Statistiques du commerce des semi-conducteurs : importations, exportations et utilisations finales aux États-Unis

L’enquête de la Section 232 de l’administration Trump sur la menace que les importations de semi-conducteurs font peser sur la sécurité nationale met en lumière le rôle mondial des semi-conducteurs américains. Les chaînes d’approvisionnement en semi-conducteurs ont évolué au cours de la dernière décennie, et les récentes mesures commerciales risquent de pousser les entreprises — et potentiellement les investisseurs — à s’adapter rapidement.

Lisez la suite pour une analyse des données commerciales qui révèle la position des États-Unis — et leurs vulnérabilités.

Note de l’éditeur : Les valeurs d’importation et d’exportation sont basées sur les groupes HTS 85.41, sauf pour les produits solaires, et 85.42.

Importations et exportations de semi-conducteurs des États-Unis avec chaque pays
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Dans l’ensemble, les États-Unis ont enregistré un excédent commercial de 1,5 milliard de dollars en semi-conducteurs en 2025. Ils ont un solde commercial positif avec 143 pays et un déficit avec 47. Le solde commercial des semi-conducteurs des États-Unis est passé d’un surplus de 21 milliards de dollars en 2004 à un déficit de 2 milliards en 2016, mais il est depuis redevenu positif.

Les principaux marchés d’exportation pour les semi-conducteurs expédiés depuis les États-Unis par valeur en dollars sont le Mexique (13 milliards de dollars), la Chine (11 milliards), la Malaisie (8 milliards), Taïwan (8 milliards) et la Corée du Sud (2 milliards).

Malgré la Malaisie, Taïwan et la Corée du Sud étant parmi les plus grands destinataires de semi-conducteurs américains, les États-Unis ont un déficit commercial en semi-conducteurs avec ces pays.

Les pays dont les États-Unis importent le plus de semi-conducteurs sont Taïwan (14 milliards), la Malaisie (12 milliards), Israël (5 milliards), l’Indonésie (3 milliards) et la Corée du Sud (2 milliards).

### Ventes de semi-conducteurs américains par marché principal

Les entreprises américaines de semi-conducteurs réalisent la majorité de leurs revenus à l’étranger et expédient la majorité de leurs puces hors du pays, selon les données de l’Association de l’industrie des semi-conducteurs. En 2024, ces entreprises ont généré 31 % de leur chiffre d’affaires par des ventes aux États-Unis, mais n’ont vendu que 16 % de leur production sur le marché intérieur.

La Chine représentait 40 % du volume des ventes des entreprises américaines de semi-conducteurs, mais seulement 29 % de leur chiffre d’affaires, ce qui suggère que les entreprises américaines exportent principalement des puces héritées vers la Chine en raison des contrôles à l’exportation américains.

Les graphiques ci-dessus montrent l’évolution du chiffre d’affaires et du volume des ventes des entreprises américaines de semi-conducteurs par marché principal.

### Commerce de semi-conducteurs entre les États-Unis et la Chine

La Chine a longtemps été un marché d’exportation majeur pour les semi-conducteurs américains, mais les volumes ont fluctué en raison de l’évolution des contrôles à l’exportation américains sur les puces.

Washington débat constamment sur le niveau de restriction à imposer à l’exportation de semi-conducteurs vers la Chine, avec des implications importantes pour les entreprises américaines du secteur.

Les partisans de restrictions strictes soutiennent que limiter l’accès de la Chine aux semi-conducteurs avancés conçus aux États-Unis est nécessaire pour que les États-Unis maintiennent leur avantage dans la rivalité technologique avec la Chine. Les critiques des contrôles à l’exportation affirment que ces restrictions encouragent la Chine à investir davantage dans l’innovation indigène, ce qui accélérera ses efforts pour développer ses propres puces de nouvelle génération.

### Commerce de semi-conducteurs entre les États-Unis et la Malaisie

La Malaisie est un centre pour l’emballage, l’assemblage et le test de semi-conducteurs moins avancés. Des fabricants américains de semi-conducteurs tels qu’Intel (INTC +0,81 %) et GlobalFoundries (GFS +1,63 %) y ont des opérations.

Les États-Unis ont maintenu un excédent commercial avec la Malaisie en semi-conducteurs jusqu’en 2011. La montée des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi que les contrôles à l’exportation visant à couper l’accès de la Chine aux semi-conducteurs avancés, ont poussé les entreprises à diversifier leurs chaînes d’approvisionnement en dehors de la Chine, au bénéfice de la Malaisie.

### Commerce de semi-conducteurs entre les États-Unis et Taïwan

La position dominante de Taïwan dans le commerce mondial des semi-conducteurs est due au succès de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC -1,03 %), le fabricant de semi-conducteurs le plus avancé et le plus précieux au monde.

TSMC fabrique des puces pour la plupart des entreprises fabless, notamment Nvidia (NVDA +0,16 %), Advanced Micro Devices (AMD -1,42 %) et Apple (AAPL -0,83 %). La société taïwanaise a réalisé plusieurs avancées commerciales qui ont renforcé sa position irremplaçable dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs, notamment en étant la première à commercialiser en masse des puces de 7 nanomètres et 5 nanomètres.

Capacité de production de semi-conducteurs par pays et segment
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La Chine est le principal producteur mondial de semi-conducteurs de génération ancienne, parfois appelés puces à nœud mature, généralement de 28 nm ou plus. En 2023, la Chine représentait 33 % de la capacité de production de ces puces, contre 19 % en 2015, selon l’Association de l’industrie des semi-conducteurs. La production au Japon représente 15 % de la capacité de fabrication de ces puces, en baisse par rapport à 19 % en 2015. La part mondiale de la capacité de fabrication de semi-conducteurs à nœud mature des États-Unis a diminué de 14 % en 2015 à 12 % en 2023.

Les semi-conducteurs à nœud mature représentaient 80 % du volume d’expédition en 2023 et 40 % du chiffre d’affaires, selon l’Association de l’industrie des semi-conducteurs.

Le tableau ci-dessous montre la part de marché et la part de capacité de fabrication des entreprises américaines par segment de semi-conducteurs à nœud mature, ainsi que leur sourcing en puces selon le segment de produit et la taille en nanomètres.

Les entreprises américaines dominent le segment des puces analogiques, mais leur fabrication nationale diverge fortement de leur part de marché, ce qui suggère une dépendance aux fonderies étrangères. Un écart similaire, mais moins marqué, existe pour les puces discrètes à nœud mature, comprenant des composants électroniques individuels comme diodes et transistors. La correspondance entre part de marché et capacité domestique est plus forte pour les capteurs, actionneurs et circuits logiques.

Selon une enquête de 2024 du Bureau de l’industrie et de la sécurité des États-Unis, les entreprises américaines sont plus susceptibles de dépendre des fonderies chinoises pour les puces analogiques, discrètes et optoélectroniques, ainsi que celles de moins de 90 nanomètres. La capacité existante et le coût sont les principaux facteurs évoqués pour cette dépendance.

Contrôles à l’exportation et tarifs sur les semi-conducteurs : ce que les investisseurs doivent surveiller
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Les tarifs douaniers sont une des éventuelles mesures qui pourraient découler de l’enquête de la Section 232 de l’administration Trump sur l’impact des importations de semi-conducteurs sur la sécurité nationale. Des droits de douane supplémentaires sur les semi-conducteurs, combinés à un renforcement des restrictions à l’exportation vers la Chine, pourraient bouleverser les chaînes d’approvisionnement et influencer la perception des investisseurs sur les actions du secteur.

Les données commerciales en semi-conducteurs révèlent que :

* Les États-Unis ont globalement un excédent commercial en semi-conducteurs, mais dépendent fortement des importations de marchés asiatiques clés.
* La Malaisie et Taïwan ont renforcé leur rôle en tant que fournisseurs américains de semi-conducteurs, dans un contexte de tentative de découplage avec la Chine.
* De nouvelles taxes ou restrictions à l’exportation pourraient remodeler les chaînes d’approvisionnement mondiales et accentuer la division technologique entre les États-Unis et la Chine.

Ces facteurs montrent que la puissance des semi-conducteurs américaines — et la santé du secteur — dépendent non seulement des exportations, mais aussi d’une chaîne d’approvisionnement mondiale profondément interconnectée.

Sources
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* U.S. Bureau of Industry and Security (2025). « Rapport public sur l’utilisation des semi-conducteurs à nœud mature ».
* U.S. Census Bureau (2025). « USITC Dataweb ».
* Semiconductor Industry Association (2025). « Commentaires de la SIA à la BIS concernant l’IFR du 16 janvier ».
* Semiconductor Industry Association (2025). « Commentaires de la SIA à l’OMB sur la résilience de la fabrication domestique de semi-conducteurs via l’achat public de produits informatiques commerciaux ».
* Semiconductor Industry Association (2025). « Commentaires publics de la SIA sur la consultation de l’USTR concernant les pratiques commerciales déloyales et non réciproques ».

### À propos de l’auteur

Jack Caporal est le directeur de la recherche pour The Motley Fool et Motley Fool Money. Il dirige les efforts pour identifier et analyser les tendances qui façonnent l’investissement et les décisions financières personnelles aux États-Unis. Ses recherches ont été publiées dans des milliers de médias, notamment Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg et CNBC, et ont été citées lors de témoignages au Congrès. Il a auparavant couvert les tendances économiques et commerciales en tant que journaliste et analyste des politiques à Washington, D.C. Il est président du comité de politique commerciale du World Trade Center à Denver, Colorado. Il détient un B.A. en relations internationales avec une spécialisation en économie internationale de l’Université d’État du Michigan.

TMFJackCap

Jack Caporal détient des actions dans Advanced Micro Devices et Apple. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Advanced Micro Devices, Apple, GlobalFoundries, Intel, Nvidia, et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool a une politique de divulgation.