La sagesse en trading de "Le grand trader" Jesse Livermore

Dans chaque domaine de la lutte humaine,

il n'y a toujours qu'une minorité de personnes exceptionnelles et hors du commun ! Jesse Livermore en fait partie,

c'est une personne solitaire,

silencieuse et mystérieuse ; il est un génie dans le domaine de la spéculation,

une légende de Wall Street !

Jesse Livermore a plongé dans la marché boursier pendant plus de 40 ans,

après avoir connu quatre montées et descentes,

il a écrit un classique de la littérature spéculative — « Comment jouer et gagner en bourse ».

Ce livre mêle pratique,

théorie ; légende,

et désillusion.

Livermore est un génie de la spéculation,

qui, en un seul coup de chance,

a compris les techniques,

et accumulé des fortunes mythiques de son temps ; mais aussi, à cause de ses faiblesses humaines,

il est tombé dans l'oubli,

a été touché par la balle, et s'est suicidé dans la désolation.

Sa vie est une épopée grandiose,

une aventure palpitante de super-marché.

Sa vie illustre parfaitement la signification du mot « spéculation ».

Ce livre, basé sur sa propre expérience légendaire,

devrait être lu par tout aspirant à la réussite en spéculation ! Dans ses pages,

des mots percutants frappent le lecteur au cœur,

et ses opérations, pleines de grandeur et d’esprit,

offrent aussi des leçons d’humilité et d’inspiration.

Ce livre de Livermore,

ce personnage,

a sans doute permis à beaucoup,

de comprendre la véritable essence du trading,

et de méditer sur la vie mystérieuse !

Que nous enseigne finalement le grand maître ? Je le résume en neuf points,

les déclarations après chaque point étant généralement des citations directes de Livermore,

maintenant, écoutons les enseignements du maître d’il y a soixante-dix ans !

1,

Le marché a ses lois,

et ces lois sont dues à la nature humaine immuable !

J’ai appris très tôt une leçon,

c’est que Wall Street n’a rien de nouveau.

Il ne peut y avoir de nouveautés à Wall Street,

car la spéculation est aussi vieille que les montagnes.

Ce qui se passe aujourd’hui en bourse s’est déjà produit auparavant,

et se reproduira encore.

Je n’ai jamais oublié cela.

Ce que je ne peux vraiment pas me rappeler, c’est quand et comment cela s’est produit,

la façon dont je me souviens de ces faits,

c’est par l’expérience que j’ai acquise.

Wall Street ne changera jamais,

mais les poches se remplissent ou se vident,

les actions changent,

mais Wall Street ne change jamais,

car la nature humaine ne change jamais.

Je pense que,

le vrai ennemi de la spéculation, c’est de ne pas pouvoir contrôler ses émotions,

l’espoir,

la peur, et la cupidité existent toujours,

elles résident dans notre cœur,

elles attendent dehors le marché,

prêtes à s’y jeter,

prêtes à faire une grosse affaire.

Peu importe quand,

fondamentalement,

parce que la cupidité,

la peur,

l’ignorance et l’espoir.

Les gens répètent toujours leurs comportements de la même façon — c’est pourquoi les graphiques et tendances, composés de chiffres, se répètent indéfiniment.

2,

Il faut faire preuve de patience et attendre la véritable tendance parfaite du marché,

sans intervenir en prévision ; « Le timing, c’est tout »,

acheter au bon moment,

vendre au bon moment.

Le trading n’est pas une activité quotidienne,

ceux qui pensent qu’il faut trader tout le temps,

ignorent une condition essentielle,

c’est que,

le trading doit être justifié,

et basé sur des raisons objectives,

des raisons appropriées.

Au-delà de la recherche de comment faire de l’argent,

le trader doit aussi éviter de perdre de l’argent.

Savoir ce qu’il faut faire,

est presque aussi important que de savoir ce qu’il ne faut pas faire.

Le spéculateur doit lutter contre de nombreux ennemis coûteux dans son for intérieur.

Gagner gros, c’est attendre,

pas penser.

Il faut attendre que toutes les conditions soient favorables.

La prédiction du marché est si difficile,

parce que la nature humaine,

est la tâche la plus difficile à maîtriser et à conquérir.

Choisir soigneusement le bon moment est crucial... se précipiter,

coûte cher.

