Guide d'introduction à l'investissement en devises étrangères : stratégies d'investissement essentielles pour les débutants et choix de devises

Vous souhaitez réaliser une croissance financière grâce à l’investissement en devises étrangères ? À l’ère des faibles taux d’intérêt, de nombreux investisseurs se tournent vers l’investissement en devises pour rechercher des rendements plus élevés. Mais comment choisir la méthode d’investissement appropriée, évaluer les risques et élaborer une stratégie ? Ce sont autant de compétences essentielles que tout débutant doit maîtriser.

À Taïwan, toutes les monnaies autres que le dollar taïwanais relèvent du domaine des devises étrangères. Le dollar américain, le yen japonais, le dollar australien, etc., sont les actifs les plus suivis par les investisseurs taïwanais. Cependant, le risque principal de l’investissement en devises provient de la volatilité des taux de change, ce qui rend la mise en place d’une stratégie d’investissement scientifique particulièrement importante.

Comprendre la différence entre devises étrangères et marché des changes

Beaucoup confondent facilement les concepts de « devises étrangères » et de « marché des changes ». Les devises étrangères désignent les monnaies étrangères autres que la monnaie nationale, constituant une forme de marché des changes. Les investisseurs prennent des décisions d’investissement en observant les fluctuations des taux de change de diverses devises.

Le marché des changes désigne les actifs libellés en devises étrangères détenus par un pays et les moyens de paiement utilisés pour les règlements internationaux, tels que les dépôts bancaires, les obligations d’État, etc. En résumé, l’achat et la vente de devises constituent une forme concrète de transactions sur le marché des changes.

Sources de revenus de l’investissement en devises : différentiel de taux et différence de change

Les monnaies, comme les obligations, génèrent principalement deux types de revenus : le différentiel de taux et la différence de change.

Le différentiel de taux correspond à la différence entre les taux d’intérêt de référence de différents pays. Par exemple, si le taux d’intérêt à terme à Taïwan est de 2 %, et celui aux États-Unis de 5 %, la différence de 3 % constitue un potentiel de profit. Cependant, ce profit n’est pas garanti. Si un investisseur échange 33 TWD contre 1 USD, et que le taux de change fluctue pour revenir à 30 TWD, même si l’intérêt en USD de 5 % est gagné, la perte sur le change peut annuler ce gain. C’est le cas classique de « gagner les intérêts mais perdre sur le change ».

La différence de change provient de la variation du taux de change entre le moment de l’achat et de la vente. L’investisseur doit définir clairement son objectif avant de commencer — rechercher un revenu élevé via le différentiel de taux ou saisir une opportunité de variation à court terme. Il doit également évaluer pleinement les risques associés pour élaborer une stratégie d’investissement plus complète.

Trois méthodes d’investissement en devises : comment choisir ?

À Taïwan, il existe trois méthodes courantes d’investissement en devises :

Dépôt en devises étrangères est la méthode la plus simple et la plus adaptée aux débutants. L’investisseur ouvre simplement un compte en devises dans une banque pour participer, avec un seuil d’entrée faible et un risque limité. Le dépôt offre un revenu d’intérêts stable, mais la liquidité est limitée — si le taux de change atteint l’objectif mais que la durée du dépôt n’est pas écoulée, une rupture anticipée entraînera une déduction des intérêts.

Fonds en devises étrangères offrent une flexibilité accrue, sans engagement à long terme, avec une possibilité d’achat et de vente à tout moment. Les intérêts sont généralement compris entre un compte courant et un dépôt à terme. L’investisseur peut investir directement en TWD, la société de fonds effectuant la conversion de devises pour lui, avec des gains provenant des intérêts et des différences de change. Les fonds monétaires et ETF associés sont courants, avec des frais de gestion généralement compris entre 0,5 % et 0,6 %.

Trading sur marge en devises s’adresse aux investisseurs expérimentés. Cette méthode ne vise pas les intérêts, mais uniquement la différence de change. En raison de la volatilité relativement faible des devises, un levier de 50 à 200 fois est souvent utilisé. La négociation est possible 24h/24, avec un mécanisme T+0, un seuil d’entrée faible, mais le risque est également accru. L’investisseur doit apprendre à analyser la tendance des taux de change et choisir le meilleur moment pour entrer sur le marché.

Quelles devises sont les plus couramment choisies par les investisseurs taïwanais ?

