FNB agricoles : Guide des meilleures options d'ETF sur les terres agricoles pour 2024

L'agriculture reste la colonne vertébrale de la production alimentaire mondiale, offrant aux investisseurs une classe d'actifs résistante à la récession. Malgré les perturbations durant la période COVID-19, le secteur a rebondi fortement avec la hausse de la demande internationale, l'assouplissement des mesures de confinement et les tensions géopolitiques—en particulier le conflit Ukraine-Russie—qui ont limité l'approvisionnement en matières premières essentielles telles que le blé et les engrais. Alors que certaines actions agricoles ont atteint des niveaux historiques, les prix des matières premières se sont récemment modérés. Cependant, des vents contraires liés aux devises sont apparus : les producteurs d'engrais subissent la pression d'un dollar américain en forte hausse, ce qui augmente les coûts d'entrée pour les acheteurs sur les marchés émergents asiatiques et latino-américains.

Pour les investisseurs recherchant une exposition diversifiée plutôt que des paris spécifiques à une entreprise, les fonds négociés en bourse (ETF) offrent une solution élégante. Les ETF répartissent le risque d'investissement sur plusieurs actifs tout en offrant un accès pratique au marché. Voici trois choix d'ETF agricoles convaincants qui proposent des angles d'investissement distincts pour 2024.

VanEck Agribusiness ETF (MOO): Focus sur les actions

L'ETF MOO capture le secteur de l'agro-industrie à travers un portefeuille d'actions. Ses cinq plus grandes positions—Deere & Co. (DE), Zoetis (ZTS), Bayer (BAYRY), Nutrien (NTR), et Corteva (CTVA)—représentent 35,8 % des avoirs et couvrent les fabricants d'équipements, l'innovation génétique et les spécialistes des nutriments. Cette allocation équilibre l'exposition aux marchés développés avec des opportunités sur les marchés émergents au Brésil et en Malaisie.

MOO gère actuellement $927 million en actifs avec un ratio de dépenses de 0,53 %, compétitif. Historiquement, le fonds a offert de fortes performances : 68 % sur la dernière décennie, ajusté pour les distributions. Le fonds se négocie à 34 % en dessous de son sommet historique et verse un dividende annuel de 2,24 $, ce qui donne un rendement de 3,1 % sur une base prospective. Cette structure rend MOO attractif pour les investisseurs privilégiant la croissance du capital tout en générant des revenus.

Invesco DB Agriculture Fund (DBA): Accès axé sur les matières premières

Pour ceux qui préfèrent une exposition directe aux matières premières, l'ETF DBA offre un panier comprenant huit produits agricoles : maïs, soja, blé, sucre, cacao, café, coton et bétail de boucherie. Cette diversification permet de se protéger contre l'inflation tout en capturant les cycles des prix des matières premières.

Avec $780 million en actifs sous gestion, DBA facture un ratio de dépenses de 0,91 %, supérieur aux alternatives axées sur les actions, reflétant son focus sur les matières premières. Le fonds a rebondi de 28 % sur trois ans mais reste en baisse de 27 % par rapport aux sommets historiques. DBA distribue 0,96 $ par action chaque année, ce qui représente un rendement de 4,5 %. Cette composante de revenu plus élevée convient aux portefeuilles axés sur le revenu, malgré la structure de frais plus élevée.

iShares MSCI Agriculture Producers ETF (VEGI): Option économique

L'ETF VEGI représente le choix le plus économique, avec seulement 0,39 % de frais. Ce fonds combine une exposition aux matières premières via des actions agricoles : Deere & Co., Corteva, Archer-Daniels-Midland (ADM), Nutrien, et Lamb Weston (LW), qui représentent collectivement 45 % du portefeuille.

Gérant $149 million en actifs, VEGI affiche une performance impressionnante à long terme—70 % de rendement ajusté pour les dividendes depuis janvier 2014—malgré une négociation à 25 % en dessous des valorisations de pic. Le fonds distribue 0,55 $ par action chaque année, avec un rendement d'environ 2,7 %. Pour les investisseurs soucieux des coûts et disposés à accepter une base d'actifs plus faible, VEGI offre une valeur attrayante.

Choisir le meilleur ETF sur les terres agricoles pour votre stratégie

Le choix parmi ces options d'ETF sur les terres agricoles dépend de vos objectifs d'investissement. MOO convient à ceux qui recherchent une croissance du capital avec une exposition aux marchés émergents. DBA séduit ceux qui croient aux cycles des prix des matières premières et veulent se protéger contre l'inflation. VEGI attire les investisseurs sensibles aux frais, à la recherche d'une détention à long terme avec des coûts faibles et un revenu stable.

Les trois offrent une exposition significative aux fondamentaux agricoles—demande alimentaire mondiale, cycles des matières premières et dynamique de l'inflation—fournissant une alternative efficace à la sélection d'actions agricoles individuelles.