Mes pertes sont entièrement dues à un manque de patience,

ne pas avoir attendu le bon moment pour soutenir une opinion ou un plan déjà formé.

Je ne comprends pas encore comment, après 15 ans,

certaines choses m’ont permis d’attendre deux longues semaines,

en voyant mon action très prometteuse grimper de 30 points,

pour enfin sentir que l’achat était sûr. Il faut de la patience,

attendre que le moment clé se présente,

attendre la bonne opportunité de transaction.

La patience,

la patience,

la patience — voilà la clé pour saisir le bon moment,

et réussir.

Il dit souvent : « Ce n’est pas l’idée qui fait gagner de l’argent,

c’est l’attente tranquille. »

Ce qu’un homme doit faire, c’est simplement observer ce que le marché lui dit,

et y réagir.

La réponse est dans le marché lui-même,

le défi consiste à interpréter correctement les faits présentés.

« Le timing, c’est tout »,

avant d’entrer en transaction,

il faut surtout vérifier si la ligne de moindre résistance est alignée avec la direction de votre trade.

Selon mon expérience,

si je n’entre pas au début d’une tendance,

je ne peux pas vraiment profiter de cette tendance.

Car,

je rate la réserve de profits,

et cette réserve est essentielle pour le courage et la patience d’un homme,

avec ce courage et cette patience,

il peut observer calmement le marché,

et rester en position face à de petites corrections ou reprises qui apparaissent avant la fin de cette tendance.

Le marché vous envoie instantanément des signaux pour entrer,

et tout aussi sûrement, il vous enverra des signaux pour sortir — si vous avez la patience d’attendre.

« Rome ne s’est pas faite en un jour »,

les tendances majeures ne se terminent pas en un jour ou une semaine.

Elles prennent du temps pour suivre leur logique.

Souvent,

Livermore reste en réserve,

attendant que la tendance appropriée se manifeste.

Son succès réside dans sa capacité à rester en réserve,

patienter,

jusqu’à ce que « la tendance favorable se présente devant lui ».

Quand la tendance apparaît,

quand de nombreuses opportunités favorables se présentent,

c’est à ce moment-là,

et seulement à ce moment-là,

qu’il peut, comme un cobra,

s’élancer d’un seul coup.

« Une de mes clés de trading ultérieures : n’opérer qu’aux points clés.

Tant que j’ai de la patience,

et que j’opère aux points clés,

je peux toujours faire de l’argent.

Je pense aussi que,

la majorité du mouvement d’une action se produit souvent dans les deux dernières semaines ou plus de cette tendance.

La même logique s’applique aux contrats à terme.

Donc,

je le répète,

le spéculateur doit faire preuve de patience,

être prêt,

attendre. »

La définition du point clé : le moment psychologique le plus approprié pour trader.

Livermore n’achète jamais au plus bas,

et ne vend jamais au plus haut. Il doit acheter au bon moment,

et vendre au bon moment.

« Mais rappelez-vous,

lorsque vous utilisez le point clé pour prévoir le marché,

si après avoir dépassé ce point, l’action ne se comporte pas comme elle devrait,

c’est un signal d’alarme important qui doit attirer votre attention immédiatement.

Si je perds patience,

et que je n’attends pas le point clé,

et que je gagne de l’argent facilement,

je suis sûr de perdre.

Il faut aussi faire attention : à la fin d’un mouvement,

une forte augmentation du volume est souvent un signe de distribution réelle,

car l’action passe de mains fortes à faibles,

de traders professionnels à investisseurs ordinaires.

En général, les investisseurs pensent qu’une forte hausse du volume après une correction normale,

signifie qu’on se rapproche d’un sommet ou d’un creux,

et que c’est un signe d’un marché actif et sain,

mais cette idée est infondée.

Je veux expliquer à ceux qui considèrent la spéculation comme une activité sérieuse,

et je tiens à réaffirmer que,

les idées naïves doivent être éliminées ; compter sur une activité quotidienne ou hebdomadaire,

ne mènera pas au succès ; vous ne pouvez entrer en transaction que quelques fois par an,

peut-être quatre ou cinq.

Avant de trader,

il faut attendre,

patienter,

jusqu’à ce que le maximum de facteurs soient en votre faveur,

puis trader.

La patience vous permet de gagner de l’argent.

