Le paysage mondial de la production de cuivre : quel pays de cuivre domine le monde ?

Évolution des dynamiques dans l'approvisionnement mondial en cuivre

Le marché du cuivre a connu une transformation significative tout au long de 2024, alimentée par des pressions concurrentes entre contraintes d'offre et demandes énergétiques en évolution. Alors que les principales régions minières continuent de vieillir sans ajout de capacité nouvelle adéquate, les préoccupations concernant la disponibilité future se sont intensifiées. Parallèlement, la poussée mondiale vers l’électrification et les infrastructures d’énergie renouvelable devrait amplifier la consommation de manière substantielle dans les années à venir.

Ce bras de fer entre offre limitée et demande en forte hausse a créé une volatilité notable des prix. Le métal rouge a atteint des niveaux sans précédent en mai 2024, franchissant pour la première fois dans l’histoire le seuil de $5 dollars la livre. Pourtant, malgré ces gains de prix, la demande réelle du secteur de la transition énergétique est restée quelque peu modérée, notamment car la Chine — traditionnellement le plus grand consommateur mondial de cuivre pour les projets d'infrastructure — se concentre davantage sur la relance économique que sur des expansions majeures.

En regardant vers l’avenir, les analystes prévoient que le marché du cuivre entrera dans une phase de déficit, ce qui devrait donner un élan à la hausse des prix et renforcer la performance financière des opérations minières. Pour ceux qui surveillent ce métal industriel crucial, comprendre les schémas de production par géographie devient de plus en plus important. Les dernières données du US Geological Survey indiquent que la production mondiale de cuivre a atteint 23 millions de tonnes métriques en 2024.

Les principaux producteurs mondiaux de cuivre : une analyse par pays

1. Chili : Force dominante avec 5,3 millions de tonnes métriques

Le Chili maintient sa position de leader mondial de la production de cuivre, représentant environ 23 pour cent de la production mondiale avec 5,3 millions de tonnes métriques extraites en 2024. La domination du pays reflète à la fois ses avantages géologiques et la présence importante d’opérateurs miniers internationaux majeurs.

La plus grande mine de cuivre au monde, Escondida de BHP, opère sur le territoire chilien et produit environ 2 millions de tonnes métriques par an. BHP détient une participation de 57,5 pour cent dans l’exploitation, Rio Tinto en possède 30 pour cent et Jeco le reste. La contribution spécifique de BHP s’élevait à 1,13 million de tonnes métriques en 2024. Au-delà d’Escondida, Codelco, Anglo American, Glencore et Antofagasta maintiennent tous des opérations significatives dans le pays.

Notamment, S&P Global prévoit que la production chilienne atteindra des niveaux record en 2025, pouvant atteindre 6 millions de tonnes métriques avec le démarrage d’opérations minières à grande échelle.

2. République démocratique du Congo : ascension rapide avec 3,3 millions de tonnes métriques

La RDC s’est imposée comme une force majeure dans la production mondiale de cuivre, générant 3,3 millions de tonnes métriques en 2024 — représentant plus de 11 pour cent de l’offre mondiale. Cela marque une croissance importante par rapport à 2,93 millions de tonnes métriques l’année précédente, reflétant l’expansion de la capacité minière de la région.

Un moteur clé de cette expansion est le projet Kamoa-Kakula d’Ivanhoe Mines, développé en coentreprise avec Zijin Mining Group. La phase 3 a atteint la production commerciale en août 2024, contribuant à hauteur de 437 061 tonnes métriques de cuivre durant l’année, contre 393 551 tonnes en 2023. La prévision d’Ivanhoe pour 2025 indique une croissance supplémentaire, avec des objectifs de production compris entre 520 000 et 580 000 tonnes métriques.

3. Pérou : stabilité mise à l’épreuve avec 2,6 millions de tonnes métriques

Le Pérou reste un pays producteur de cuivre important, avec une production de 2,6 millions de tonnes métriques en 2024, en baisse de 160 000 tonnes par rapport à 2023. La mine Cerro Verde de Freeport McMoRan, la plus grande du pays, a connu une réduction de 3,7 pour cent, la production de l’année précédente atteignant 1,94 million de tonnes métriques de concentré de cuivre.

Les activités de maintenance et un inventaire moindre de minerai en lixiviation ont contribué à cette baisse sur les actifs sud-américains de Freeport. Parmi les autres grandes opérations figurent la mine Quellaveco d’Anglo American et le projet Tia Maria de Southern Copper. Le Pérou dirige la majorité de ses exportations de cuivre vers la Chine et le Japon, avec des destinations secondaires en Corée du Sud et en Allemagne.

4. Chine : production minière modeste, domination du raffinage écrasante

En tant que pays de cuivre, la Chine a produit 1,8 million de tonnes métriques de cuivre brut en 2024, en légère baisse par rapport à 1,82 million de tonnes métriques l’année précédente, poursuivant une tendance à la baisse depuis le pic de 1,91 million de tonnes en 2021.

Cependant, la véritable domination de la Chine apparaît dans le traitement du cuivre raffiné. Le pays a raffiné 12 millions de tonnes métriques en 2024 — plus de 44 pour cent de la production mondiale de cuivre raffiné, soit six fois la capacité de raffinage du Chili. La Chine détient également les plus grandes réserves de cuivre au monde, avec 190 millions de tonnes métriques.

Zijin Mining Group, principal producteur de métaux en Chine, exploite la mine de cuivre-molybdène-argent-or de Qulong au Tibet. En 2024, Zijin a acquis une participation de 50,1 pour cent dans le propriétaire de Qulong et travaille à la consolidation de la propriété complète. La mine a produit environ 340 millions de livres de cuivre en 2023, avec des estimations de production pour 2024 atteignant 366 millions de livres.

