Ethereum ETF un an : d'un accueil tiède à un engouement, l'enthousiasme des investisseurs institutionnels en hausse
Il y a trois mois, même les fervents partisans d'Ethereum n'auraient pas pu imaginer que le fonds négocié en bourse (ETF) d'Ethereum aux États-Unis célébrerait son premier anniversaire. Cependant, aujourd'hui, l'ETF d'Ethereum vit son moment de gloire, un an s'étant écoulé depuis son lancement en bourse le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a réalisé la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux de capitaux dépassant 3,5 milliards de dollars, soit 70 % de plus que le précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. Les flux de capitaux de juillet sont encore plus forts, ayant déjà dépassé 3 milliards de dollars, avec des perspectives de dépassement de ceux de juin. Les deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet ont été les deux meilleures semaines en termes de flux nets de capitaux, et il n'y a eu aucun flux sortant net depuis dix semaines, ce qui est une première en 52 semaines de son existence.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'est pas un long fleuve tranquille.
En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et le 23 juillet de la même année, le trading a officiellement commencé, suscitant des réactions mitigées sur le marché. L'ETF Bitcoin avait déjà capté toute l'attention au début de l'année, et l'arrivée de l'ETF Ethereum a paru sans éclat : la tendance des prix est restée morose, l'intérêt a progressivement diminué, et il n'y a jamais eu d'afflux massif de capitaux depuis son lancement.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de sortie nette. Au cours des 39 premières semaines de négociation, l'ETF Ethereum n'a enregistré des entrées nettes de capitaux que pendant 15 semaines ; tandis qu'en comparaison avec les 14 semaines précédentes, 13 semaines ont montré des entrées nettes, le changement de tendance au cours des trois derniers mois est évident.
D'ici le 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport à environ 9,6 milliards de dollars il y a deux mois.
Non seulement l'ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'intensifie également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum".
Le 2 juin 2025, une société de jeux est devenue la première entreprise cotée en bourse aux États-Unis à annoncer qu'elle inclurait l'Éther dans sa réserve stratégique. Alors que le monde de la cryptomonnaie se concentrait encore sur un certain nombre d'entreprises cotées intégrant le Bitcoin dans leur bilan, le cofondateur d'Ethereum avait déjà amené l'Éther à la "fête des actifs de réserve".
Depuis le lancement de ce programme d'actifs de réserve, la société est devenue le plus grand détenteur d'Éther au niveau mondial, avec 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, la société a également levé 413 millions de dollars et a accumulé 567 ETH de récompenses grâce au staking de son Éther.
Non seulement cela, mais dans le supplément au prospectus déposé auprès de la SEC américaine, la société demande à augmenter le plafond de ses actions ordinaires à vendre de 1 milliard de dollars initialement déclaré à 5 milliards de dollars.
Une autre entreprise récemment lancée dans le domaine des actifs de réserve en Éther est également en pleine concurrence avec elle. Une entreprise minière de Bitcoin parie également sur l'Éther, détenant plus de 300 000 ETH, dont la valeur dépasse 1 milliard de dollars au prix actuel. Son président a des objectifs encore plus grands : "Nous avançons progressivement vers notre objectif, prévoyant d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Éther." Actuellement, la quantité totale d'Éther détenue par ces deux entreprises dépasse celle de la fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, le flux de fonds de la société d'actifs de réserve Ethereum et de l'ETF reflète la confiance des institutions à considérer l'Ethereum comme une couche d'infrastructure pour l'investissement, et cette confiance continue de croître.
Une société d'investissement bien connue a récemment réduit sa participation dans une plateforme de trading et une société de jeux pour augmenter sa participation dans une entreprise minière, avec un investissement atteignant 182 millions de dollars. Cette société d'investissement avait auparavant une exposition insuffisante à Ethereum et a réorganisé trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à cette entreprise minière.
Un autre milliardaire détient également 9,1 % des actions de cette entreprise.
La nouvelle entreprise formée par la fusion de sociétés existantes va créer une plateforme de trading public, offrant aux investisseurs institutionnels un canal professionnel pour accéder à l'infrastructure Ethereum et aux rendements en Éther. Après la fusion, la société prévoit de s'introduire en bourse sur le NASDAQ, et détiendra plus de 400 000 ETH, d'une valeur supérieure à 1,5 milliard de dollars.
Quelles sont les changements qui se sont produits au cours des derniers mois ? Les récents changements de direction au sein de la Fondation Ethereum pourraient être l'une des raisons.
Fin avril 2025, la fondation Ethereum a procédé à un remaniement de sa direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités essentielles : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser Layer2 Rollup (solution d'extension de deuxième couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement d'Ethereum en font un actif extrêmement attrayant aux yeux des investisseurs.
Actuellement, il n'existe pas d'ETF offrant des récompenses de staking aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) n'ayant pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonction de staking, l'ETH pourrait devenir une "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF soutenus par le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base des 19,6 milliards de dollars de positions en Ethereum actuellement, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient obtenir plus de 750 millions de dollars de revenus de staking.
Une grande société de gestion d'actifs explore des structures de produits comprenant le staking, comme indiqué dans son dépôt de modification 19b-4, où le staking est décrit comme une "fonctionnalité future potentielle en attente d'approbation réglementaire", et le marché attend avec impatience.
Les experts prédisent que la fonction de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking peut être la différence clé entre "une allocation légère" et "une participation profonde". Les revenus passifs obtenus par des outils d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Un rapport publié par une société de trading lors du lancement de l'ETF Ethereum l'année dernière a souligné que l'absence de mécanisme de staking est un défaut majeur, ce qui pourrait "affaiblir l'attractivité d'Ethereum en tant que support d'ETF".
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou un capital recherchant des rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix très compétitif : il combine la rareté de la déflation de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, ainsi que l'accessibilité facilitée par les ETF et les institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum a montré un lien avec l'activité institutionnelle. Une nouvelle percée du prix pourrait susciter un optimisme sur le marché, attirant davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de stagnation, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les investisseurs particuliers et institutionnels.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a explosé de plus de 50 %, atteignant un nouveau sommet pour 2025 ; l'augmentation cumulée au cours des trois derniers mois a atteint 150 %.
Lorsque de nouveaux parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui verrouille l'offre. La réduction de l'ETH en circulation sur le marché exercera une pression à la hausse sur les prix.
On s'attend à ce que la société de réserve d'actifs Ethereum continue de détenir des ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les sociétés cotées en bourse ne recherchent généralement pas de profits à court terme et ont très peu tendance à vendre de manière paniquée.
Les constructeurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme une garantie programmable, un actif capable de générer des revenus, de fournir une sécurité et de maintenir la stabilité.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : la récente signature et entrée en vigueur de la loi "GENIUS" légalisera les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, en tant que réseau dominant détenant 50 % de part de marché, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer dans le futur ?
Une fois que la SEC aura approuvé la fonctionnalité de staking d'ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. D'autres entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Éther grâce à la fonctionnalité de staking, et les grandes institutions de gestion d'actifs augmenteront également leur allocation d'investissement dans Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment pourrait leur faire réaliser que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : l'ETF et les actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre tout en étendant l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement les actifs de réserve de Bitcoin et d'Éthereum ainsi que les ETF ignorent en réalité la différence fondamentale :
Le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, le "or numérique" dans les stratégies macroéconomiques ; tandis que l'Ethereum est doté d'une utilité pratique. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH, car ils apprécient sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure, et en tant que couche programmable pour les applications financières.
Le Bitcoin est un actif de type "holding", tandis qu'Ethereum est un réseau de type "application".
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
20 J'aime
Récompense
20
3
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
JustAnotherWallet
· 08-08 22:22
Juste cette hausse ? On attend le grand bull run alors ~
Voir l'originalRépondre0
OldLeekMaster
· 08-08 07:21
Ethereum cette fois-ci est vraiment en feu
Voir l'originalRépondre0
SmartContractPlumber
· 08-08 07:03
L'auditeur est de retour, cette courbe de hausse est aussi dangereuse qu'une vulnérabilité de réentrance.