Quand le marché est en stagnation,

le prix des actions est en fait figé,

ne prévoyez pas ou n’estimez pas quand le marché évoluera dans quelle direction,

c’est très risqué.

Vous devez attendre que le marché ou l’action fasse une percée.

Ne faites pas d’estimations ! Attendez que le marché le confirme ! Ne discutez pas avec les cotations.

L’argent d’hier,

c’est l’argent d’aujourd’hui,

et ce sera toujours le roi.

En réalité,

« ce sont souvent ceux qui restent en réserve,

attendant le bon moment pour trader,

qui gagnent gros. »

La patience,

la patience,

et encore la patience ; ce n’est pas la vitesse,

qui mène au succès.

Si un spéculateur avisé maîtrise cela,

le temps devient son meilleur allié.

Choisir le bon moment pour entrer sur le marché,

le temps n’est pas de l’argent,

car parfois,

même si vous entrez tôt,

vous ne gagnez pas d’argent — le temps, c’est du temps,

et le capital, c’est du capital,

le plus souvent, il faut commencer,

et attendre le bon moment pour entrer en marché pour faire de l’argent — la patience,

la patience,

et encore la patience,

sont la clé du succès,

ne vous précipitez surtout pas.

Chacun de nous est tenté par une faiblesse commune : vouloir gagner à chaque coup,

évidemment, nous voulons tous gagner à chaque main.

C’est cette faiblesse humaine que nous partageons tous,

et qui, dans une certaine mesure,

est le plus grand ennemi des investisseurs et des spéculateurs,

et si on ne la contrôle pas,

elle finira par ruiner toute la spéculation ! Parfois,

il faut spéculer ; et d’autres fois,

il ne faut pas.

Les grands spéculateurs attendent toujours,

ils ont toujours de la patience,

attendant que le marché confirme leur jugement.

Sans confirmation du marché,

il ne faut pas prévoir,

et surtout pas agir.

Souvent,

comme beaucoup d’autres spéculateurs,

je manque de patience pour attendre que ce qui doit arriver arrive.

Je veux toujours faire du profit à chaque instant.

Je suis humain,

et soumis à ses faiblesses.

Comme tous les spéculateurs,

je manque de patience,

et je perds le bon sens.

Je inverse les rôles — quand il faut avoir peur,

je suis plein d’espoir,

quand il faut espérer,

je suis rempli de peur.

Laissez-moi répéter,

quand une tendance apparaît vraiment,

il y a toujours des opportunités en même temps,

et je suis convaincu,

que tout spéculateur doué et patient,

peut élaborer une méthode particulière comme principe,

qui lui permettra de prendre la bonne décision dès le début.

Une véritable tendance ne se termine pas le jour où elle commence,

il faut du temps pour réaliser une vraie tendance.

Souvenez-vous,

les actions ne seront jamais trop haut,

pour que vous ne puissiez commencer à acheter,

ni trop bas,

pour que vous ne puissiez commencer à vendre.

Mais après la première transaction,

sauf si vous faites un profit,

ne faites pas la deuxième.

Attendez et observez.

C’est le moment où votre capacité d’analyse entre en jeu,

pour déterminer le bon moment pour commencer.

Beaucoup de succès ou d’échecs dépendent de la précision du moment de début.

J’ai mis de nombreuses années à comprendre l’importance de cela.

Cela m’a coûté des dizaines de milliers de dollars.

3,

Ce qui est juste, est juste,

ce qui est faux, est faux,

ne faites que ce qui est juste,

ne faites pas d’erreurs supplémentaires !

Un spéculateur exceptionnel m’a dit un jour : « Quand je vois un signal de danger,

je ne le conteste pas.

Je l’évite ! Quelques jours plus tard,

si tout semble encore bon,

je reviens.

Je pense ainsi,

si je marche sur les rails,

et qu’un train arrive à 60 miles à l’heure vers moi,

je saute du rail pour laisser passer le train,

et je ne reste pas stupidement là à ne rien faire.

Une fois passé,

si je le veux,

je peux toujours revenir sur le rail.

» Ces mots illustrent parfaitement une sagesse de la spéculation,

que je n’oublierai jamais.

Étrangement,

la plupart des problèmes rencontrés par les spéculateurs,

proviennent de leur propre cœur,

qui leur manque de courage pour fermer une position quand il faut.

