Actions de spécialité chimique de premier plan qui ont façonné l'élan de l'industrie en 2019

Le secteur chimique américain a constamment dépassé ses propres attentes dans l’économie mondiale, mais il reste souvent éclipsé par les mouvements des prix des matières premières. Cependant, les meilleures actions chimiques opérant dans cet espace méritent une attention sérieuse de la part des investisseurs. En tant que segment d’activité valant 526 milliards de dollars, représentant près de 10 % de toutes les exportations américaines et contribuant à hauteur de 12 % à la production chimique mondiale, le domaine des produits chimiques de spécialité constitue un véhicule important de création de richesse pour ceux qui identifient des opportunités prometteuses.

Le paysage du marché en 2019 offrait des conditions convaincantes pour que les actions de produits chimiques de spécialité prospèrent. Avec des trajectoires de croissance mondiale robustes, un regain de dynamisme dans la fabrication, et des dynamiques de marché favorables, le secteur était positionné pour offrir des rendements significatifs aux gestionnaires de portefeuille avisés.

Pourquoi les produits chimiques de spécialité américains entrent dans un cycle de croissance

Selon l’American Chemistry Council (ACC), les fabricants de produits chimiques basés aux États-Unis ont bénéficié de réserves d’énergie abondantes et d’approvisionnements en matières premières qui leur conféraient des avantages compétitifs importants. La période précédant 2019 a vu l’annonce de 333 grands projets d’une valeur de 202 milliards de dollars dans diverses applications industrielles — un développement qui a fondamentalement remodelé les capacités de production.

Le volume total de production chimique (hors produits pharmaceutiques) a augmenté de 3,1 % en 2018, avec des projections de croissance de 3,6 % pour 2019. À plus long terme, l’industrie anticipait une expansion soutenue de 3,1 % (2020) et 2,2 % (2021). La production de produits chimiques de base devait spécifiquement progresser de 2,1 % en 2018, s’accélérer à 4,8 % en 2019, et continuer à croître à 4,3 % en 2020.

Catalyseurs de la demande propulsant les actions de produits chimiques de spécialité à la hausse

Les marchés de consommation finaux ont été le principal moteur de la demande pour les meilleures actions chimiques. Le segment des véhicules légers, souvent considéré comme un indicateur avancé de la consommation chimique, prévoyait des ventes de 17,1 millions d’unités en 2018, avec une nouvelle expansion à 16,8 millions en 2019 — contrairement aux sceptiques qui soulignaient une modération par rapport à la performance robuste de 2015-2016.

L’activité de construction résidentielle a également alimenté les tendances de consommation. Avec 1,27 million de logements commencés en 2018 et 1,34 million anticipés pour 2019, les secteurs de la construction résidentielle et commerciale représentaient des réserves de demande substantielles pour les applications de produits chimiques de spécialité, notamment les revêtements, adhésifs et matériaux composites.

L’ACC a souligné que la production de produits chimiques de spécialité accélérerait de 2,2 % durant cette période, avec une force particulière attendue dans les produits chimiques pour les champs pétrolifères, les composés électroniques de spécialité, les revêtements avancés, les formulations d’adhésifs, ainsi que les ingrédients pour arômes et parfums. Martha Moore, directrice principale de l’analyse politique et économique de l’ACC, a résumé le sentiment général : « Les taux de croissance dans le secteur de la chimie aux États-Unis au cours des cinq prochaines années devraient dépasser la moyenne des 20 dernières années. À condition que l’accès aux marchés d’exportation reste ouvert à nos producteurs, la demande mondiale croissante sera satisfaite par une chimie avantageuse grâce au schiste, provenant des États-Unis. »

Quatre actions de produits chimiques de spécialité à surveiller

Pour les investisseurs cherchant à s’exposer aux noms les plus prometteurs dans ce secteur en expansion, voici quatre actions de produits chimiques de spécialité qui présentent de solides caractéristiques fondamentales et un positionnement favorable auprès des analystes :

Ingevity Corporation (NGVT) opère en tant que fabricant et commercialisateur de produits chimiques de spécialité et de matériaux carbonés avancés. La société a reçu la note Zacks #1 (Achat fort), avec des révisions des bénéfices consensuels Zacks en hausse de 1,6 % sur les 60 derniers jours. Son taux de croissance prévu des bénéfices de 49,2 % dépasse largement l’augmentation attendue de 12 % pour la classification plus large des produits chimiques de spécialité.

Quaker Chemical Corporation (KWR), fondée en 1918 et basée à Conshohocken, en Pennsylvanie, développe et produit des formulations chimiques spécialisées pour des applications industrielles. L’action a maintenu une note Zacks #2 (Achat), avec des estimations consensuelles Zacks en hausse de 4,9 % au cours des 60 derniers jours. La croissance anticipée de ses bénéfices de 19,2 % la positionne bien au-delà de la référence de 12 % de ses pairs du secteur.

Ferro Corporation (FOE) fabrique des matériaux de spécialité destinés à divers marchés industriels finaux. Avec une note Zacks #1, l’entreprise a montré une dynamique d’estimations de bénéfices en progression de 4,4 % sur les 90 derniers jours. Sa croissance prévue de 20,9 % dépasse également l’attente de croissance de 12 % du secteur, témoignant de la confiance des analystes dans sa capacité d’exécution.

Flexible Solutions International Inc. (FSI) adopte une approche différenciée en développant et commercialisant des produits chimiques de spécialité conçus pour réduire l’évaporation de l’eau — répondant ainsi aux préoccupations environnementales et d’efficacité agricole. La société a reçu une note Zacks #2, avec une remarquable progression des estimations de bénéfices de 44,4 % sur les 90 derniers jours. Son taux de croissance prévu de plus de 100 % souligne l’enthousiasme du marché pour sa proposition de valeur spécialisée, dépassant largement la croissance sectorielle de 12 %.

Enjeux stratégiques pour la constitution de portefeuille

La convergence de conditions macroéconomiques favorables, d’une demande robuste des marchés finaux, et d’avantages compétitifs distincts a positionné les actions de produits chimiques de spécialité comme des véhicules d’investissement attractifs durant la période 2019. Chacune des quatre actions mises en avant a bénéficié d’un soutien analyste via des notes Zacks solides et des révisions positives des estimations de bénéfices — autant de signes d’un potentiel de surperformance.

Les meilleures actions chimiques de cette époque combinaient des perspectives de croissance fondamentale solides avec une dynamique d’évaluation favorable et un enthousiasme des initiés, ce qui en faisait des options intéressantes pour les investisseurs construisant des portefeuilles diversifiés dans le secteur industriel et des matériaux. Cette analyse souligne comment une recherche sectorielle approfondie et l’identification d’entreprises bénéficiant d’un positionnement favorable auprès des analystes peuvent fournir des insights d’investissement précieux.