Recommandations sélectionnées pour les actions biotech : saisir les opportunités d'investissement dans la nouvelle vague d'innovation médicale

Le marché mondial de la santé est en pleine croissance rapide. Avec le vieillissement de la population, la généralisation de la télémédecine et l’émergence constante de nouveaux médicaments, les actions biotech sont devenues un domaine clé pour les investisseurs. Contrairement à l’industrie électronique traditionnelle, sensible aux fluctuations économiques, le secteur médical et biotech présente un potentiel de croissance relativement stable en raison de la demande médicale rigide. En particulier, le marché pharmaceutique américain reste le plus favorable au monde, ce qui met en évidence la valeur des actions biotech américaines recommandées. Cet article analysera en profondeur les opportunités d’investissement dans les actions biotech et dressera le panorama du marché mondial pour les investisseurs.

Pourquoi les actions biotech méritent-elles votre attention : la force motrice du développement industriel

La logique centrale derrière la recommandation d’actions biotech repose sur la croissance à long terme et certaine du secteur médical. En tant que plus grand marché mondial, le marché biopharmaceutique américain devrait atteindre 4450 milliards de dollars d’ici 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 8,5 %.

La vie humaine suit un cycle naturel : naître, vieillir, tomber malade, mourir. Peu importe la conjoncture économique, la demande en soins médicaux demeure constante. Cela confère au secteur médical et biotech une résistance cyclique supérieure à d’autres industries. Lors des turbulences du marché ou de la pression sur les actions électroniques, les actions biotech tendent à mieux résister, ce qui explique leur importance dans la gestion d’actifs des investisseurs.

Ces dernières années, la pandémie, la popularité des médicaments amaigrissants, etc., ont stimulé un engouement pour les actions biotech. En 2022, année de la chute des marchés, de nombreuses entreprises de biotech en phase de R&D ont connu une hausse inattendue, reflétant l’optimisme des investisseurs quant aux revenus futurs des médicaments — ces revenus étant en grande partie indépendants de la conjoncture économique, avec un potentiel d’imagination énorme.

Évaluer la valeur d’investissement des actions biotech : dépasser les indicateurs financiers traditionnels

Les attentes futures déterminent la valorisation des actions biotech

La valeur des sociétés cotées traditionnelles repose sur leur flux de trésorerie et leurs profits actuels. Les actions biotech, en revanche, sont très différentes. La majorité de ces entreprises sont encore en phase de recherche et développement, sans bénéfices stables, voire en perte chaque année. Leur véritable valeur réside dans la réussite des médicaments en pipeline, notamment leur passage réussi dans les essais cliniques et leur approbation par la FDA.

Une fois qu’un nouveau médicament obtient l’approbation de la FDA, cela peut souvent entraîner une hausse spectaculaire du cours de l’action. Par exemple, la société biotech taïwanaise PharmaChil a vu son cours doubler en 2022 après que ses médicaments ont obtenu la certification de médicament orphelin aux États-Unis, alors que ses EPS restaient négatifs à -2,93 dollars. Les investisseurs ne misent pas sur les pertes actuelles, mais sur le potentiel de revenus futurs — ces revenus étant totalement indépendants de la conjoncture, reposant sur la valeur clinique des médicaments.

La méthode PSR : le code secret de la valorisation des actions biotech

Étant donné que les sociétés biotech en phase de R&D manquent souvent d’indicateurs de profit traditionnels, les investisseurs institutionnels utilisent souvent le ratio prix/revenus (PSR) pour évaluer leur valeur. Cet indicateur se concentre sur le potentiel de génération de revenus de l’entreprise, plutôt que sur ses bénéfices actuels, ce qui le rend plus adapté aux entreprises en croissance.

La logique d’investissement dans les « médicaments phares »

Le secteur pharmaceutique a un concept clé : les « blockbusters », c’est-à-dire des médicaments dont le chiffre d’affaires annuel dépasse 1 milliard de dollars. Même si une entreprise développe un blockbuster, elle continue d’investir chaque année 50-60 % de ses revenus dans la R&D et les acquisitions pour rechercher le prochain produit phare. Cette stratégie peut sembler réduire l’EPS, mais elle permet aux investisseurs institutionnels d’augmenter le ratio PE et la cible de valorisation, car ils savent que l’innovation continue de la société produira des produits innovants en permanence.

Ce raisonnement est comparable à celui de TSMC à Taïwan, qui bénéficie d’un PE élevé grâce à ses investissements constants dans la R&D des procédés avancés. À l’inverse, UMC, qui a annoncé l’abandon de ses investissements dans les procédés avancés, est perçue comme déclinante — ne pouvant que vivre sur ses acquis, avec une fin inévitable.

La certification FDA, un passeport mondial

Que ce soit une société taïwanaise ou une entreprise locale américaine, la étape la plus cruciale reste l’approbation par la FDA. La FDA détient les normes réglementaires les plus strictes au monde. Lorsqu’un médicament est approuvé par la FDA, son homologation dans d’autres pays est généralement facilitée. Cela fait de l’approbation FDA un catalyseur clé pour la valorisation des actions biotech.