Ils hésitent,

et dans leur hésitation,

ils regardent le marché évoluer contre eux de plusieurs points.

Il est évident,

que ce qu’il faut faire, c’est être haussier dans un marché haussier,

et baissier dans un marché baissier.

C’est drôle, n’est-ce pas ? Mais je dois profondément comprendre ce principe général,

pour pouvoir le mettre en pratique.

J’ai passé beaucoup de temps,

à apprendre à trader selon ces principes.

L’analyse de marché est une partie essentielle du jeu,

et commencer au bon moment est tout aussi important,

ainsi que de maintenir sa position.

Mais ma plus grande découverte, c’est qu’il faut étudier et évaluer la situation globale,

pour prévoir la probabilité de réussite.

Je ne fais plus de paris aveugles,

je ne m’intéresse plus à maîtriser des techniques,

je me concentre sur le fait de travailler dur, de réfléchir clairement,

pour réussir par moi-même.

Je constate aussi qu’aucun ne peut échapper au danger de faire des opérations stupides.

Une opération stupide,

coûte cher.

4,

Le marché intègre et digère tout,

il a toujours raison,

suivre le marché est la décision la plus sage !

Ma théorie est : « Derrière ces tendances majeures,

il y a toujours une force irrésistible. »

Savoir cela suffit,

il ne faut pas être trop curieux de connaître toutes les raisons derrière le mouvement des prix,

ce n’est pas une bonne chose.

Il faut simplement reconnaître où la tendance apparaît,

suivre la vague de la spéculation,

et en tirer profit,

sans discuter avec le marché,

et surtout,

sans essayer de le battre.

Les investisseurs doivent toujours se rappeler les éléments clés du trading.

Quand une action monte,

il n’est pas nécessaire de chercher à expliquer pourquoi.

L’achat continu pousse le prix à la hausse.

Tant que le prix monte,

et qu’il y a de petites corrections naturelles,

suivre la tendance est généralement une méthode sûre.

Mais,

si après une longue période de hausse stable,

le prix commence à baisser progressivement,

avec seulement des rebonds occasionnels,

il est évident que la résistance est passée de la hausse à la baisse.

C’est ainsi,

pourquoi chercher des explications ? La baisse du prix peut avoir de bonnes raisons,

mais,

seules quelques personnes en connaissent les véritables causes,

elles ne les gardent pas secrètes,

ou elles disent au public que cette action est bon marché.

L’essence de ce jeu, c’est cela,

le public doit comprendre,

que ceux qui détiennent l’information privilégiée ne disent pas la vérité.

Les faits simples, c’est que,

les tendances changent toujours en premier,

puis viennent les nouvelles économiques,

le marché ne réagit pas aux nouvelles économiques.

Le marché est vivant,

il reflète le futur.

Par conséquent,

il est très stupide de tenter de prévoir la tendance boursière à partir des nouvelles économiques ou des événements actuels.

L’avidité et la peur, comme tout, déforment la rationalité.

Le marché ne parle que de faits,

de réalité,

de rationalité,

et il ne se trompe jamais,

c’est le trader qui se trompe.

5,

Les pertes sont le coût du trading,

l’échec n’est pas effrayant,

ce qui est effrayant, c’est de ne pas apprendre de ses erreurs !

Aussi expérimenté soit un trader,

il y a toujours un risque de faire des erreurs et de subir des pertes.

Car la spéculation ne peut être totalement sûre.

Ce qu’on appelle expérience, c’est d’avoir beaucoup appris,

de façon plus profonde,

qui fait mal au cœur,

et embarrasse ;

sans douleur,

on n’apprend rien,

sans douleur,

on ne réfléchit pas.

C’est comme ça.

Il est normal de faire des erreurs,

mais si on ne tire pas de leçons de ses erreurs,

c’est vraiment dommage.

Il n’y a rien de plus instructif que de tout perdre en pertes.

Quand on sait ce qu’il ne faut pas faire pour ne pas perdre d’argent,

on commence à apprendre ce qu’il faut faire pour gagner.

Si quelqu’un me disait que ma méthode ne marche pas,

je l’essayerais quand même,

pour en être sûr.

Parce que, quand je me trompe,

il n’y a qu’une chose — perdre de l’argent — qui me convainc que j’ai tort.

