Marché OTC : Ce que les investisseurs doivent savoir pour entrer

Outre les bourses OTC traditionnelles telles que HOSE, HNX ou Upcom, le marché OTC est devenu un canal d’investissement incontournable. Mais qu’est-ce que le OTC, et pourquoi attire-t-il un nombre croissant d’investisseurs ? Découvrons en détail ce marché.

OTC : Qu’est-ce que le marché de négociation décentralisé ?

OTC est l’acronyme de “Over-the-counter” — ou “Négociation hors cote”. Il s’agit d’un marché décentralisé où les prix sont fixés par négociation directe entre acheteurs et vendeurs, plutôt que par un mécanisme d’enchères centralisé comme sur les bourses OTC traditionnelles.

Au Vietnam, le marché OTC est aussi appelé marché réseau, marché boursier libre ou marché de cotation électronique. Les transactions n’étant pas dépendantes d’un lieu fixe, elles peuvent se dérouler dans une agence bancaire, une société de courtage ou en ligne via téléphone, email, offrant ainsi une grande commodité aux deux parties.

Contrairement au marché centralisé qui fonctionne via de grandes plateformes, le marché OTC opère grâce à un réseau de courtiers, investisseurs, systèmes d’information et forums. Les participants négocient et conviennent du prix, puis effectuent des transactions directement entre eux via des guichets dans des sociétés de courtage ou banques.

Bourse OTC et Bourse centralisée : principales différences

Pour faciliter la compréhension, voici une comparaison détaillée entre la bourse OTC et les bourses centralisées :

Avantages du trading sur le marché OTC

Opportunités de choix étendues

Le marché OTC permet aux investisseurs d’accéder à diverses formes d’investissement. Alors que les bourses centralisées se limitent aux actions cotées ou contrats à terme, le marché OTC offre des dérivés, CFD, options et autres produits, permettant une diversification plus efficace du portefeuille.

Produits dérivés puissants

Prenons l’exemple du Bitcoin : depuis la création de produits dérivés Bitcoin en 2017, leur capitalisation représente plus de 30 % de la valeur totale du marché Bitcoin. En juin 2021, le volume de transactions de dérivés dépassait même celui des transactions en Bitcoin sur le marché spot, illustrant l’attractivité croissante de ces produits.

Sécurité et avancées en matière de protection

Le marché OTC a été optimisé et automatisé avec des mesures de sécurité multicouches, similaires à celles du marché centralisé. De nombreux courtiers OTC sont certifiés par des organismes de régulation financière réputés, créant un environnement de trading sécurisé pour les investisseurs.

Effet de levier élevé

Sur le marché centralisé, le levier maximal accordé est de 2 fois (ou non autorisé pour les actions Upcom). En revanche, le marché OTC permet d’utiliser un levier pouvant atteindre plusieurs centaines de fois, amplifiant considérablement les profits avec un capital initial limité.

Le marché OTC au Vietnam : un potentiel énorme

Selon le Département général des statistiques, à la fin de 2020, le Vietnam comptait environ 683,6 mille entreprises en activité, mais seulement 1.575 d’entre elles étaient cotées sur les trois grandes bourses (HOSE, HNX, Upcom), soit 0,2 %. Ce chiffre montre que le marché OTC joue un rôle important en tant que “porte d’entrée” pour les entreprises pour lever des fonds sans répondre aux exigences strictes des marchés centralisés.

Ces dernières années, bien que moins en vogue, les actions OTC restent un canal d’investissement attractif avec des rendements élevés. Le marché OTC national devient de plus en plus populaire, opérant sur des plateformes web et mobiles, organisées de manière professionnelle, à l’image des bourses OTC centralisées.

Les bourses OTC et grands courtiers au Vietnam incluent SanOTC, VN-Direct, Vietstock, offrant une information variée et stable sur les actions OTC. Cependant, ces plateformes se concentrent principalement sur les actions OTC nationales, manquant d’offres internationales.

Points importants à considérer lors de l’investissement en bourse OTC

Pour trader efficacement et en toute sécurité, les investisseurs doivent prêter attention aux points suivants :

Éviter les actions à faible volume de négociation

Une action avec un volume trop faible présente un risque élevé de liquidité, rendant difficile la recherche d’un contrepartie pour acheter/vendre. Cette situation peut entraîner un blocage des fonds et des difficultés à récupérer les actifs.

Diversifier le portefeuille

Il ne faut pas concentrer tout le capital sur un seul type d’actif. Répartir ses fonds entre différentes valeurs mobilières permet de réduire le risque systémique et de mieux protéger ses actifs.

Utiliser le levier avec prudence

Bien qu’un levier élevé puisse augmenter rapidement les profits, il représente aussi un “double tranchant”. Abuser du levier sans une compréhension claire des produits peut entraîner la liquidation rapide du compte. Les investisseurs doivent s’appuyer sur leur capacité d’analyse et leur expérience avant d’utiliser un levier important.

Le marché OTC offre de nombreuses opportunités d’investissement mais comporte aussi des risques. Avec une bonne connaissance et une discipline de trading, les investisseurs peuvent exploiter les avantages du marché OTC pour construire un portefeuille performant.