réserve fédérale hawkish reste le risque.

Risques majeurs :
• Attaque iranienne contre le Qatar ouvre la boîte de Pandore "attaquer les pays neutres", l'Arabie saoudite/EAU pourraient être les prochaines cibles
• Possibilité que Netanyahu ignore Trump — le différend USA-Israël pourrait être du théâtre ou une véritable fracture

Points clés à surveiller demain :
• Actions offensives iraniennes ultérieures du CCG (particulièrement vers l'Arabie saoudite)
• Vitesse de passage à l'action de l'UE/Japon sur la "garantie de libre passage"
• Capacité du pétrole à rester sous $100 — Brent au-dessus de $110 relancerait la panique
• Si Trump intensifie la pression sur Israël