Je sais qu’un jour, je trouverai où j’ai eu tort,

et que je ne ferai plus d’erreurs.

Ce n’est qu’en gagnant que je serai dans le vrai,

voilà la spéculation.

Il faut beaucoup de temps,

pour apprendre toutes les leçons de ses erreurs.

Certains disent que tout a deux faces,

mais la bourse n’en a qu’une,

pas celle des haussiers ou des baissiers,

mais celle du vrai.

Et cette règle fondamentale doit rester gravée dans mon esprit,

le temps que cela m’a coûté,

dépasse largement tout ce que j’ai appris en techniques de spéculation.

Perdre de l’argent ne me dérange pas le plus.

Une fois que j’ai reconnu mes pertes,

je ne suis plus troublé par elles.

J’oublie le lendemain.

Mais l’erreur — ne pas reconnaître ses pertes — est une blessure pour le portefeuille et l’âme.

Si quelqu’un ne fait pas d’erreur,

il aurait tout le monde en un mois.

Mais s’il ne tire pas profit de ses erreurs,

il ne pourra jamais posséder de bonnes choses.

6,

Le trading, c’est la lutte entre la raison et l’émotion ! Il faut un plan rationnel.

J’ai compris très tôt,

que le marché n’a jamais été monotone.

Il est conçu pour tromper la majorité,

la majorité du temps.

Les deux principales émotions en bourse,

sont l’espoir et la peur,

l’espoir naît souvent de la cupidité.

Et la peur, souvent, naît de l’ignorance.

Je pense que,

ne pas pouvoir contrôler ses émotions est le vrai ennemi du spéculateur,

l’espoir,

la peur, et la cupidité existent toujours,

ils résident dans notre cœur,

attendent dehors le marché,

prêtes à s’y jeter,

prêtes à faire une grosse affaire.

L’espoir est vital pour la survie humaine.

Mais l’espoir, comme ses cousins — ignorance,

cupidité,

peur, et rationalité déformée — est pareil.

L’espoir masque la réalité,

et le marché ne regarde que la réalité.

Le résultat est objectif,

et final,

comme la nature,

et il ne change pas.

De plus,

il faut toujours se rappeler,

que vous pouvez gagner une course de chevaux,

mais pas toutes.

Vous pouvez faire de l’argent sur une action,

mais vous ne gagnerez pas toujours à Wall Street — personne ne le fait.

La cupidité,

la peur,

le manque de patience,

l’ignorance, et l’espoir,

tous ces facteurs épuisent le spéculateur.

Après plusieurs échecs et désastres,

les investisseurs peuvent devenir démoralisés,

déprimés,

désillusionnés,

abandonner le marché,

renoncer aux opportunités de gain qu’il offre.

Le plus grand problème que doit maîtriser le spéculateur, c’est son émotion.

Souvenez-vous,

ce qui entraîne le marché, ce ne sont pas la raison,

la logique ou l’économie,

mais la nature humaine, qui ne change jamais.

Elle ne changera pas,

car c’est notre nature.

L’ennemi principal du spéculateur, c’est toujours en lui.

L’humanité, avec ses espoirs et ses peurs, ne peut être séparée.

En spéculation,

si le marché va à l’encontre de vous,

vous espérez que ce sera la dernière journée — et si vous ne suivez pas l’espoir,

vous perdrez plus que ce qui est raisonnable — si fort que cela peut rivaliser avec les grands conquérants et les bâtisseurs.

Quand le marché va dans votre sens,

vous craignez que demain, il ne vous prenne tous vos profits,

alors vous sortez — trop tôt.

La peur vous empêche de gagner tout ce que vous devriez.

Un bon trader doit vaincre ces deux instincts profonds.

Il doit changer ce que l’on pourrait appeler ses impulsions naturelles.

Quand il espère,

il doit en fait avoir peur,

et quand il a peur,

il doit espérer.

Il doit craindre que ses pertes ne deviennent plus importantes,

et espérer que ses profits deviennent plus grands.

Jouer à la bourse comme un amateur, c’est une erreur absolue.

Souvenez-vous,

si un investisseur manque d’autodiscipline,

s’il n’a pas de stratégie claire,

et s’il n’a pas de plan simple et efficace,

il tombera dans le piège des émotions.

