Pourquoi le dollar australien chute-t-il constamment ? Peut-on encore buy the dip maintenant ?

L'AUD est la cinquième monnaie la plus échangée au monde, avec une forte liquidité et des spreads faibles, ce qui devrait le rendre très attrayant. Cependant, au cours des dix dernières années, l'AUD a constamment perdu de la valeur, passant de 1,05 en 2013 à maintenant, avec une dévaluation cumulée de plus de 35%. En comparaison, l'indice du dollar américain a augmenté de 28% pendant la même période, l'AUD a clairement perdu de manière significative.

Pourquoi le dollar australien devient-il de plus en plus faible ?

La raison fondamentale est simple : l'économie australienne dépend fortement des exportations de matières premières (minerai de fer, charbon, cuivre). Lorsque les prix des produits fluctuent, le dollar australien tremble également. De plus, cette décennie est celle du cycle du dollar américain fort, toutes les monnaies non américaines sont touchées, et le dollar australien n'est qu'un coureur d'appoint.

Le plus tragique est la chute récente : au quatrième trimestre 2024, le dollar australien a chuté de 9,2 % par rapport au dollar américain, et après être entré en 2025, en raison de l'intensification de la guerre commerciale, le dollar australien a même atteint un nouveau plus bas en cinq ans à 0,5933. L'exportation de matières premières a diminué, et les capitaux fuient massivement les actifs australiens.

Bonne nouvelle : en septembre, le dollar australien a connu un rebond, atteignant un sommet à 0,6636 (le plus haut depuis novembre 2024), principalement en raison de la flambée des prix du minerai de fer et de l'or, couplée à une augmentation des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale qui a stimulé l'appétit pour le risque.

Le dollar australien peut-il revenir à la hausse ?

Clé : trois points :

1. Politique de la Banque centrale australienne L'indice des prix à la consommation (IPC) du troisième trimestre en Australie a augmenté de 1,3 % par rapport au trimestre précédent, dépassant les attentes. La banque centrale souligne que l'inflation est difficile à refroidir, et lors de la réunion de novembre, il n'y a pas eu de baisse des taux d'intérêt, ce qui tempère les attentes du marché concernant une politique d'assouplissement ultérieure. Cela offre en revanche un soutien temporaire au dollar australien (plus attractif par rapport au dollar américain).

2. Le dollar est-il fort Bien que la Réserve fédérale ait abaissé les taux d'intérêt deux fois cette année, le président Powell reste prudent, et les attentes du marché concernant des baisses de taux futures s'atténuent. L'indice du dollar est extrêmement résilient, rebondissant de 96 cet été jusqu'à aujourd'hui, et pourrait même dépasser le seuil psychologique de 100. La force du dollar rend l'AUD faible, c'est une loi immuable.

3. Comment va l'économie chinoise Le plus grand acheteur en Australie est la Chine, et la santé de l'économie chinoise détermine directement la demande en minerai de fer et en charbon. L'immobilier reste en déclin, et le dollar australien manque de soutien important.

Comment les institutions voient-elles ?

Morgan Stanley est le plus optimiste, prévoyant que le dollar australien atteindra 0,72 à la fin de l'année. UBS est plus conservateur, estimant qu'il se maintiendra à 0,68. CBA pense que le rebond du dollar australien pourrait être temporaire, prévoyant un pic en mars 2026 avant un nouveau recul.

Comment opérer à court, moyen et long terme ?

Court terme (1-3 jours) : prudent hausse, surveiller la rupture du niveau de résistance à 0.6450. Si la rupture, l'objectif est de 0.6500 ; si le support à 0.6373 est brisé, l'objectif des positions courtes est de 0.6300.

Horizon moyen (1-3 semaines) : Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'intensifient + les prix des matières premières se renforcent, le dollar australien pourrait tester 0.6550-0.6600. À l'inverse, si le dollar américain se renforce, le dollar australien pourrait descendre à 0.6250.

HODL à long terme : acheter par phases lors des points bas, lisser les fluctuations avec le temps, en attendant la confirmation du signal de retournement de tendance.

Avertissement de risque : Le dollar australien est très volatil, le trading de devises est par nature à haut risque, et vous pourriez perdre la totalité de votre investissement. Ne misez pas tout.