La sortie des fonds à court terme, l'attentisme des fonds à long terme

Cette dernière chute en dessous de 65 000 ressemble davantage à un résultat de changement de structure de fonds. Une partie des fonds à court terme qui avaient auparavant impulsé la marché commencent à prendre leurs bénéfices, tandis que le rythme d'entrée de nouveaux fonds ralentit, créant un déséquilibre temporaire entre l'offre et la demande.
Les données historiques sur la chaîne montrent que, lors de phases de forte volatilité, les détenteurs à court terme sont plus susceptibles de lâcher leurs positions, tandis que les détenteurs à long terme ont tendance à augmenter progressivement leurs positions après une forte correction. Ce processus de « passage des capitaux d'une main flottante à une main stable » s'accompagne souvent de fluctuations.
De plus, l'impact de l'effet de levier ne peut être ignoré. Lorsque la volatilité du marché augmente, le mécanisme de liquidation accélère passivement la fluctuation des prix, créant une réaction en chaîne de « chute — explosion — nouvelle chute ». Mais cette désendettement, en essence, rend le marché plus sain.
D'un point de vue structurel, si la proportion de capitaux détenus à long terme augmente, cela pose en fait les bases pour une stabilité future. Car ce qui détermine vraiment la tendance à moyen terme, c'est souvent le capital patient, et non les fonds qui entrent et sortent rapidement.
Donc, plutôt que de se concentrer sur le prix, il vaut mieux observer si les capitaux passent d'une position spéculative à une position d'allocation. Cela donne plus d'informations que les fluctuations à court terme.
Logique centrale :
 La structure des fonds détermine la durée de la tendance. #比特币跌破六万五美元