Car un spéculateur sans plan, c’est comme un général sans stratégie,

et sans plan d’action.

Un spéculateur sans plan précis ne peut que spéculer,

spéculer,

et encore spéculer,

jusqu’à ce qu’il soit, un jour, victime de la flèche fatale,

et subisse un échec total en bourse.

En réalité,

aucune entreprise ne possède un plan pour gérer l’essentiel de sa journée.

C’est comme un général sur le champ de bataille,

dont la vie dépend de ses plans minutieux,

et de leur exécution.

En bourse,

il n’y a pas de place pour l’erreur ou l’insouciance.

7,

Contrôlez vos transactions,

gérez votre capital.

À moins de savoir que votre transaction est financièrement sûre,

ne faites aucune opération.

« Le problème des spéculateurs inexpérimentés, c’est de trop dépenser pour chaque position.

Pourquoi ? Parce que tout le monde veut trader.

Mais dépenser trop, c’est contre la nature humaine.

Tout le monde veut acheter au plus bas,

et vendre au plus haut.

Ayez un esprit calme,

ne discutez pas avec la réalité,

ne gardez pas espoir quand il n’y en a pas,

ne discutez pas avec la machine à cotations,

car la cotation est toujours correcte — dans la spéculation, il n’y a pas d’espoir,

pas de supposition,

pas de peur,

pas de cupidité,

pas d’émotion. »

Enfin,

le spéculateur doit acheter par étapes,

et chaque fois, n’acheter qu’une certaine proportion.

Si j’achète une action que je pense prometteuse dans une certaine situation,

mais qu’elle ne se comporte pas comme je l’espère,

cela suffit pour la vendre.

Et si elle monte par la suite,

je ne me blâme pas,

et je ne ressens aucune douleur.

J’ai développé ma propre théorie dans la pratique,

qui met en avant l’importance du temps dans la gestion du capital en bourse.

Dans la spéculation,

c’est cette envie de tout gagner qui est le plus grand ennemi,

et qui mène à la catastrophe.

Sur le marché,

le temps n’est pas de l’argent,

le temps, c’est du temps,

et le capital, c’est du capital.

Je propose ma règle des 10 % — si je perds plus de 10 % dans une transaction,

je sors immédiatement.

Je ne demande jamais pourquoi,

si le prix de l’action chute,

c’est la raison pour laquelle je quitte la position.

Je réagis instinctivement,

en réalité,

ce n’est pas de l’instinct,

c’est le subconscient accumulé après des années de combat en bourse.

Vous devez suivre vos propres règles... ne vous mentez pas,

ne procrastinez pas,

n’attendez pas ! Mon principe fondamental est,

ne jamais laisser une perte dépasser 10 % de votre capital.

8,

Le plus grand ennemi de l’investisseur, ce n’est pas le marché,

ce n’est pas autre chose,

c’est lui-même,

les grandes fluctuations vous permettent de gagner gros !

Permettez-moi de vous dire une chose : après des années à Wall Street,

avoir gagné des millions de dollars,

et en avoir perdu autant,

je peux vous dire ceci : mes idées ne m’ont jamais permis de faire fortune,

c’est ma persévérance qui m’a permis de gagner gros,

vous comprenez ? c’est ma persévérance ! Il n’est pas surprenant que, dans un marché haussier, il y ait toujours beaucoup de gens qui prennent des positions longues dès le départ,

et dans un marché baissier, beaucoup qui prennent des positions courtes.

Je connais beaucoup de personnes qui, au bon moment,

ont pris la bonne décision,

et ont commencé à acheter ou vendre,

au prix où il y a le plus de profits possibles.

Leurs expériences sont toutes semblables à la mienne — c’est-à-dire,

qu’ils n’ont pas vraiment gagné d’argent.

Il est rare de trouver quelqu’un qui, à la fois, prévoit correctement et reste ferme,

je pense que c’est la chose la plus difficile à apprendre.

Mais, une fois que le trader connaît vraiment cette vérité,

il peut faire de gros gains.

C’est une vérité indiscutable,

une fois qu’un trader sait comment agir,

il lui est plus facile de gagner plusieurs millions de dollars,

que de gagner quelques centaines quand il ne sait pas.

La raison, c’est qu’une personne peut voir clair et précis,

mais, quand le marché avance calmement,

en se préparant à suivre la tendance qu’il pense sûre,

il devient impatient ou douteux.