Anniversaire de l'ETF Ethereum : afflux de fonds institutionnels, la stratégie d'actifs de réserve s'intensifie
Ethereum ETF un an : d'un accueil tiède à un engouement, l'enthousiasme des investisseurs institutionnels en hausse
Il y a trois mois, même les fervents partisans d'Ethereum n'auraient pas pu imaginer que le fonds négocié en bourse (ETF) d'Ethereum aux États-Unis célébrerait son premier anniversaire. Cependant, aujourd'hui, l'ETF d'Ethereum vit son moment de gloire, un an s'étant écoulé depuis son lancement en bourse le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a réalisé la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux de capitaux dépassant 3,5 milliards de dollars, soit 70 % de plus que le précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. Les flux de capitaux de juillet sont encore plus forts, ayant déjà dépassé 3 milliards de dollars, avec des perspectives de dépassement de ceux de juin. Les deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet ont été les deux meilleures semaines en termes de flux nets de capitaux, et il n'y a eu aucun flux sortant net depuis dix semaines, ce qui est une première en 52 semaines de son existence.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'est pas un long fleuve tranquille.
En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et le 23 juillet de la même année, le trading a officiellement commencé, suscitant des réactions mitigées sur le marché. L'ETF Bitcoin avait déjà capté toute l'attention au début de l'année, et l'arrivée de l'ETF Ethereum a paru sans éclat : la tendance des prix est restée morose, l'intérêt a progressivement diminué, et il n'y a jamais eu d'afflux massif de capitaux depuis son lancement.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de sortie nette. Au cours des 39 premières semaines de négociation, l'ETF Ethereum n'a enregistré des entrées nettes de capitaux que pendant 15 semaines ; tandis qu'en comparaison avec les 14 semaines précédentes, 13 semaines ont montré des entrées nettes, le changement de tendance au cours des trois derniers mois est évident.
D'ici le 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport à environ 9,6 milliards de dollars il y a deux mois.
Non seulement l'ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'intensifie également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum".
Le 2 juin 2025, une société de jeux est devenue la première entreprise cotée en bourse aux États-Unis à annoncer qu'elle inclurait l'Éther dans sa réserve stratégique. Alors que le monde de la cryptomonnaie se concentrait encore sur un certain nombre d'entreprises cotées intégrant le Bitcoin dans leur bilan, le cofondateur d'Ethereum avait déjà amené l'Éther à la "fête des actifs de réserve".
Depuis le lancement de ce programme d'actifs de réserve, la société est devenue le plus grand détenteur d'Éther au niveau mondial, avec 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, la société a également levé 413 millions de dollars et a accumulé 567 ETH de récompenses grâce au staking de son Éther.
Non seulement cela, mais dans le supplément au prospectus déposé auprès de la SEC américaine, la société demande à augmenter le plafond de ses actions ordinaires à vendre de 1 milliard de dollars initialement déclaré à 5 milliards de dollars.
Une autre entreprise récemment lancée dans le domaine des actifs de réserve en Éther est également en pleine concurrence avec elle. Une entreprise minière de Bitcoin parie également sur l'Éther, détenant plus de 300 000 ETH, dont la valeur dépasse 1 milliard de dollars au prix actuel. Son président a des objectifs encore plus grands : "Nous avançons progressivement vers notre objectif, prévoyant d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Éther." Actuellement, la quantité totale d'Éther détenue par ces deux entreprises dépasse celle de la fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, le flux de fonds de la société d'actifs de réserve Ethereum et de l'ETF reflète la confiance des institutions à considérer l'Ethereum comme une couche d'infrastructure pour l'investissement, et cette confiance continue de croître.
Une société d'investissement bien connue a récemment réduit sa participation dans une plateforme de trading et une société de jeux pour augmenter sa participation dans une entreprise minière, avec un investissement atteignant 182 millions de dollars. Cette société d'investissement avait auparavant une exposition insuffisante à Ethereum et a réorganisé trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à cette entreprise minière.
