Le 25 août 2025, Ethereum (ETH) a connu son moment historique, atteignant un prix maximum de 4957,98 dollars, brisant un record qui était resté en sommeil pendant près de quatre ans. Alors que le marché est en ébullition, les investisseurs s'interrogent : cette fête est-elle le prologue ou le point culminant ?
Percée historique, augmentation des prix et du statut dominant
La percée d'Ethereum n'est pas seulement une victoire de prix, mais aussi un retour en force de sa position sur le marché. En atteignant un nouveau record historique de 4957,98 dollars, sa domination sur le marché (ETH.D) a également grimpé à environ 14,7 %, atteignant un nouveau sommet en près d'un an.
Cela signifie que pour chaque sept dollars investis dans le marché mondial des cryptomonnaies, un dollar va vers l'Éther. Pendant ce temps, la domination du Bitcoin est tombée à environ 58 %, le niveau le plus bas depuis 2025.
Les signes de rotation du capital des actifs tels que le Bitcoin vers l'Éther sont évidents, au cours du dernier mois, le prix de l'ETH a augmenté de plus de 23%, tandis que le BTC a en revanche diminué de 5%.
Multiples moteurs de propulsion, pourquoi Ethereum est-il si puissant ?
La montée récente d'Ethereum n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat d'une série de facteurs fondamentaux, techniques et macroéconomiques.
L'afflux massif de fonds institutionnels
Depuis l'approbation du premier ETF sur l'Éther aux États-Unis en juillet 2025, les fonds institutionnels afflux à un rythme sans précédent. Ces produits ETF ont établi un record d'afflux net de 1,01 milliard de dollars en une seule journée, dont 640 millions de dollars proviennent d'un ETF sous BlackRock.
À la mi-août, la taille totale des positions des ETF a dépassé 21,5 milliards de dollars, doublant par rapport à juin. Même des entreprises comme Bitmine Immersion Technologies ont annoncé le lancement d'un plan d'émission de 20 milliards de dollars pour augmenter leur participation en ETH.
La reprise complète de l'écosystème réseau
L'écosystème sur la chaîne Ethereum montre également une tendance de reprise complète. En juillet 2025, le volume total des transactions sur la chaîne Ethereum a dépassé 3,2 trillions de dollars, dont 62 % proviennent des protocoles DeFi.
Le montant total des actifs verrouillés (TVL) dans la DeFi a grimpé à environ 97 milliards de dollars, se rapprochant ainsi du record historique de 2021. Le marché des NFT se réchauffe également, avec des ventes en juillet en hausse de 47,6 % par rapport à l'année précédente.
Mécanisme de déflation et rendement de staking
Après la "fusion" d'Ethereum (The Merge), le staking est devenu son mécanisme central. Actuellement, plus de 36 millions d'ETH (représentant près de 30 % de l'offre en circulation) sont verrouillés en staking, avec un taux de rendement annuel stable entre 3 % et 4 %.
Avec le mécanisme de combustion d'EIP-1559, plus de 1 million d'ETH ont été détruits depuis mars 2025, avec un taux de destruction annualisé de 1,8 %. Cela a fait passer le taux d'inflation d'Ethereum de 4,3 % à 0,43 %, réalisant ainsi pour la première fois une déflation nette, renforçant sa rareté.
Politiques macroéconomiques favorables
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a émis des signaux possibles de baisse des taux d'intérêt, et le risque de marché a rapidement augmenté. Un environnement macroéconomique assoupli comme celui-ci aide généralement à déplacer les fonds des actifs traditionnels vers des actifs à haut risque et à haut rendement comme l'Éther.
Perspectives d'avenir, aperçu du marché sous un angle multidimensionnel
Après avoir atteint un nouveau sommet historique, l'orientation future d'Ethereum devient le centre d'intérêt du marché.
Fluctuations à court terme et tendance à long terme
Il est normal que les prix connaissent des fluctuations à court terme après avoir atteint des sommets historiques. Par exemple, le 28 août 2025, le prix de l'ETH était tombé en dessous de 4500 dollars, avec une baisse de plus de 3 % au cours de la journée.
Cependant, de nombreuses agences d'analyse ont une attitude optimiste concernant les tendances à moyen et long terme. Les prévisions de plusieurs organismes de référence indiquent que le prix de transaction conservateur de l'ETH en 2025 devrait se situer entre 5 500 et 5 800 dollars, et si le marché haussier se prolonge, il pourrait même atteindre des sommets de 8 700 dollars.
La mise à niveau technique fournit une motivation continue
La mise à niveau Danksharding, prévue pour le deuxième trimestre de 2025, vise à augmenter la capacité des données par bloc à 16 Mo, ce qui devrait réduire les coûts de transaction de Layer 2 de 80 % supplémentaires et améliorer de manière significative la capacité de traitement du réseau. Cela libérera encore plus le potentiel de l'écosystème Ethereum.
"narration inversée" reprend, mais des défis subsistent
Avec la forte performance de l'Ethereum, la discussion autour du "Flippening", c'est-à-dire du moment où la capitalisation boursière de l'ETH dépassera celle du BTC, reprend de l'ampleur. Actuellement, la capitalisation boursière de l'ETH représente environ un quart de celle du BTC, bien que l'écart soit énorme, il s'agit d'un niveau relativement élevé depuis plusieurs années.
Pour réaliser un véritable "renversement", Ethereum doit non seulement continuer à croître, mais aussi voir la domination de Bitcoin diminuer considérablement, ce qui est peu probable à court terme. Mais il est indéniable qu'Ethereum est entré dans un cycle puissant.
Perspective des investisseurs, opportunités et risques coexistent
Face à l'innovation record d'Ethereum et à l'avenir, les investisseurs doivent rester rationnels, équilibrant opportunités et risques.
Suivre les indicateurs clés : les investisseurs doivent prêter une attention particulière à la situation des flux de fonds continus dans les ETF, au taux d'adoption des Layer 2 et aux indicateurs fondamentaux tels que le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) sur la chaîne.
Comprendre l'environnement macroéconomique : Le rythme des baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les variations de la liquidité mondiale et d'autres facteurs macroéconomiques influenceront directement l'évaluation des actifs à risque.
Soyez vigilant face aux risques potentiels : il est nécessaire de rester attentif aux changements des politiques réglementaires (comme la détermination des attributs de l'ETH par la SEC), aux effets de déviation d'autres chaînes de blocs concurrentes, ainsi qu'à la forte volatilité du marché lui-même.
Perspectives d'avenir
Jusqu'au 29 août 2025, les données de l'échange Gate montrent que le prix de l'ETH fluctue autour de 4400 dollars. Les analystes du marché notent qu'en raison du manque de nouvelles positives évidentes récemment, associé à l'impact de l'environnement macroéconomique, le prix des principales cryptomonnaies comme l'Ethereum est sous pression.
Cependant, la demande des investisseurs institutionnels pour les stablecoins reste forte, ces jetons représentant actuellement 40 % de tous les frais de transaction sur la blockchain, dont plus de la moitié fonctionne sur Ethereum. Tom Lee, responsable de Fundstrat, a même déclaré : "L'Éther est le plus grand trade macroéconomique des 10 à 15 prochaines années."
En regardant vers l'avenir, la capacité d'Ethereum à maintenir sa tendance haussière dépend de l'interaction de plusieurs variables, notamment les mises à niveau technologiques, les flux continus d'ETF et les politiques macroéconomiques. Bien que des défis subsistent, Ethereum, grâce à la profondeur de son écosystème, à l'appui des institutions et à l'évolution de sa technologie, est devenu le moteur central indiscutable de la bulle de 2025.
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ETH atteint un nouveau sommet historique, quel est le regard sur le marché à venir ?
Le 25 août 2025, Ethereum (ETH) a connu son moment historique, atteignant un prix maximum de 4957,98 dollars, brisant un record qui était resté en sommeil pendant près de quatre ans. Alors que le marché est en ébullition, les investisseurs s'interrogent : cette fête est-elle le prologue ou le point culminant ?
Percée historique, augmentation des prix et du statut dominant
La percée d'Ethereum n'est pas seulement une victoire de prix, mais aussi un retour en force de sa position sur le marché. En atteignant un nouveau record historique de 4957,98 dollars, sa domination sur le marché (ETH.D) a également grimpé à environ 14,7 %, atteignant un nouveau sommet en près d'un an.
Cela signifie que pour chaque sept dollars investis dans le marché mondial des cryptomonnaies, un dollar va vers l'Éther. Pendant ce temps, la domination du Bitcoin est tombée à environ 58 %, le niveau le plus bas depuis 2025.
Les signes de rotation du capital des actifs tels que le Bitcoin vers l'Éther sont évidents, au cours du dernier mois, le prix de l'ETH a augmenté de plus de 23%, tandis que le BTC a en revanche diminué de 5%.
Multiples moteurs de propulsion, pourquoi Ethereum est-il si puissant ?
La montée récente d'Ethereum n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat d'une série de facteurs fondamentaux, techniques et macroéconomiques.
L'afflux massif de fonds institutionnels
Depuis l'approbation du premier ETF sur l'Éther aux États-Unis en juillet 2025, les fonds institutionnels afflux à un rythme sans précédent. Ces produits ETF ont établi un record d'afflux net de 1,01 milliard de dollars en une seule journée, dont 640 millions de dollars proviennent d'un ETF sous BlackRock.
À la mi-août, la taille totale des positions des ETF a dépassé 21,5 milliards de dollars, doublant par rapport à juin. Même des entreprises comme Bitmine Immersion Technologies ont annoncé le lancement d'un plan d'émission de 20 milliards de dollars pour augmenter leur participation en ETH.