Les risques liés aux actions biotech

Bien que le potentiel soit vaste, les risques ne doivent pas être sous-estimés. Échec d’essais cliniques, percée d’un concurrent, changements politiques, litiges sur les brevets, etc., peuvent provoquer des fluctuations importantes du cours. De nombreux concepts de vaccins ont vu leur valeur s’effondrer après des déceptions ou des changements de politique de la Fed.

Les cours des sociétés sont souvent soumis à des facteurs d’incertitude — résultats d’essais, concurrence, environnement réglementaire, protection des brevets, etc. Toute fluctuation peut entraîner une forte volatilité. Investir dans la biotech exige donc patience et tolérance au risque.

De plus, le secteur est fortement influencé par les politiques gouvernementales et le système d’assurance. La plupart des pays ont des politiques médicales strictes concernant l’achat et la publicité des médicaments. Dans les pays développés, comme Taïwan avec sa couverture universelle, la régulation des prix des médicaments complique encore davantage le marché.

Différences majeures entre le marché biotech américain et asiatique

Pourquoi les États-Unis sont-ils le meilleur terreau pour la biotech ?

Les États-Unis sont le plus grand marché pharmaceutique mondial et la première destination recommandée pour les actions biotech. Leur avantage ne réside pas dans la taille du marché, mais dans un écosystème complet.

D’abord, le système médical américain est fortement « capitalisé ». La fixation des prix des médicaments est entièrement orientée par le marché, avec les assurances prenant en charge les coûts, et les consommateurs payant via leur assurance. Ce système permet aux fabricants de fixer des prix élevés pour l’innovation, stimulant ainsi la R&D. À l’inverse, Taïwan, avec sa couverture universelle, contrôle strictement les prix, ce qui dissuade souvent l’importation des médicaments innovants.

Ensuite, près d’un million de professionnels de la biotech et de la pharmacie travaillent aux États-Unis, couvrant la R&D, la fabrication, la vente, etc. La qualité de l’enseignement et des talents attire les meilleurs du monde entier.

De plus, le marché américain est très favorable à l’innovation médicale, prêt à financer des entreprises biotech à haut risque et à fort potentiel. Cela crée un cercle vertueux : financement abondant → talents de qualité → écosystème robuste → innovation continue → investissements croissants.

C’est aussi pour cela que les plus grandes entreprises biopharmaceutiques mondiales ont été créées aux États-Unis, avec une capacité d’innovation et de compétition inégalée. Les investisseurs du monde entier considèrent que les États-Unis offrent l’environnement le plus favorable pour le développement médical.

Les défis du marché asiatique

En revanche, le marché pharmaceutique asiatique est encore en phase de développement. Même si de bonnes biotech émergent, leurs performances boursières et leur rendement global restent inférieures à celles des actions pharmaceutiques américaines. La différence réside dans l’efficacité du marché financier, le niveau technologique de l’industrie, et la compétence des investisseurs.

Cela ne signifie pas que les actions biotech asiatiques sont sans opportunités, mais dans une optique d’investissement global, les actions américaines restent la priorité.

Sélection d’actions biotech américaines à surveiller

Le marché médical américain se divise en quatre secteurs : pharmaceutique, biotechnologie, dispositifs médicaux et services de santé, chacun regroupant de nombreux acteurs. Voici quelques leaders par secteur :

Eli Lilly (LLY.US)

Lilly est l’un des plus grands laboratoires mondiaux. Selon CompaniesMarketCap, sa capitalisation en 2024 atteint 842,05 milliards de dollars, classant la 10e mondiale, et étant le plus grand fabricant de médicaments en termes de valeur cette année-là. La majorité de ses revenus provient du marché nord-américain, notamment du marché des médicaments pour la perte de poids, qui devrait continuer à croître dans les années à venir. Lilly est donc une valeur incontournable à suivre.

Pfizer (PFE.US)

Pfizer est célèbre pour son antiviral oral contre la COVID-19, efficace contre les formes légères. Son cours a connu une croissance stable à long terme. Lors des corrections du marché américain, c’est souvent une opportunité d’investissement à long terme.

Johnson & Johnson (JNJ.US)

J&J, similaire à Pfizer, affiche une croissance stable et verse des dividendes généreux. Sa volatilité est faible, ce qui en fait une option idéale pour l’investissement périodique ou à long terme. En biotech, J&J est considéré comme un « roi des actions » grâce à sa stabilité, en faisant une valeur sûre pour la marge de sécurité.

AbbVie (ABBV.US)

AbbVie se concentre sur l’immunologie, l’oncologie et la virologie. Son chiffre d’affaires repose depuis longtemps sur Humira, lancé en 2002 et premier traitement pour la polyarthrite rhumatoïde. Avec l’expansion de ses indications, ses revenus ont fortement augmenté.

