Les dernières actualités sur l’or, l’argent, le pétrole : l’argent atteint un nouveau sommet historique, les prix du pétrole cherchent leur direction dans la volatilité

Le marché des matières premières a été particulièrement animé ces derniers temps ! La tendance des « trois frères » — or, argent, pétrole — se différencie : d’un côté, l’argent qui explose et atteint des records, de l’autre, le pétrole qui oscille entre hausse et baisse, et l’or qui suit discrètement l’ajustement de la politique de la Fed. Aujourd’hui, on va parler de la situation avec des mots simples ~

Commençons par l’« étoile » la plus brillante : l’argent ! Ces derniers jours, le prix de l’argent a semblé avoir pris une énorme impulsion, le prix spot a brièvement atteint 60,79 $US l’once, et le prix à terme a même grimpé à 61,029 $, raflant plusieurs records historiques. Pourquoi une telle envolée ? Deux raisons clés : premièrement, tout le monde parie sur une baisse des taux par la Fed. Bien que cette dernière ait réduit les taux de 25 points de base cette fois-ci, Powell a laissé entendre un ton « hawkish » (resserré), mais le marché continue d’espérer une politique accommodante l’année prochaine ; un environnement à faibles taux profite normalement à la hausse des métaux précieux. Deuxièmement, les stocks d’argent en circulation restent tendus. En octobre, le marché de Londres a connu une crise d’approvisionnement historique. La demande industrielle continue de croître, et les États-Unis ont inscrit l’argent sur la liste des ressources minérales clés. Tous ces facteurs positifs combinés ont propulsé le prix à de nouveaux sommets.

Passons à l’or, qui paraît plus stable, voire un peu « tiraillé ». Mercredi, la Fed a effectivement coupé ses taux de 25 points de base, sa troisième baisse cette année. Powell a indiqué que les taux sont maintenant dans une zone neutre, et qu’une seule baisse supplémentaire pourrait avoir lieu l’année prochaine. Cela inquiète certains investisseurs qui redoutent une baisse moins importante que prévu, ce qui a entraîné une légère baisse de l’or : le prix à New York a clôturé à 4224,7 $US l’once, en baisse de 0,27 %. Mais pas de panique : l’or reste une valeur refuge, et le marché anticipe encore une baisse des taux par la Fed l’année prochaine. La tendance devrait probablement continuer à osciller à un niveau élevé en attendant de nouvelles indications politiques ou des données sur l’inflation.

Enfin, parlons du pétrole, qui reste difficile à comprendre. Il y a quelques jours, les prix du pétrole ont chuté deux jours de suite, sous l’effet de craintes de surabondance. Le WTI est tombé autour de 58 $US le baril, principalement à cause d’une demande en baisse pour les produits raffinés, et du fait que la production américaine a atteint un record de 13,61 millions de barils par jour. Tout le monde craignait que l’offre dépasse la demande. Mais, mercredi, la tendance s’est inversée : après la baisse des taux par la Fed, le marché espère que la reprise de l’économie réelle relancera la demande en pétrole. La réserve commerciale américaine a en outre diminué de 1,812 millions de barils en un semaine, bien que cette baisse n’ait pas atteint les prévisions. Cela a permis au prix de rebondir, le WTI et le Brent ayant tous deux légèrement augmenté, respectivement à 58,46 $US et 62,21 $US. Cependant, à long terme, la pression sur le marché du pétrole reste forte : la réduction de la production par OPEP+ devient de moins en moins efficace, la production de pétrole de schiste américain continue d’augmenter, et en 2024, il pourrait y avoir un excédent mondial de 4,09 millions de barils par jour. Pour que les prix du pétrole repartent vraiment à la hausse, il faudra probablement une amélioration substantielle de l’équilibre entre l’offre et la demande.

Dans l’ensemble, la logique principale du marché des matières premières reste centrée sur la politique de la Fed et les fondamentaux de l’offre et de la demande. La majorité des analystes prévoient que les métaux précieux continueront probablement leur tendance à la hausse jusqu’en 2026, tandis que le prix du pétrole nécessitera encore de bonnes conditions fondamentales pour déterminer sa direction. Que ce soit pour investir ou simplement suivre le marché, il faut surveiller de près les rapports de l’Agence Internationale de l’Énergie, de l’OPEP, les données économiques américaines, ainsi que les déclarations futures de la Fed. Ces éléments pourraient tous devenir des « déclencheurs » de mouvements du marché. Selon vous, quels types d’actifs pensez-vous voir évoluer le plus dans les prochains temps ?