Pourquoi cet analyste parie que l’action SoFi pourrait gagner 40 % d’ici 2026

Bullish - graphique boursier vert avec flèche vers le haut, trade journalier par Quality Stock Arts via Shutterstock

Anushka Mukherji

Mercredi, 11 février 2026 à 23:17 GMT+9 7 min de lecture

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  SOFI -3,66 %

Après avoir réalisé une performance remarquable en 2025, la société de services financiers numériques SoFi Technologies (SOFI) se trouve soudainement sur un terrain instable cette année. L’action a tendance à reculer, et cette correction intervient même après que l’entreprise a publié des résultats du quatrième trimestre plus solides que prévu le mois dernier. Sur le plan fondamental, les chiffres racontaient une histoire forte, mais l’humeur du marché a changé. Les investisseurs sont de plus en plus inquiets des niveaux de valorisation et du risque de dilution future lié aux levées de fonds, ce qui a pesé sur les actions.

En même temps, SoFi est victime du sentiment général de marché « risk-off » récent, où les investisseurs se désengagent des noms à forte croissance pour se tourner vers des secteurs plus sûrs et défensifs comme la cryptomonnaie et les logiciels. Mais tout le monde ne recule pas. En fait, les analystes de Citizens JMP encouragent les investisseurs à regarder au-delà de la faiblesse récente. La société pense que, malgré cette correction, l’action SoFi pourrait encore augmenter de plus de 40 % en 2026. Alors, qu’est-ce qui alimente cet optimisme ? Regardons de plus près pour comprendre.

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À propos de l’action SoFi

Fondée en 2011, SoFi Technologies, basée en Californie, est devenue l’un des acteurs les plus innovants de la fintech, une banque entièrement en ligne, agréée au niveau national, qui redéfinit la gestion de l’argent à l’ère numérique. La société se positionne comme une plateforme numérique tout-en-un pour la gestion moderne de l’argent, avec pour mission d’aider les gens à atteindre l’indépendance financière et à poursuivre leurs ambitions.

Aujourd’hui, 13,7 millions de membres utilisent SoFi pour emprunter, épargner, dépenser, investir et protéger leur argent, le tout via une seule application, tout en ayant accès à des conseillers financiers, des expériences exclusives et une communauté dynamique. Au-delà de sa plateforme grand public, SoFi alimente l’écosystème fintech via Galileo Financial Technologies, sa branche technologique qui permet aux fintechs, institutions financières et marques mondiales de créer et gérer des produits financiers innovants.

L’infrastructure de Galileo supporte désormais 128,5 millions de comptes dans le monde, étendant la portée de SoFi bien au-delà de sa propre base de membres. Après une forte progression ces dernières années, les actions ont connu une chute notable en 2026. La société est actuellement évaluée à une capitalisation boursière d’environ 25,7 milliards de dollars. L’action SoFi a chuté de 19,1 % cette année, sous-performant fortement l’indice S&P 500 ($SPX), qui a enregistré une modeste hausse de 1,4 % sur la même période.

Le pressure de vente s’est intensifié ces dernières semaines, avec une chute de près de 22,7 % en un mois seulement. Malgré sa montée initiale, l’action se situe maintenant à environ 55 % en dessous de son sommet de 52 semaines de 32,73 dollars atteint en novembre dernier, ce qui montre à quel point le sentiment des investisseurs s’est refroidi rapidement.

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Les inquiétudes liées à la valorisation sont également difficiles à ignorer. Même après cette dernière correction, SoFi se négocie à un multiple de 34,33 fois le bénéfice futur et 5,9 fois le chiffre d’affaires, bien au-dessus des médianes sectorielles de 10,95 fois le bénéfice futur et 2,98 fois le chiffre d’affaires. Cette prime importante indique que les investisseurs ont été prêts à payer un supplément pour la croissance de SoFi, mais cela limite aussi la marge d’erreur si les attentes se refroidissent ou si la dynamique ralentit.

Résultats du quatrième trimestre de SoFi

Lors de la publication de ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 30 janvier, les chiffres principaux semblaient prometteurs pour une relance. La société a dépassé les attentes de Wall Street en termes de revenus et de bénéfices, et a réalisé une série de performances record. Pourtant, la réaction du marché a été contraire. Les actions ont chuté de près de 6,4 % le jour de la publication, puis de 3,2 % lors de la séance suivante.

En analysant les chiffres, la croissance reste difficile à ignorer. Le chiffre d’affaires net total a augmenté de 40 % en glissement annuel (YOY) pour atteindre 1,03 milliard de dollars, dépassant l’estimation consensuelle de 985,9 millions. Ce trimestre a également marqué le premier milliard de dollars de revenus pour SoFi, avec un chiffre d’affaires net ajusté en hausse de 37 % à un record de 1,013 milliard de dollars.

Les revenus issus des commissions ont également été remarquables, en hausse de 53 % pour atteindre un record de 443 millions de dollars. La performance solide du segment Plateforme de prêts, ainsi que l’augmentation des revenus de référence, d’interchange et de courtage, ont été à l’origine de cette croissance. Ensemble, les segments Services Financiers et Plateforme Technologique ont généré 579,1 millions de dollars de revenus nets, en hausse de 61 % par rapport à l’année précédente.