Les banques taïwanaises proposent généralement une sélection d’environ 12 devises, dont le dollar américain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar de Hong Kong, la livre sterling, le franc suisse, le yen japonais, l’euro, le dollar néo-zélandais, le dollar de Singapour, le rand sud-africain, etc. Ces devises peuvent être classées en quatre grandes catégories selon les facteurs influents :

Devises politiques (dollar américain, euro) : leur taux de change est principalement influencé par la politique monétaire des banques centrales. Une politique accommodante entraîne généralement une dépréciation, tandis qu’une politique restrictive la fait apprécier. Investir dans ces devises nécessite de suivre attentivement les orientations des banques centrales.

Devises refuges (yen japonais, franc suisse) : représentant des économies stables, avec peu de risques politiques, ces monnaies sont rarement modifiées par la banque centrale. En période d’instabilité du marché, elles sont souvent recherchées. Les investisseurs peuvent profiter d’arbitrages en empruntant dans des devises à faible taux d’intérêt pour investir dans des devises à taux élevé.

Devises liées aux matières premières (dollar australien, dollar canadien) : fortement corrélées aux prix des matières premières. L’Australie étant le principal exportateur de minerai de fer, la chute des prix du minerai affaiblit également le dollar australien. La tendance de ces devises est relativement facile à suivre, ce qui en fait une option adaptée aux débutants utilisant des stratégies de tendance.

Devises des marchés émergents (renminbi, rand sud-africain) : issues de pays en développement, avec des taux d’intérêt généralement élevés, mais aussi des risques politiques importants, une forte volatilité du change et une liquidité limitée. L’investissement doit être prudent, en évitant de profiter uniquement du différentiel élevé tout en étant exposé à la volatilité du change.

Conseil de sélection : Les débutants devraient privilégier les devises stables, avec une forte liquidité internationale, comme le dollar américain, l’euro ou le dollar australien. En combinant des devises refuges et liées aux matières premières, ils peuvent assurer une stabilité de rendement tout en maîtrisant la tendance des prix. Les devises des marchés émergents à taux élevé, bien que séduisantes, nécessitent une évaluation approfondie des risques.

Facteurs clés influençant la volatilité des taux de change

Pour investir en devises, il est essentiel de comprendre les causes des fluctuations du taux de change. Les principaux facteurs sont :

Inflation : un pays à faible inflation voit généralement sa monnaie s’apprécier, car la hausse des prix des biens et services y est lente, renforçant le pouvoir d’achat de la monnaie.

Niveau des taux d’intérêt : une hausse des taux d’intérêt attire les capitaux étrangers, ce qui valorise la monnaie nationale. Il existe une corrélation positive entre taux d’intérêt et inflation.

Dette publique : un pays fortement endetté a plus de difficulté à attirer des investissements étrangers, ce qui peut entraîner une vente de ses obligations et une dépréciation de sa monnaie.

Termes commerciaux : lorsque les prix à l’exportation augmentent plus vite que ceux à l’importation, la balance commerciale s’améliore, augmentant la demande pour la monnaie nationale et entraînant une appréciation.

Stabilité politique et économique : un pays stable attire plus facilement les investissements étrangers, ce qui valorise sa monnaie. À l’inverse, l’instabilité politique exerce une pression à la dépréciation.

Comment un débutant peut-il profiter de l’investissement en devises ?

Après avoir compris les méthodes d’investissement et les risques, il est crucial d’adopter une approche de trading correcte. La négociation en devises utilise un mécanisme bidirectionnel, différent de l’investissement traditionnel unidirectionnel.

Acheter bas, vendre haut est simple à comprendre — acheter lorsque le prix est bas, vendre lorsque le prix monte, pour réaliser une plus-value. Mais le marché des changes supporte aussi le vente haut, achat bas — lorsqu’on anticipe une dépréciation d’une devise, on peut d’abord la vendre, puis la racheter après sa baisse pour réaliser un profit. Par exemple, si l’on prévoit que l’euro va se déprécier par rapport au dollar, on peut vendre EUR/USD, puis racheter après la baisse pour faire un arbitrage.

Les quatre étapes clés pour réussir une transaction :

Première étape, choisir la paire de devises : étudier la politique monétaire des banques centrales, les variations des taux d’intérêt, les principaux produits d’exportation, etc., pour déterminer la direction de la transaction. Par exemple, si l’on prévoit une baisse des taux aux États-Unis et que le taux au Japon reste stable, on peut acheter le yen contre le dollar. Cette étape est la plus critique dans la prise de décision.

