Qui produit le plus de cuivre ? Une plongée dans les leaders mondiaux de l'exploitation minière

2024年全球铜矿生产格局呈现出鲜明的矛盾特征。 一方面，老龄矿山持续开采而新矿投产缓慢，全球铜供应面临结构性紧张；另一方面，电气化浪潮和能源转型对铜的需求激增。这种供需错配推动铜价在2024年5月创历史新高，首次突破每磅5美元大关。

Selon les dernières données du US Geological Survey, la production mondiale de cuivre en 2024 atteint 23 millions de tonnes. Parmi celles-ci, quelques pays contrôlent la majeure partie de l’offre mondiale, et la fluctuation de leur production influence directement le marché mondial. Pour les investisseurs, comprendre qui produit le plus de cuivre et comment la capacité de production nationale évolue est crucial pour juger de la tendance des prix du cuivre.

Classement de la production mondiale de cuivre et configuration industrielle

Le Chili en tête, représentant un quart de la production mondiale

Qui produit le plus de cuivre ? La réponse est le Chili. En 2024, la production chilienne de cuivre atteint 5,3 millions de tonnes, soit 23 % de la production totale mondiale, en tête depuis plusieurs années. Ce pays d’Amérique du Sud possède la plus grande mine de cuivre au monde — Escondida. BHP détient 57,5 % des parts de cette mine, Rio Tinto 30 %, le reste étant détenu par Jeco. Selon le rapport annuel de BHP pour 2024, la société a extrait 1,13 million de tonnes de cuivre d’Escondida. De plus, des géants miniers mondiaux comme Codelco, Anglo American et Glencore ont tous une présence importante au Chili.

Bien que le Chili soit actuellement en tête, une reprise de la production est attendue en 2025. Selon les prévisions de S&P Global, la production chilienne pourrait atteindre 6 millions de tonnes, grâce à la mise en service de nouvelles mines.

La République démocratique du Congo devient un outsider, avec une forte hausse de la production

La RDC en 2024 produit 3,3 millions de tonnes de cuivre, représentant plus de 11 % du total mondial, devenant ainsi le deuxième producteur mondial. Ce pays africain a connu une croissance rapide ces dernières années — 2,93 millions de tonnes en 2023, avec une augmentation notable en 2024. Le projet conjoint Ivanhoe Mines et Zijin Mining, Kamoa-Kakula, a atteint la production commerciale en août 2024, avec une production annuelle de 437 000 tonnes, en hausse par rapport à 394 000 tonnes en 2023. Ivanhoe prévoit une augmentation de la production à 520-580 000 tonnes en 2025.

Le Pérou voit sa production légèrement reculer, mais reste troisième mondial

En 2024, la production péruvienne de cuivre s’élève à 2,6 millions de tonnes, en baisse de 160 000 tonnes par rapport à 2023. La mine de Cerro Verde, exploitée par Freeport, est la plus grande du pays, mais sa production a diminué de 3,7 %, principalement en raison de la baisse des stocks de minerai en lixiviation et de la réduction du taux de broyage lors de la maintenance. Le cuivre péruvien est principalement exporté vers la Chine, le Japon, la Corée du Sud et l’Allemagne.

Chine : peu de mines, domination de la métallurgie

La production de cuivre en minerai brut en Chine en 2024 n’atteint que 1,8 million de tonnes, en léger recul par rapport à 1,82 million en 2023, et en tendance à la baisse depuis 2021 (191 000 tonnes). Cependant, la production de cuivre raffiné domine le marché mondial, atteignant 12 millions de tonnes en 2024, soit 44 % de la production mondiale de cuivre raffiné, soit six fois celle du Chili. La Chine détient également les réserves de cuivre les plus importantes au monde — 190 millions de tonnes. La mine de cuivre-molybdène-argent-or de Yulong, appartenant à Zijin Mining, est la plus grande mine de cuivre en Chine, avec une production estimée à 366 millions de livres en 2024.