La reprise complète de l'écosystème réseau
L'écosystème sur la chaîne Ethereum montre également une tendance de reprise complète. En juillet 2025, le volume total des transactions sur la chaîne Ethereum a dépassé 3,2 trillions de dollars, dont 62 % proviennent des protocoles DeFi.
Le montant total des actifs verrouillés (TVL) dans la DeFi a grimpé à environ 97 milliards de dollars, se rapprochant ainsi du record historique de 2021. Le marché des NFT se réchauffe également, avec des ventes en juillet en hausse de 47,6 % par rapport à l'année précédente.
Mécanisme de déflation et rendement de staking
Après la "fusion" d'Ethereum (The Merge), le staking est devenu son mécanisme central. Actuellement, plus de 36 millions d'ETH (représentant près de 30 % de l'offre en circulation) sont verrouillés en staking, avec un taux de rendement annuel stable entre 3 % et 4 %.
Avec le mécanisme de combustion d'EIP-1559, plus de 1 million d'ETH ont été détruits depuis mars 2025, avec un taux de destruction annualisé de 1,8 %. Cela a fait passer le taux d'inflation d'Ethereum de 4,3 % à 0,43 %, réalisant ainsi pour la première fois une déflation nette, renforçant sa rareté.
Politiques macroéconomiques favorables
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a émis des signaux possibles de baisse des taux d'intérêt, et le risque de marché a rapidement augmenté. Un environnement macroéconomique assoupli comme celui-ci aide généralement à déplacer les fonds des actifs traditionnels vers des actifs à haut risque et à haut rendement comme l'Éther.
Perspectives d'avenir, aperçu du marché sous un angle multidimensionnel
Après avoir atteint un nouveau sommet historique, l'orientation future d'Ethereum devient le centre d'intérêt du marché.
Fluctuations à court terme et tendance à long terme
Il est normal que les prix connaissent des fluctuations à court terme après avoir atteint des sommets historiques. Par exemple, le 28 août 2025, le prix de l'ETH était tombé en dessous de 4500 dollars, avec une baisse de plus de 3 % au cours de la journée.
Cependant, de nombreuses agences d'analyse ont une attitude optimiste concernant les tendances à moyen et long terme. Les prévisions de plusieurs organismes de référence indiquent que le prix de transaction conservateur de l'ETH en 2025 devrait se situer entre 5 500 et 5 800 dollars, et si le marché haussier se prolonge, il pourrait même atteindre des sommets de 8 700 dollars.
La mise à niveau technique fournit une motivation continue
La mise à niveau Danksharding, prévue pour le deuxième trimestre de 2025, vise à augmenter la capacité des données par bloc à 16 Mo, ce qui devrait réduire les coûts de transaction de Layer 2 de 80 % supplémentaires et améliorer de manière significative la capacité de traitement du réseau. Cela libérera encore plus le potentiel de l'écosystème Ethereum.
"narration inversée" reprend, mais des défis subsistent
Avec la forte performance de l'Ethereum, la discussion autour du "Flippening", c'est-à-dire du moment où la capitalisation boursière de l'ETH dépassera celle du BTC, reprend de l'ampleur. Actuellement, la capitalisation boursière de l'ETH représente environ un quart de celle du BTC, bien que l'écart soit énorme, il s'agit d'un niveau relativement élevé depuis plusieurs années.
Pour réaliser un véritable "renversement", Ethereum doit non seulement continuer à croître, mais aussi voir la domination de Bitcoin diminuer considérablement, ce qui est peu probable à court terme. Mais il est indéniable qu'Ethereum est entré dans un cycle puissant.
Perspective des investisseurs, opportunités et risques coexistent
Face à l'innovation record d'Ethereum et à l'avenir, les investisseurs doivent rester rationnels, équilibrant opportunités et risques.
Perspectives d'avenir
Jusqu'au 29 août 2025, les données de l'échange Gate montrent que le prix de l'ETH fluctue autour de 4400 dollars. Les analystes du marché notent qu'en raison du manque de nouvelles positives évidentes récemment, associé à l'impact de l'environnement macroéconomique, le prix des principales cryptomonnaies comme l'Ethereum est sous pression.
Cependant, la demande des investisseurs institutionnels pour les stablecoins reste forte, ces jetons représentant actuellement 40 % de tous les frais de transaction sur la blockchain, dont plus de la moitié fonctionne sur Ethereum. Tom Lee, responsable de Fundstrat, a même déclaré : "L'Éther est le plus grand trade macroéconomique des 10 à 15 prochaines années."
En regardant vers l'avenir, la capacité d'Ethereum à maintenir sa tendance haussière dépend de l'interaction de plusieurs variables, notamment les mises à niveau technologiques, les flux continus d'ETF et les politiques macroéconomiques. Bien que des défis subsistent, Ethereum, grâce à la profondeur de son écosystème, à l'appui des institutions et à l'évolution de sa technologie, est devenu le moteur central indiscutable de la bulle de 2025.