5. Indonésie : producteur émergent avec 1,1 million de tonnes métriques

L’Indonésie a dépassé à la fois les États-Unis et la Russie pour occuper la cinquième place parmi les pays producteurs de cuivre, avec une extraction de 1,1 million de tonnes métriques en 2024. Cela représente une croissance significative par rapport à 907 000 tonnes en 2023 et 731 000 tonnes en 2021, reflétant une expansion rapide de la capacité.

Le complexe Grasberg de Freeport McMoRan est la plus grande opération cuivrière d’Indonésie, avec une production de 1,66 milliard de livres en 2023. La mine Batu Hijau de PT Amman Minerals contribue également à cette capacité, avec une production de 542 millions de livres de concentré de cuivre en 2023. Cependant, 2024 devrait connaître une augmentation spectaculaire, atteignant 1,84 milliard de livres, grâce au traitement de minerai de haute teneur provenant de l’expansion de la phase 7. Notamment, Amman Minerals a mis en service une installation de fusion au milieu de 2024 capable de traiter 900 000 tonnes métriques de concentré de cuivre par an pour produire 222 000 tonnes de cathodes.

6. États-Unis : production stable à 1,1 million de tonnes métriques

Les États-Unis ont maintenu leur production de cuivre à 1,1 million de tonnes métriques en 2024, en baisse très légère par rapport à 2023 mais nettement inférieure aux 1,23 million de tonnes métriques atteints en 2022. L’Arizona représente 70 pour cent de la production nationale, avec une contribution supplémentaire du Michigan, du Missouri, du Montana, du Nevada et du Nouveau-Mexique. Dix-sept mines sont responsables de 99 pour cent de la production de cuivre américaine.

La mine Morenci de Freeport McMoRan en Arizona, exploitée en coentreprise avec Sumitomo, est la plus grande opération cuivrière du pays, produisant 700 millions de livres de cuivre et disposant de réserves prouvées et probables de 12,63 millions de livres. Les mines Safford et Sierrita de Freeport ont respectivement contribué à hauteur de 249 millions de tonnes métriques et 165 millions de tonnes métriques.

7. Russie : trajectoire de croissance à 930 000 tonnes métriques

La Russie, classée parmi les pays de cuivre, a renforcé sa position en 2024 avec une production de 930 000 tonnes métriques, en croissance significative par rapport à 890 000 tonnes en 2023. La mine Udokan de Siberie, de Udokan Copper, a fortement contribué à cette expansion grâce à la montée en puissance de la phase 1. Malgré plusieurs incendies à la fin de 2023, les opérations minières ont continué sans interruption, avec une production en 2024 d’environ 135 000 tonnes. La phase 2, dont la réalisation est prévue pour 2028, devrait porter la production annuelle à 450 000 tonnes.

8. Australie : volume modeste mais réserves importantes à 800 000 tonnes métriques

L’Australie a produit 800 000 tonnes métriques de cuivre en 2024, légèrement plus que les 778 000 tonnes de 2023. La mine Olympic Dam de BHP en Australie du Sud a atteint un sommet de production sur 10 ans avec 216 000 tonnes en 2024. Le complexe Mount Isa du Queensland, exploité par une filiale de Glencore, reste un producteur important, bien que ses opérations cesseront dans la seconde moitié de 2025.

L’Australie se classe deuxième au monde pour ses réserves de cuivre, avec 100 millions de tonnes métriques, derrière la Chine avec 190 millions de tonnes, ce qui positionne le pays pour une croissance potentielle future de la production.

9. Kazakhstan : entrée dans le top 10 à 740 000 tonnes métriques

Le Kazakhstan entre dans le top 10 des pays producteurs de cuivre cette année avec 740 000 tonnes métriques, inchangé par rapport à 2023 mais dépassant le Mexique et la Zambie. La production du pays a connu une croissance spectaculaire, passant de seulement 510 000 tonnes en 2021, grâce au développement des infrastructures et aux investissements miniers. Le Kazakhstan a publié un Plan national de développement en février 2024 visant une augmentation de 40 pour cent de la production minière d’ici 2029, via l’expansion de l’exploration, le cofinancement de projets et des incitations fiscales.

KAZ Minerals, un opérateur national important, possède la mine d’Aktogay, qui a produit 228 800 tonnes métriques de cuivre en 2024, en baisse par rapport à 252 400 tonnes en 2023 selon le rapport de production du quatrième trimestre de la société.

10. Mexique : clôture de la liste avec 700 000 tonnes métriques

Le Mexique clôt le top 10 avec une production de 700 000 tonnes métriques de cuivre en 2024, pratiquement stable par rapport à 2023. La mine Buenavista del Cobre de Sonora, propriété de Grupo Mexico, est la plus grande opération cuivrière du pays. En 2023, cette installation a produit 725 millions de livres de concentré de cuivre et 193 millions de livres de cathodes de cuivre. Grupo Mexico exploite également la deuxième plus grande mine du Mexique, La Caridad, qui a généré 387 000 tonnes métriques de concentré de cuivre et 51 millions de livres de cathodes en 2023.

Conclusion : un paysage en mutation de la production de cuivre

La répartition de la production de cuivre selon les régions reflète à la fois l’endowment géologique et la capacité opérationnelle. Si le Chili demeure le pays prééminent en matière de production de cuivre, de nouveaux producteurs en Afrique et en Asie étendent leur part de marché. Comprendre ces dynamiques est essentiel pour les investisseurs suivant ce métal industriel crucial et son rôle dans le soutien des infrastructures de la transition énergétique mondiale.