L’Indonésie en forte progression, dans le top 5

L’Indonésie produit 1,1 million de tonnes de cuivre en 2024, dépassant pour la première fois les États-Unis et la Russie, se classant cinquième mondial. La croissance y est remarquable — 731 000 tonnes en 2021, 907 000 tonnes en 2023, et 1,1 million en 2024. La mine Grasberg de Freeport est la plus grande du pays, avec une production de 1,66 milliard de livres en 2023. La mine Batu Hijau de PT Amman Mineral, avec une production de 542 millions de livres en 2023, devrait atteindre 1,84 milliard en 2024, grâce au traitement de minerai de haute teneur du septième stade. Amman Mineral a mis en service une unité de raffinage à mi-2024, traitant 900 000 tonnes de concentré de cuivre par an, produisant 222 000 tonnes de cathodes et 830 000 tonnes de sulfate de cuivre.

Les États-Unis restent stables, mais sous pression pour la capacité

En 2024, la production américaine de cuivre s’élève à 1,1 million de tonnes, en léger recul par rapport à 2023 (1,03 million), mais bien en dessous du pic de 1,23 million en 2022. 70 % du cuivre américain provient de l’Arizona, avec d’autres régions clés comme le Michigan, le Missouri, le Montana, le Nevada et le Nouveau-Mexique. Seuls 17 sites miniers soutiennent 99 % de la production nationale. La mine Morenci, une coentreprise de Freeport et Sumitomo, est la plus grande des États-Unis, avec une production de 700 millions de livres en 2024. Freeport exploite également les mines de Safford et Sierra, avec des productions respectives de 249 millions de tonnes et 165 millions de tonnes.

La Russie en forte croissance, la mine Udokan en force

La Russie en 2024 produit 930 000 tonnes de cuivre, en hausse notable par rapport à 890 000 en 2023. La première phase de la mine Udokan a libéré sa capacité principale, ce qui a été le principal moteur, malgré plusieurs incendies fin 2023, la production n’ayant pas été affectée. La production prévue pour 2024 est de 135 000 tonnes, la seconde phase devant entrer en service en 2028, portant la capacité à 450 000 tonnes.

L’Australie maintient sa stabilité, avec des réserves abondantes

L’Australie en 2024 produit 800 000 tonnes de cuivre, en légère hausse par rapport à 2023 (778 000). La mine Olympic Dam de BHP a produit 216 000 tonnes en 2024, un record sur dix ans. La mine Mount Isa, détenue par Glencore en Queensland, est l’un des principaux sites australiens, mais sa fermeture est prévue pour la seconde moitié de 2025. Les réserves de cuivre en Australie sont les deuxièmes au monde, avec 100 millions de tonnes, juste derrière la Chine (190 millions), en égalité avec le Pérou.

Le Kazakhstan entre dans le top dix, production stable

Le Kazakhstan en 2024 produit 740 000 tonnes de cuivre, stable par rapport à 2023, mais pour la première fois dans le top dix mondial, dépassant le Mexique et la Zambie. La production a connu une croissance significative ces dernières années — 510 000 tonnes en 2021. En février 2024, le Kazakhstan a publié un plan national de développement visant à augmenter la production minière de 40 % d’ici 2029, en intensifiant la prospection, en cofinançant des projets et en offrant des incitations fiscales. KAZ Minerals, principal minier privé du pays, a produit 228 800 tonnes de cuivre en 2024, en léger recul par rapport à 252 400 en 2023.

Le Mexique en queue de peloton, production stagnante

Le Mexique en 2024 produit 700 000 tonnes de cuivre, en hausse de seulement 1000 tonnes par rapport à 2023. La mine Buenavista del Cobre, détenue par Grupo México, est la plus grande du pays, avec 725 millions de livres de concentré de cuivre et 193 millions de livres de cathodes en 2023. Le groupe possède également la deuxième plus grande mine, La Caridad, avec 387 000 tonnes de concentré de cuivre et 51 millions de livres de cathodes en 2023.

Perspectives d’investissement et marché

Qui produit le plus de cuivre détermine la configuration de l’offre mondiale, mais la fluctuation de la production reflète une contradiction plus profonde — le déclin des mines anciennes et la lenteur de la mise en service des nouvelles. Bien que l’offre mondiale soit tendue, la Chine, en tant que principal consommateur traditionnel, stimule la reprise économique, et la demande reste pour l’instant faible.

La majorité des analystes prévoient que dans les prochaines années, le marché mondial du cuivre entrera dans une phase de déficit, ce qui soutiendra durablement les prix et la production. Pour les investisseurs, suivre les tendances de la production nationale, les plans de mise en service des principales mines et l’état d’exploitation des entreprises est essentiel pour saisir le cycle du cuivre.