Un autre milliardaire détient également 9,1 % des actions de cette entreprise.
La nouvelle entreprise formée par la fusion de sociétés existantes va créer une plateforme de trading public, offrant aux investisseurs institutionnels un canal professionnel pour accéder à l'infrastructure Ethereum et aux rendements en Éther. Après la fusion, la société prévoit de s'introduire en bourse sur le NASDAQ, et détiendra plus de 400 000 ETH, d'une valeur supérieure à 1,5 milliard de dollars.
Quelles sont les changements qui se sont produits au cours des derniers mois ? Les récents changements de direction au sein de la Fondation Ethereum pourraient être l'une des raisons.
Fin avril 2025, la fondation Ethereum a procédé à un remaniement de sa direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités essentielles : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser Layer2 Rollup (solution d'extension de deuxième couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement d'Ethereum en font un actif extrêmement attrayant aux yeux des investisseurs.
Actuellement, il n'existe pas d'ETF offrant des récompenses de staking aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) n'ayant pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonction de staking, l'ETH pourrait devenir une "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF soutenus par le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base des 19,6 milliards de dollars de positions en Ethereum actuellement, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient obtenir plus de 750 millions de dollars de revenus de staking.
Une grande société de gestion d'actifs explore des structures de produits comprenant le staking, comme indiqué dans son dépôt de modification 19b-4, où le staking est décrit comme une "fonctionnalité future potentielle en attente d'approbation réglementaire", et le marché attend avec impatience.
Les experts prédisent que la fonction de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking peut être la différence clé entre "une allocation légère" et "une participation profonde". Les revenus passifs obtenus par des outils d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Un rapport publié par une société de trading lors du lancement de l'ETF Ethereum l'année dernière a souligné que l'absence de mécanisme de staking est un défaut majeur, ce qui pourrait "affaiblir l'attractivité d'Ethereum en tant que support d'ETF".
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou un capital recherchant des rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix très compétitif : il combine la rareté de la déflation de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, ainsi que l'accessibilité facilitée par les ETF et les institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum a montré un lien avec l'activité institutionnelle. Une nouvelle percée du prix pourrait susciter un optimisme sur le marché, attirant davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de stagnation, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les investisseurs particuliers et institutionnels.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a explosé de plus de 50 %, atteignant un nouveau sommet pour 2025 ; l'augmentation cumulée au cours des trois derniers mois a atteint 150 %.
Lorsque de nouveaux parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui verrouille l'offre. La réduction de l'ETH en circulation sur le marché exercera une pression à la hausse sur les prix.
On s'attend à ce que la société de réserve d'actifs Ethereum continue de détenir des ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les sociétés cotées en bourse ne recherchent généralement pas de profits à court terme et ont très peu tendance à vendre de manière paniquée.
Les constructeurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme une garantie programmable, un actif capable de générer des revenus, de fournir une sécurité et de maintenir la stabilité.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : la récente signature et entrée en vigueur de la loi "GENIUS" légalisera les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, en tant que réseau dominant détenant 50 % de part de marché, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer dans le futur ?
Une fois que la SEC aura approuvé la fonctionnalité de staking d'ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. D'autres entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Éther grâce à la fonctionnalité de staking, et les grandes institutions de gestion d'actifs augmenteront également leur allocation d'investissement dans Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment pourrait leur faire réaliser que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : l'ETF et les actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre tout en étendant l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement les actifs de réserve de Bitcoin et d'Éthereum ainsi que les ETF ignorent en réalité la différence fondamentale :
Le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, le "or numérique" dans les stratégies macroéconomiques ; tandis que l'Ethereum est doté d'une utilité pratique. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH, car ils apprécient sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure, et en tant que couche programmable pour les applications financières.
Le Bitcoin est un actif de type "holding", tandis qu'Ethereum est un réseau de type "application".