Que signifie Yield ? Pourquoi les investisseurs doivent-ils connaître ce concept

Dans le domaine de l’investissement, le terme "Yield" est fréquemment utilisé, mais beaucoup ne comprennent pas sa véritable signification ou ce que yield signifie réellement. Ce problème influence leurs décisions d’investissement. Aujourd’hui, nous allons parler de la signification, du calcul et de l’application du Yield de manière simple et compréhensible.

Qu’est-ce que le Yield, en réalité ?

Yield ou en français "taux de rendement" est un chiffre qui indique combien votre investissement générera de profit sur une période donnée, exprimé en pourcentage annuel.

Imaginez que vous investissez 1 000 bahts dans un actif quelconque et que vous recevez un retour ou une partie des revenus. Si cela est exprimé en pourcentage du montant initial investi, c’est le Yield.

Combien de types de Yield existe-t-il ? Faisons connaissance

Le Yield a plusieurs types, selon le type d’actif dans lequel vous investissez :

1. Rendement en dividendes - Résultat des dividendes

Rendement en dividendes mesure le rendement des dividendes versés par une société aux actionnaires, par rapport au prix de l’action.

Formule de calcul : Rendement en dividendes = (Dividende par action ÷ Prix actuel de l’action) × 100%

Exemple réel : La société XYZ a un prix d’action de 200 bahts et verse un dividende de 10 bahts par action. Donc, le Rendement en dividendes = (10 ÷ 200) × 100% = 5%

2. Rendement obligataire - Résultat d’une obligation

Rendement obligataire est le rendement que vous obtenez en investissant dans des obligations ou autres titres de créance, calculé à partir des intérêts payés annuellement par rapport à la valeur de l’obligation.

Formule de calcul : Rendement obligataire = (Intérêt annuel ÷ Prix d’achat de l’obligation) × 100%

Exemple : Vous achetez une obligation d’une valeur de 1 000 bahts avec un taux d’intérêt de 4% par an. Rendement obligataire = (40 ÷ 1 000) × 100% = 4%

3. Rendement sur bénéfices - Résultat basé sur le profit

Rendement sur bénéfices mesure le bénéfice net par action par rapport au prix actuel de l’action.

Formule de calcul : Rendement sur bénéfices = (Bénéfice net par action ÷ Prix actuel de l’action) × 100%

4. Rendement des fonds communs de placement - Résultat d’un fonds mutuel

Rendement des fonds communs est calculé à partir de tous les revenus du fonds, (dividendes et intérêts), divisé par la valeur nette d’inventaire du fonds.

Formule de calcul : Rendement des fonds communs = (Revenus totaux ÷ Valeur nette d’inventaire du fonds) × 100%

De quoi dépend le Yield ?

Le rendement d’un investissement ne sort pas de nulle part. Plusieurs facteurs influencent le Yield :

Type d’actif : Les actions ordinaires offrent un Yield plus volatile que les obligations, en raison des risques différents.

Conditions du marché : Taux d’intérêt, situation économique et stabilité politique influencent tous le Yield attendu.

Durée de l’investissement : En général, l’investissement à long terme offre un Yield plus élevé, car il y a plus de temps pour faire travailler l’argent.

Niveau de risque : Les actifs à haut risque doivent généralement offrir un Yield plus élevé pour compenser ce risque.

Politique de l’entreprise : La politique de distribution des dividendes, la stratégie d’investissement et la gestion affectent le Yield que les investisseurs recevront.

Comment calculer le Yield de base

Pour un actif général, la formule de base est :

Yield = ((Prix actuel – Prix d’achat() ÷ Prix d’achat) × 100%

Cependant, chaque type d’actif peut avoir une méthode de calcul différente, selon ses caractéristiques propres.

Yield vs Return - Sont-ils identiques ?

C’est là que beaucoup se trompent :

• Yield = rendement attendu, sans inclure la variation du prix de l’actif
• Return = rendement réel, incluant la variation du prix et les revenus

Exemple : vous achetez une action à 100 bahts, recevez un dividende de 5 bahts )Rendement en dividendes = 5%(, mais si le prix de l’action monte à 120 bahts, le gain sur la hausse du prix est de 20 bahts. Donc, le rendement total réel = )5 + 20( / 100 × 100% = 25%

Quel actif offre le Yield le plus élevé ?

Il n’y a pas de réponse unique, car cela dépend de :

Actions : offrent un Yield élevé à long terme, adapté aux investisseurs tolérants à la volatilité.

Immobilier : offre un Yield via les loyers et la plus-value, adapté aux gros investisseurs.

Fonds communs : offrent un Yield varié selon la politique d’investissement, idéal pour diversifier les risques.

Obligations : offrent un Yield plus faible mais avec un risque moindre, adapté pour ceux recherchant la stabilité.

Actifs numériques : offrent un Yield élevé mais avec un risque très élevé, pour ceux qui comprennent bien le marché.

En résumé : pourquoi faut-il comprendre le Yield ?

Le Yield est un outil fondamental qui vous aide à prendre des décisions d’investissement intelligentes. Que vous investissiez en actions, obligations, immobilier ou fonds, comprendre le Yield vous permet de :

• Comparer équitablement différentes opportunités d’investissement
• Évaluer la pertinence du niveau de risque
• Planifier votre stratégie d’investissement en fonction de vos objectifs financiers

L’investissement comporte des risques, mais avec la connaissance du Yield et une analyse systématique, vous pouvez réduire ces risques et augmenter vos chances de générer des revenus durables.