La croissance du nombre d’utilisateurs est restée un moteur clé. SoFi a ajouté un record de 1 million de nouveaux membres au cours du trimestre, portant le total à 13,7 millions, en hausse de 35 % YOY. L’adoption des produits a suivi la même tendance, en augmentation de 37 % pour atteindre un record de 20,2 millions de produits. La rentabilité a également continué de s’améliorer. La société a enregistré son neuvième trimestre consécutif de profit, avec un bénéfice net ajusté de 174 millions de dollars et un bénéfice par action de 0,13 dollar, en hausse de 160 % par rapport à l’année précédente, dépassant largement l’estimation de 0,11 dollar.

L’EBITDA ajusté a augmenté de 60 %, atteignant un record de 318 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle à mesure que l’entreprise se développe. Sur le plan de l’innovation, SoFi a poursuivi son expansion dans les actifs numériques et les paiements mondiaux. Au cours du trimestre, elle est devenue la première banque agréée au niveau national à lancer une plateforme de trading de cryptomonnaies pour les consommateurs et à introduire sa propre stablecoin, SoFiUSD, sur une blockchain publique et sans permission.

De plus, la société a déployé des remises internationales basées sur la blockchain dans plus de 30 pays. En regardant vers l’avenir, les prévisions de la direction pour 2026 suggèrent que la dynamique ne ralentit pas. La société prévoit une augmentation d’au moins 30 % du nombre de membres en glissement annuel. Par ailleurs, le bénéfice net ajusté devrait atteindre environ 825 millions de dollars, soit une marge de 18 %, tandis que le bénéfice par action ajusté est estimé à environ 0,60 dollar.

Pourquoi un analyste pense que la chute de SoFi pourrait entraîner une hausse de 40 % ?

Récemment, Citizens JMP a quitté la position de réserve et a relevé la note de l’action à « Surperformance » contre « Recommandation du marché », avec un objectif de prix de 30 dollars. Cet objectif laisse entendre que l’action pourrait augmenter d’environ 40,5 % par rapport aux niveaux actuels. Selon les analystes de Citizens JMP dirigés par Devin Ryan, SoFi a été entraînée dans une rotation « risk-off » plus large, où les investisseurs se désengagent des thèmes à forte croissance ou « spéculatifs » comme la cryptomonnaie et les logiciels.

Par ailleurs, des secteurs plus traditionnels comme les banques régionales ont mieux résisté. Les analystes soutiennent que la vente n’est pas principalement due à des craintes économiques, mais plutôt à des facteurs techniques et à un changement dans les préférences de style de marché. Selon eux, cela crée une opportunité d’achat dans ce qu’ils considèrent comme l’un des plus attrayants « long-term » dans la fintech. Ils estiment que le profil risque-rendement de l’action s’est nettement amélioré depuis que le rapport sur les résultats de fin janvier a clarifié ses fondamentaux et ses perspectives de croissance à moyen terme.

Un élément clé du scénario optimiste est le modèle « tout-en-un » de SoFi. La société indique que 40 % des nouveaux produits sont ouverts par des membres existants, ce qui montre une forte vente croisée et un engagement accru. La croissance record du nombre de membres et de produits le trimestre dernier témoigne également d’un écosystème en expansion rapide. Tout aussi important, la composition de l’activité évolue.

Citizens JMP note que SoFi devient de moins en moins dépendante des revenus issus des prêts traditionnels, au profit de flux de revenus basés sur des commissions et moins capitalistiques. Bien que le prêt reste important, la diversification des segments et l’amélioration de la rentabilité renforcent le modèle global. En regardant vers l’avenir, les analystes pensent que certains des plus grands moteurs de croissance future de SoFi ne sont pas encore entièrement intégrés dans les prévisions, notamment les opportunités liées à la cryptomonnaie, qui pourraient constituer un levier de hausse.

Comment les analystes voient-ils l’action SoFi ?

Bien que Citizens JMP soit optimiste, Wall Street n’a pas encore complètement tranché sur SoFi. L’action bénéficie actuellement d’une note consensuelle de « Maintien », reflétant un mélange d’optimisme et de prudence. Sur les 24 analystes qui suivent la société, sept sont fermement haussiers avec des recommandations « Achat fort », tandis que deux sont plutôt positifs avec un « Achat modéré ».

Cependant, une grande partie des analystes adopte une approche d’attente et de prudence. Dix évaluent l’action comme « Maintien », deux voient un potentiel de baisse avec un « Vente modérée », et trois sont carrément baissiers avec des recommandations de « Vente forte ». Cette divergence souligne la lutte entre le potentiel de croissance de SoFi et les préoccupations persistantes concernant la valorisation et le risque.

Les analystes anticipent une hausse significative. La cible de prix moyenne de SoFi est de 27,32 dollars, ce qui implique environ 29 % de hausse par rapport aux niveaux actuels. À l’extrémité haute, la cible la plus optimiste de 38 dollars suggère une hausse pouvant atteindre 79 %, montrant que, malgré la prudence, certains sur Wall Street voient un potentiel de rebond substantiel.

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_ À la date de publication, Anushka Mukherji ne détenait (directement ou indirectement) aucune position dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _