Le "magique de la hausse des dividendes" de Buffett est-il toujours d'actualité ? Regardez les cinq vaches à lait de Berkshire.

Lors de la lettre aux actionnaires de 2023, Old Ba a révélé le secret pour gagner beaucoup d'argent : acheter des entreprises qui augmentent leurs taux d'intérêt chaque année, puis ne rien faire et laisser le temps faire son intérêt composé.

Quels sont les cas les plus classiques ? Coca-Cola et American Express.

Dans les années 90, 2,6 milliards de dollars ont été dépensés pour acheter ces deux actions (chacune pour 1,3 milliard), et maintenant, rien qu'avec les dividendes, on peut encaisser plus d'un milliard par an. En d'autres termes, leur investissement d'il y a 29 ans est en train de "imprimer de l'argent". Et le plus incroyable, c'est que ces deux actions continuent d'augmenter les taux d'intérêt depuis 2023, Coca-Cola a augmenté de 19 %, et American Express a connu une croissance de plus de 91 %.

Comment vont les autres positions de Berkshire ? Regardons les Top 5 actuels :

Apple (22,3 %) : Depuis que j'ai commencé à acheter en 2016, les dividendes ont doublé. Maintenant, je perçois 291 millions de dollars de dividendes par an, avec un capital investi de seulement 4 milliards. Old Buff continue d'acheter et de vendre pour réaliser des bénéfices, c'est ça le véritable "argent qui engendre de l'argent".

Banque Américaine (11%) : Actions privilégiées achetées en 2011, converties en actions ordinaires en 2017. Depuis, les dividendes ont presque quadruplé, maintenant les revenus annuels dépassent 675 millions. En 8 ans, le capital investi un peu plus d'un milliard a déjà remboursé plus de la moitié en dividendes.

Chevron (6,8 %) : A commencé à constituer une position en 2020, les dividendes ont augmenté de 32 %. 1,22 million d'actions ont rapporté 835 millions en dividendes en un an, ce qui représente un rendement de 5,4 %. C'est relativement nouveau, mais la logique est la même que précédemment — donnez-lui dix ou vingt ans de plus, l'impact sera encore plus grand.

Les données les plus importantes : Ces cinq entreprises représentent 70 % du portefeuille d'investissement de Berkshire. À la vitesse actuelle des dividendes, ces entreprises sont déjà en train de "récupérer" le coût d'investissement grâce aux dividendes.

Il y a une question intéressante : Warren Buffett va bientôt prendre sa retraite, et le marché s'inquiète un peu de la succession chez Berkshire. Mais si ces cinq entreprises peuvent continuer à augmenter les taux d'intérêt à ce rythme, le successeur n'a en fait rien à faire - il suffit de s'asseoir et de regarder ces machines à dividendes fonctionner toutes seules.

Cette opération nous enseigne une vérité simple : investir ne nécessite pas nécessairement des transactions fréquentes, parfois, trouver la bonne entreprise et laisser le temps faire son œuvre est le meilleur allié.