Cet article vaut vraiment la peine d'être lu par les débutants...

#数字资产动态追踪 Où se trouve la vie dans le trading sous contrat ? La conclusion que j’ai échangée pour trois ans de sang et de larmes

[La ligne de vie ou de mort de l’échange]

Il y a eu une leçon en 2023 que je n’oublierai jamais. Sur une petite bourse qui n’avait pas un mécanisme parfait de contrôle du risque, j’ai passé un long ordre BTC avec un bénéfice flottant de +8000U. Puis une chute est arrivée, et les baissiers ont collectivement liquidé leurs positions, mais personne n’a pris le contrôle ici – la façon dont les bourses ont géré la situation était ridicule, ils ont directement retracé mes ordres de bénéfices à des prix historiques. Le résultat ? Le +8000U devient directement -300U, et le principal est presque disparu.

Depuis, j’ai compris ce qu’est la LAD (délevier automatique). Pour être franc, c’est le talisman de la bourse : lorsque la position de l’adversaire est liquidée et que personne ne prend d’ordres, cela réduira automatiquement proportionnellement la position rentable, plutôt que de faire perdre tout votre argent à votre compte. La première chose à choisir pour une plateforme est de regarder ceci, il n’existe pas de plateforme avec un mécanisme ADL parfait, je ne regarde plus du tout ça maintenant.

[Logique inversée des frais de manipulation]

C’est un point auquel peu de gens pensent.

La structure des honoraires pour un contrat régulier 20x est la suivante : 0,02 % pour les ouvertures et 0,05 % pour les positions de clôture. Mais qu’en est-il du contrat mille fois ? 0,0002 % ouvert, 0,0005 % fermé - 100 fois moins.

Pourquoi cet échange est-il si « généreux » ? Parce qu’ils savent au fond d’eux : on ne peut pas tenir longtemps dans un contrat mille fois. La plateforme d’échange fait que vous liquidez rapidement votre position, puisque vous ne vivez pas longtemps, au lieu de facturer plusieurs frais, il vaut mieux facturer moins cher en même temps, de toute façon, il y a de fortes chances qu’ils gagnent de l’argent.

Les frais de financement sont encore plus inutiles dans le contrat à mille fois. En supposant que le taux de financement soit de 0,01 %, théoriquement vous paierez 0,01 % du coût par heure avec un effet de levier de 1000 × 1000 = 10 %. Mais quelle est la réalité ? 99 % des postes à 100x contrat ne peuvent pas durer une heure, donc les frais de financement réels que vous payez sont presque nuls.

【Dualisme de l’allocation des positions】

C’est la logique de base que j’ai résumée avec le plus de problèmes.

Avec un faible effet de levier de 1 à 5 fois, je parie lourdement (plus de 50 % du capital), car le risque est contrôlable, et vous pouvez supporter le choc ;

Avec un levier ultra-élevé de 500 à 1000 fois, je place un pari très faible (1 % à 10 % du capital), quand c’est un jeu de probabilité, je gagne double, et j’admets une défaite si je perds ;

Qu’en est-il du levier intermédiaire de 50 à 100x ? Je refuse catégoriquement de la toucher. Pourquoi ? Cette fourchette est la plus embarrassante : une fluctuation de 2 % peut vous faire liquider, mais même si vous concluez la position avec succès, le bénéfice est limité et il est difficile d’obtenir un rendement supérieur à 10 fois. Sans faible sécurité de multiplicateur ni explosivité à haut multiplicateur, c’est le pire choix pour les cotes.

Beaucoup de gens ont été mis en difficulté par cette plage, moi y compris. Plus tard, j’ai compris que le trading à terme ne devrait pas être un jeu « modéré » du tout. Soit le contrôle du risque et une croissance régulière avec de faibles multiples, soit des paris à des moments élevés – ces deux voies ont au moins un modèle de rendement clair. L’état intermédiaire sera tourmenté à répétition par sa propre avidité et sa peur.

En fait, le plus grand progrès des trois dernières années n’est pas que j’aie acquis des compétences avancées, mais que je comprends que les trois dimensions de la sélection des changes, de la logique des taux et de la philosophie des positions sont la clé de la survie à long terme. Le reste est laissé à la ligne de retrait et à la mentalité.