Certains craignaient que la fin du brevet de Humira n’entraîne une invasion par des biosimilaires. Cependant, AbbVie détient plus de 100 brevets, créant une barrière solide. De plus, en 2018, elle a signé des accords de licence avec Pfizer, Amgen, etc., permettant à ces sociétés de vendre des biosimilaires à partir de 2023 en Amérique, en percevant des royalties. Elle continue aussi à investir dans la R&D pour de nouveaux médicaments phares. Cette stratégie en fait une valeur d’entrée lors des baisses.

Merck & Co (MRK.US)

L’histoire de Merck remonte à un petit apothicaire en Allemagne, Jacob Merck, il y a plusieurs siècles, qui est devenu un géant mondial de la santé. Son produit phare, Keytruda, est l’un des médicaments anticancéreux les plus vendus au monde.

Son cours a constamment progressé, offrant aussi des dividendes attractifs. Lors des corrections du marché américain, c’est une excellente opportunité d’investissement à long terme.

UnitedHealth (UNH.US)

UnitedHealth bénéficie du vieillissement démographique et de la croissance des besoins médicaux aux États-Unis, avec des revenus et profits en hausse continue. Son cours a également connu une croissance durable, avec de bons dividendes.

Ces entreprises sont des leaders du marché américain, dotées d’une forte compétitivité, d’une capacité d’innovation continue, d’une solidité financière, d’un flux de trésorerie important et d’un bon rendement pour les investisseurs.

Liste de sociétés biotech taïwanaises à suivre

Taisel Chemical & Pharmaceutical (1720)

Taisel est une entreprise pharmaceutique diversifiée, active dans la médecine conventionnelle, les compléments, les dispositifs médicaux, les cosmétiques et la vente de lait en poudre. Ses revenus et bénéfices ont connu une croissance modérée ces dernières années, avec des actifs en progression et une dette stable à long terme.

Malgré un potentiel limité et des fondamentaux moyens, la société est appréciée par les investisseurs taïwanais pour ses dividendes réguliers, et constitue une option pour ceux qui pratiquent l’investissement périodique.

Hopax Biotech (1783)

Hopax produit des médicaments biopharmaceutiques, dispositifs médicaux, produits de soin et matériaux chimiques de précision. Son activité se divise en deux : produits de consommation (nettoyants, soins, produits esthétiques) et produits biomédicaux (matériaux de réparation osseuse, injections médicales, médicaments ophtalmiques).

Depuis 2017, Hopax a retrouvé la rentabilité, avec des fondamentaux stables, une structure financière saine et une faible dette, ce qui en fait une société à surveiller.

Investissement pratique : comment trader les actions biotech

Pour les investisseurs taïwanais, utiliser des courtiers comme Mitrade pour trader des actions américaines est devenu la norme. Cette méthode permet de suivre les prix américains sans détenir directement les actions, avec la possibilité de prendre des positions longues ou courtes rapidement, offrant flexibilité, faibles barrières à l’entrée et adaptation aux stratégies à court terme.

Processus de trading :

Étape 1 : Ouvrir un compte facilement (choix entre démo ou réel, via l’application mobile en ligne)

Étape 2 : Rechercher le marché, cliquer sur « Contrats » pour voir les détails du produit

Étape 3 : Ouvrir une position longue ou courte (bullish ou bearish)

Étape 4 : Définir les paramètres de l’ordre : quantité, stop-loss, take-profit, limite de prix

Étape 5 : Soumettre l’ordre et commencer à trader

Les prix fluctuent en temps réel, il est crucial de suivre l’actualité du marché. La plateforme Mitrade supporte le trading sur mobile, web et PC, avec un compte démo accessible sans dépôt pour s’entraîner et suivre des stratégies en temps réel.

Résumé : recommandations pour investir dans les actions biotech

La recommandation d’actions biotech repose essentiellement sur la stabilité à long terme du secteur médical. Leur potentiel d’imagination, leur résistance cyclique et le soutien politique en font des actifs importants dans la gestion de portefeuille.

Cependant, le marché taïwanais reste dominé par les actions électroniques, et même si de bonnes biotech apparaissent, leur croissance ne peut rivaliser avec celle des actions américaines. Avec la pandémie devenue une nouvelle norme et l’attention accrue des gouvernements à l’industrie biotech, l’intérêt pour ces actions pourrait augmenter. Mais dans l’état actuel, les États-Unis restent le meilleur marché pour le secteur médical.

Les États-Unis ont créé de nombreuses entreprises biopharmaceutiques de classe mondiale, avec des avantages en termes de taille, d’innovation et de compétitivité, facilitant la recherche de bonnes opportunités d’investissement. Bien que le marché asiatique de la pharmacie soit en développement, l’écart reste important — cela concerne l’efficacité des marchés financiers, le niveau technologique et la compétence des investisseurs.

Par rapport à d’autres secteurs, investir dans la biotech exige une compréhension approfondie du secteur médical. Les investisseurs intéressés doivent suivre de près l’évolution de la recherche pharmaceutique américaine. À l’échelle mondiale, les actions biotech américaines restent la première option d’investissement — en termes de rendement ajusté au risque et de croissance sectorielle, elles offrent des avantages incomparables.