Schéma de prêt crypto massif dévoilé : comment les fondateurs de Cred ont trompé les clients avec des partenariats chinois cachés

L'industrie de la cryptomonnaie a été confrontée à une nouvelle crise lorsque des procureurs fédéraux ont porté des accusations contre les architectes de l'une des escroqueries les plus élaborées du secteur. L'affaire concerne Cred LLC, une plateforme de prêt en crypto basée à San Francisco, qui promettait à ses clients des rendements attractifs grâce à des prêts garantis par des actifs numériques. Ce que les investisseurs ignoraient, c'est que leurs fonds étaient détournés vers des arrangements non divulgués avec des entités chinoises pour générer des rendements artificiellement gonflés.

L'architecture de la fraude : comment Cred a dissimulé son modèle économique en faillite

La structure opérationnelle de Cred semblait simple en apparence. La société acceptait des dépôts en cryptomonnaie et offrait des prêts garantis par des actifs numériques. Cependant, le mécanisme réel était bien plus complexe. Selon les enquêteurs fédéraux, une partie importante des fonds des clients était redirigée vers une entreprise chinoise cofondée par l’un des dirigeants de Cred. Cette entité déployait ensuite ces capitaux via des microprêts à court terme à des opérateurs de jeux chinois à des taux d’intérêt élevés, créant ainsi la marge de rendement que Cred promettait à ses déposants.

Le dispositif reposait sur une couche secondaire de gestion des risques impliquant une société de couverture tierce. Ce contrepartie devait protéger Cred contre la volatilité du marché des cryptomonnaies. Lorsque la COVID-19 a frappé en mars 2020 et que les valorisations du Bitcoin se sont effondrées, cette maison de cartes soigneusement construite a commencé à s’effondrer immédiatement. Le partenaire de couverture a signalé des pertes importantes et a informé Cred qu’il devrait liquider toutes ses positions. Parallèlement, l’opération de prêt chinoise a indiqué qu’elle ne pouvait pas rembourser des dizaines de millions de dollars dus à Cred.

Plutôt que de divulguer cette crise, la direction de Cred a activement dissimulé les dégâts. Le 18 mars 2020, des dirigeants de la société ont participé à un appel public avec des investisseurs où ils ont explicitement déclaré que les opérations se poursuivaient « normalement » — une déclaration que les procureurs soutiennent contredit directement la réalité financière qu’ils comprenaient en interne.

Détails de la condamnation : peines de prison pour la direction de Cred

Le bureau du procureur américain pour le district nord de la Californie a obtenu des aveux de culpabilité de deux hauts dirigeants. Daniel Schatt, qui était cofondateur et PDG, a écopé d’une peine de 52 mois de prison fédérale. Joseph Podulka, le directeur financier de la société, a été condamné à 36 mois. Les deux hommes, âgés respectivement de 55 et 53 ans lors du jugement, ont plaidé coupables en mai à des charges de conspiracy de fraude par voie électronique. Le tribunal a également imposé des pénalités supplémentaires comprenant trois ans de mise sous surveillance et des amendes de 25 000 $ pour chaque défendeur.

Un troisième dirigeant, l’ancien directeur du capital James Alexander, a également été inculpé, mais le résultat concernant sa peine n’a pas été précisé dans les documents judiciaires. Les procureurs fédéraux ont souligné que la conspiracy aurait entraîné environ $1 milliard de pertes pour les clients, selon les valorisations des cryptomonnaies d’août 2025, bien que les accusations initiales de fraude totalisaient $140 million lors du dépôt.

La réponse réglementaire plus large

Le procureur américain Craig Missakian a déclaré que la condamnation envoie un message clair : « la fraude ciblant les investisseurs et clients en cryptomonnaie ne sera pas tolérée et les malfaiteurs seront tenus responsables de leurs actes. » Cela reflète une position d’application de la loi notable dans le secteur fédéral, distincte de celle de certains organismes de réglementation qui ont modifié leur approche.

L’affaire Cred rejoint une liste croissante de poursuites de haut niveau dans le secteur de la cryptomonnaie. Alex Mashinsky, fondateur de la plateforme de prêt en faillite Celsius, a reçu une peine de 12 ans pour fraude en mai. Travis Ford de Wolf Capital a plaidé coupable de conspiracy de fraude par voie électronique en janvier. Do Kwon de Terraform Labs a admis des charges de fraude, tandis que Sam Bankman-Fried purge actuellement une peine de 25 ans.

Réclamations des clients et calendrier de restitution

Suite à la faillite de Cred en novembre 2020, les clients et investisseurs ont soumis plus de 6 000 réclamations visant une compensation. Ces réclamations s’élevaient initialement à plus de $140 million, mais ont considérablement augmenté en valeur en raison de la hausse des prix des cryptomonnaies. Une audience de restitution était prévue pour le 7 octobre, avec la mise en œuvre de la condamnation prévue à partir du 28 octobre. Le montant final pouvant être récupéré pour les clients lésés reste incertain compte tenu de la déplétion des actifs de la société.