Deuxième étape, élaborer une stratégie de trading : en fonction de sa tolérance au risque, de son expérience et de la situation du marché, définir les points d’entrée et de sortie, les niveaux de stop-loss et de take-profit. Il faut aussi considérer les risques du marché et les coûts de transaction pour protéger son capital face à la volatilité.

Troisième étape, garder une attitude stable : éviter que la volatilité du marché ne provoque des émotions qui affectent le jugement. Il faut continuer à apprendre et à pratiquer pour accumuler de l’expérience.

Quatrième étape, choisir une plateforme de trading adaptée : la plateforme doit être fiable, sécurisée, peu coûteuse, équipée d’outils complets, offrant une large gamme d’instruments et une exécution rapide.

Conseils essentiels pour les débutants en investissement

Premier, n’investissez que dans des devises que vous connaissez : le marché des changes est vaste, avec des actualités en continu, mais les principales devises comme le dollar, le yen, etc., ont le volume de transactions le plus élevé. Se concentrer sur des devises familières réduit la difficulté de décision.

Deuxième, suivre de près l’évolution des taux de change : les taux de change sont influencés par le marché, l’économie, les actualités, etc. Les investisseurs doivent suivre les sites d’actualités internationales (Bloomberg, Yahoo Finance, etc.) pour saisir le rythme du marché.

Troisième, faire une allocation d’actifs raisonnable : ne pas concentrer tous ses fonds sur une seule devise. Il est conseillé de détenir simultanément des dépôts en dollars américains et des fonds en dollars australiens, pour une diversification et une couverture efficace contre les risques. Une fois la répartition choisie, il n’est pas nécessaire de trader quotidiennement.

Quatrième, apprendre à définir des stops de perte et de profit : cela est particulièrement crucial dans le trading sur marge. Il faut placer des stops à des niveaux appropriés pour éviter des pertes excessives ou une liquidation. Par exemple, ouvrir une position longue près d’un point bas, avec un stop en dessous, attendre que le prix monte, puis sortir si la tendance s’inverse. Il est conseillé de limiter à deux le nombre d’opérations par jour.

Cinquième, saisir le bon moment d’entrée : ne pas acheter en suivant la tendance à la hausse ou vendre en panique lors d’une baisse. Il faut élaborer un plan de trading à l’avance, attendre que la tendance se confirme, généralement en utilisant des graphiques de 5 minutes ou plus longs, puis entrer dans le marché. Différents investisseurs peuvent utiliser des cycles de 30 minutes, 120 minutes, etc., comme référence.

Tendances actuelles des principales paires de devises

Dans le contexte des changements économiques mondiaux, il est important de suivre la tendance des principales paires de devises.

EUR/USD : impliquant deux grandes économies mondiales, toute fluctuation mineure peut impacter le marché des changes. Récemment, la Fed a réduit ses taux tandis que la BCE maintient une position prudente, ce qui a renforcé l’euro. Les inquiétudes concernant la politique du dollar ont également accru l’attractivité relative de l’euro.

USD/JPY : souvent utilisé pour l’arbitrage de taux d’intérêt. La divergence entre la politique de la Banque du Japon et celle de la Fed réduit l’écart de taux. Cependant, l’incertitude politique intérieure au Japon influence le sentiment du marché, et le yen pourrait continuer à osciller à court terme.

GBP/USD : la livre s’est renforcée cette année principalement en raison de la faiblesse du dollar, et non d’une amélioration fondamentale du marché britannique. Avec la clarification progressive de la politique de la Fed, le marché pourrait réévaluer la livre. La croissance économique du Royaume-Uni étant faible, la tendance devrait rester dans une fourchette.

USD/CHF : considéré comme une devise refuge, le franc suisse est très suivi en période d’incertitude économique mondiale. La valeur refuge du CHF est renforcée par l’incertitude. À moyen et long terme, la croissance économique américaine ralentissant et la tendance à la baisse des taux de la Fed soutiendront une appréciation du franc suisse.

L’investissement en devises ne se réalise pas du jour au lendemain. Il faut continuer à apprendre, accumuler de l’expérience, commencer par des dépôts à faible risque, puis progresser vers des fonds et le trading sur marge. En suivant une progression régulière, on pourra réaliser une croissance stable sur le marché des devises.