Wall Street regorge de gens qui, même sans être idiots,

perdent de l’argent,

et la raison en est là.

Ce n’est pas le marché qui les a battus,

c’est eux-mêmes,

car, même intelligents,

ils ne savent pas rester inactifs.

J’ai compris qu’il faut gagner gros dans les grandes fluctuations.

Peu importe la cause qui déclenche ces grandes fluctuations,

le fait est que,

elles peuvent durer,

pas parce que des groupes internes ou des financiers manipulent,

mais parce que la situation fondamentale le permet.

Peu importe qui s’y oppose,

les grandes fluctuations continueront, poussées par la force motrice derrière.

Ignorer ces fluctuations,

essayer d’entrer et sortir rapidement,

c’est une erreur fatale pour moi.

Personne ne peut prévoir toutes les oscillations,

dans un marché haussier,

il faut acheter et tenir,

jusqu’à ce que l’on pense que la tendance haussière touche à sa fin.

Pour cela,

il faut étudier la tendance globale,

et non se concentrer sur des signaux ou facteurs spécifiques liés à une action,

puis il faut oublier toutes ses actions,

oublier tout ! Jusqu’à ce que vous voyiez — ou que vous pensiez voir,

jusqu’à ce que vous pensiez que le marché a inversé,

et que la tendance générale a changé.

Pour cela,

il faut utiliser votre propre jugement et votre regard,

sinon, mes conseils vous rendraient aussi stupide que d’acheter bas et vendre haut.

Ce que tout le monde peut apprendre, c’est d’abandonner l’idée de vouloir attraper la dernière ou la première étape.

Ces deux étapes sont les plus coûteuses au monde.

Au total,

ces deux étapes ont coûté des millions de dollars aux investisseurs,

assez pour construire une route en béton traversant tout le continent américain.

Une personne qui n’a pas confiance en son jugement,

ne peut pas aller loin dans ce jeu.

Voici, probablement, tout ce que j’ai appris — étudier la situation globale,

prendre position,

et persévérer.

Je peux attendre sans impatience,

voir le marché reculer,

sans bouger d’un pouce,

sachant que ce n’est qu’un phénomène temporaire.

J’ai déjà vendu 100 000 actions à découvert,

en anticipant une forte reprise.

Je suis convaincu — à juste titre — que cette reprise est inévitable,

et même saine,

ce qui pourrait faire une différence de 1 million de dollars dans mes gains.

Je reste aussi calme qu’un roc,

regardant la moitié de mes profits s’évaporer,

sans envisager de racheter ou de vendre à la hausse.

Je sais que si je fais cela,

je risque de perdre ma position,

et de rater la grande opportunité de faire de gros gains,

car les grandes fluctuations sont la clé pour gagner gros.

9,

La spéculation est un jeu,

mais aussi votre propre entreprise,

qui demande effort, persévérance, et réflexion continue.

Je cherche un jeu plus grand que le divertissement ou la socialisation.

Je veux devenir la meilleure personne en bourse par mes efforts — cela me procure une vraie joie et une vraie satisfaction.

Investir en bourse, c’est en fait jouer à un jeu,

et il faut gagner dans ce jeu.

Un bon trader ne peut pas agir comme un athlète professionnel bien entraîné,

il doit adopter de bonnes habitudes de vie,

maintenir une excellente condition physique,

si il veut que son énergie soit toujours au sommet.

La force physique et l’énergie doivent aller de pair,

car il n’y a pas de champ de bataille plus nerveux,

plus excitant, que la bourse.

Ce qui me motive, ce n’est pas l’argent,

c’est un jeu,

un jeu de déchiffrage de mystères,

un jeu qui brouille et complique la plus grande intelligence de l’histoire humaine.

Pour moi,

la passion,

le défi,

l’excitation,

sont la victoire dans ce jeu,

qui est un énigme pleine de vie,

un jeu à double sens,

et la réponse doit venir de moi, pour tous les hommes et femmes qui spéculent à Wall Street.

Dans ce jeu,

vos nerfs sont poussés à leur limite,

mais la récompense est très grande.

Ma carrière, c’est le trading — suivre simplement la réalité du moment,

et non ce que je pense que les autres vont faire.

