Frais de swap : coûts implicites dont les traders doivent être conscients

เมื่อพูดถึงต้นทุนการเทรด นักเทรดส่วนใหญ่มักคิดถึง Spread และ Commission เท่านั้น แต่มีค่าใช้จ่ายอีกอย่างที่นักเทรดมือใหม่มักมองข้าม นั่นคือ ค่าสวอป ความเข้าใจในเรื่องนี้สามารถช่วยให้คุณวางแผนการเทรดได้อย่างมีประสิทธิภาพ และหลีกเลี่ยงการสูญเสียกำไรจากต้นทุนที่ไม่เห็นแต่จับต้องได้

ค่าสวอป: อะไรจริง? ทำไมจึงมีอยู่?

ค่าสวอป (Swap) หรือที่เรียกว่า "Overnight Interest" หรือ "Rollover Fee" เป็นค่าธรรมเนียมสำหรับการถือครองสถานะเทรดข้ามวัน กล่าวง่ายๆ มันคือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากการที่คุณเปิดออเดอร์ข้ามคืน (ผ่านเวลาปิดตลาด)

เหตุผลที่มีค่าสวอปนั้นซับซ้อนกว่าที่เห็น หลักมาจาก "ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย" (Interest Rate Differential) โดยเฉพาะในการเทรด Forex

เมื่อคุณเทรดคู่เงินเช่น EUR/USD คุณกำลัง "ยืม" สกุลเงินหนึ่ง เพื่อ "ซื้อ" อีกสกุลเงินหนึ่ง หากคุณ Buy EUR/USD คุณจะได้รับดอกเบี้ย EUR (ที่คุณซื้อ) และจ่ายดอกเบี้ย USD (ที่คุณยืม) ส่วนต่างสุทธิของดอกเบี้ยทั้งสองขานี้เรียกว่า ค่าสวอป

ตัวอย่างจริง

สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยปลายปี EUR คือ 4.0% และ USD คือ 5.0%:

• หากคุณ Buy EUR/USD: คุณได้ 4.0% (EUR) แต่จ่าย 5.0% (USD) = ส่วนต่าง -1.0% (ต้องจ่าย)
• หากคุณ Sell EUR/USD: คุณจ่าย 4.0% (EUR) แต่ได้ 5.0% (USD) = ส่วนต่าง +1.0% (ได้รับ)

อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์จะเพิ่ม "ค่าธรรมเนียมการจัดการ" ของตัวเองเข้าไป ทำให้อัตราที่แท้จริงที่คุณได้รับมักจะแตกต่างไปจากทฤษฎี บ่อยครั้งคุณอาจต้องจ่ายในทั้งสองทิศทาง

ประเภทของค่าสวอปที่คุณควรรู้

ค่าสวอปบวก (Positive Swap)

สถานการณ์ที่คุณ ได้รับ เงินเข้าพอร์ตทุกคืนที่ถือออเดอร์ เกิดขึ้นเมื่อดอกเบี้ยของสินทรัพย์ที่คุณ "ซื้อ" สูงกว่าสิ่งที่คุณ "ยืม" อย่างมีนัยสำคัญ

ค่าสวอปลบ (Negative Swap)

สถานการณ์ที่พบบ่อยที่สุด คือคุณต้อง จ่าย เงินออกจากพอร์ตทุกคืน เกิดขึ้นเมื่อดอกเบี้ยของสินทรัพย์ที่คุณ "ซื้อ" ต่ำกว่าสิ่งที่คุณ "ยืม"

Swap Long และ Swap Short

• Swap Long: อัตราสวอปสำหรับออเดอร์ Buy
• Swap Short: อัตราสวอปสำหรับออเดอร์ Sell

ทั้งสองค่านี้ไม่เคยเท่ากัน เพราะโบรกเกอร์จะเพิ่มส่วนต่างเอกนโยบายของตัวเอง

ปรากฏการณ์ 3-Day Swap (สวอป 3 เท่า)

นี่คือจุดที่นักเทรดมือใหม่พลาดกันบ่อย ตลาด Forex ส่วนใหญ่ปิดในวันเสาร์-อาทิตย์ แต่ดอกเบี้ยเดินหน้าทุกวัน ดังนั้นโบรกเกอร์จึงรวบยอดคิดค่าสวอปของวันเสาร์-อาทิตย์มาไว้ในวันทำการ โดยปกติคือ คืนวันพุธ (หรือวันศุกร์ในบางโบรกเกอร์)

หมายความว่า ถ้าคุณถือออเดอร์จากวันพุธข้ามไปวันพฤหัสบดี คุณจะถูกคิดค่าสวอป 3 เท่า

วิธีตรวจสอบค่าสวอปก่อนเทรด

สำหรับแพลตฟอร์ม MT4/MT5

1. ไปที่ Market Watch
2. คลิกขวาบนสินทรัพย์
3. เลือก Specification
4. มองหา "Swap Long" และ "Swap Short"
5. ตัวเลขมักแสดงเป็น Points (ต้องคำนวณต่อ)

สำหรับแพลตฟอร์มอื่นๆ

โบรกเกอร์ยุคใหม่ส่วนใหญ่แสดงข้อมูลนี้อย่างชัดเจนในหน้าข้อมูลสินทรัพย์ สามารถค้นหาคำว่า "ค่าธรรมเนียมข้ามคืน" (Overnight Fee) หรือ "Interest Rate"

การคำนวณต้นทุนค่าสวอปอย่างแม่นยำ

วิธีที่ 1: จากหน่วย Points