Laissez-moi vous avertir : votre succès dépendra de la sincérité et de la loyauté que vous mettez dans votre effort,

cet effort comprenant la tenue d’un journal de marché,

la réflexion personnelle, et la formulation de vos propres conclusions.

Si vous voulez vivre de cette activité (la spéculation),

il faut croire en vous et en votre jugement.

Personne ne peut faire fortune en suivant les conseils des autres.

La bourse est le plus grand et le plus complexe des mystères créés par l’humanité,

celui qui le résoud mérite la première place.

Il faut beaucoup de temps,

pour apprendre toutes les leçons de ses erreurs.

Certains disent que tout a deux faces,

mais la bourse n’en a qu’une,

pas celle des haussiers ou des baissiers,

mais celle du vrai.

Et cette règle fondamentale doit rester gravée dans mon esprit,

le temps que cela m’a coûté,

dépasse largement tout ce que j’ai appris en techniques de spéculation.

Perdre de l’argent ne me dérange pas le plus.

Une fois que j’ai reconnu mes pertes,

je ne suis plus troublé par elles.

J’oublie le lendemain.

Mais l’erreur — ne pas reconnaître ses pertes — est une blessure pour le portefeuille et l’âme.

Si quelqu’un ne fait pas d’erreur,

il aurait tout le monde en un mois.

Mais s’il ne tire pas profit de ses erreurs,

il ne pourra jamais posséder de bonnes choses.

9,

La spéculation est un jeu,

mais aussi votre propre entreprise,

qui demande effort, persévérance, et réflexion continue.

Je cherche un jeu plus grand que le divertissement ou la socialisation.

Je veux devenir la meilleure personne en bourse par mes efforts — cela me procure une vraie joie et une vraie satisfaction.

Investir en bourse, c’est en fait jouer à un jeu,

et il faut gagner dans ce jeu.

Un bon trader ne peut pas agir comme un athlète professionnel bien entraîné,

il doit adopter de bonnes habitudes de vie,

maintenir une excellente condition physique,

si il veut que son énergie soit toujours au sommet.

La force physique et l’énergie doivent aller de pair,

car il n’y a pas de champ de bataille plus nerveux,

plus excitant, que la bourse.

Ce qui me motive, ce n’est pas l’argent,

c’est un jeu,

un jeu de déchiffrage de mystères,

un jeu qui brouille et complique la plus grande intelligence de l’histoire humaine.

Pour moi,

la passion,

le défi,

l’excitation,

sont la victoire dans ce jeu,

qui est un énigme pleine de vie,

un jeu à double sens,

et la réponse doit venir de moi, pour tous les hommes et femmes qui spéculent à Wall Street.

Dans ce jeu,

vos nerfs sont poussés à leur limite,

mais la récompense est très grande.

Ma carrière, c’est le trading — suivre simplement la réalité du moment,

et non ce que je pense que les autres vont faire.

Laissez-moi vous avertir : votre succès dépendra de la sincérité et de la loyauté que vous mettez dans votre effort,

cet effort comprenant la tenue d’un journal de marché,

la réflexion personnelle, et la formulation de vos propres conclusions.

Si vous voulez vivre de cette activité (la spéculation),

il faut croire en vous et en votre jugement.

Personne ne peut faire fortune en suivant les conseils des autres.

La bourse est le plus grand et le plus complexe des mystères créés par l’humanité,

celui qui le résoud mérite la première place.

Il faut beaucoup de temps,

pour apprendre toutes les leçons de ses erreurs.

Certains disent que tout a deux faces,

mais la bourse n’en a qu’une,

pas celle des haussiers ou des baissiers,

mais celle du vrai.

Et cette règle fondamentale doit rester gravée dans mon esprit,

le temps que cela m’a coûté,

dépasse largement tout ce que j’ai appris en techniques de spéculation.

Perdre de l’argent ne me dérange pas le plus.

Une fois que j’ai reconnu mes pertes,

je ne suis plus troublé par elles.

J’oublie le lendemain.

Mais l’erreur — ne pas reconnaître ses pertes — est une blessure pour le portefeuille et l’âme.

Si quelqu’un ne fait pas d’erreur,

il aurait tout le monde en un mois.

Mais s’il ne tire pas profit de ses erreurs,

il ne pourra jamais posséder de bonnes choses.