## Analyse approfondie du marché Bitcoin : points de support clés et évolution des émotions du marché dans un contexte de fluctuation accrue
(jusqu'au 5 août 2025)
### 1 💹 Fluctuation des prix et niveaux clés - **Zone de fluctuations intenses** : Bitcoin a récemment connu de fortes fluctuations entre **$111,900–$115,000**. Après avoir brièvement franchi $115,000 le 4 août, il est rapidement redescendu à $114,500, déclenchant **la liquidation de positions à effet de levier de 125 millions de dollars en 1 heure**. Le 2 août, il est même tombé en dessous de $113,000 jusqu'à $111,903, atteignant un plus bas en deux semaines. - **Niveaux de support et de résistance clés** : - **Zone de support forte** : 110 000 $ – 112 000 $ (support EMA de 50 jours + zone d'achat institutionnelle dense) ; - **Ligne de défense haussière** : Il y a des **ordres d'achat de 111,000 BTC** à $107,160, formant un tampon technique ; - **Franchir le seuil** : il faut se maintenir au-dessus de 117 400 $ (résistance à 88 000 BTC) et dépasser le précédent sommet de 119 504 $ pour pouvoir défier le pic historique.
### 2 📉 Sentiment du marché et flux de capitaux - **La peur s'intensifie** : L'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a chuté en dessous de **50** (actuellement à 45) pour la première fois en un mois, indiquant que le marché entre dans la zone de « peur ». Les raisons de la perte de confiance des investisseurs incluent : - **Retraite massive des fonds ETF** : Le 1er août, les sorties nettes du Bitcoin ETF au États-Unis ont atteint **810 millions de dollars**, un maximum de six mois ; l'ETF Ethereum a également mis fin à ses entrées consécutives, avec une sortie de 150 millions de dollars ; - **Liquidation de levier** : Au début d'août, les liquidations sur l'ensemble du réseau ont dépassé **$7,54 millions**, avec un ratio de positions longues de 93 %, ce qui reflète un nettoyage des positions trop optimistes. - **Les positions à long terme des institutions restent inchangées** : Bien que la pression de vente à court terme ait augmenté, le volume des positions sur les plateformes OTC a augmenté à contre-courant pour atteindre **500,000 BTC** (une augmentation de 245 % par rapport à 2021), indiquant que les gros capitaux se positionnent à bas prix.
### 3 🧮 Structure technique et divergence des signaux on-chain - **Configuration haussière technique** : la semaine forme une **configuration en tête et épaules inversée**, le prix cible théorique vise $172,000. Si la ligne de cou de $110,000 est maintenue, le canal haussier à moyen terme reste valide. - **Alerte de risque de mouvements de baleines** : - Le 1er août, **40 000 BTC de pertes ont été transférés vers l'échange** en une seule journée, le ratio des baleines de l'échange a atteint un point haut pour l'année, ce qui pourrait indiquer que la pression de vente pourrait se poursuivre ; - **“Ancient Wallet” se réveille** : en 2010, l'adresse des mineurs a transféré **250 BTC (environ 30 millions de dollars)**, des événements historiques similaires sont souvent accompagnés d'une forte fluctuation.
Le tableau ci-dessous résume la distribution des niveaux de support et de résistance clés :
| **Niveau de prix** | **Nature** | **Importance** | **Raisons de formation** | |-------------|---------|-----------|------------| | **$107,160** | support fort | ★★★★☆ | 111,000 commandes d'achat BTC | | **$110,000-$112,000** | zone de support | ★★★★★ | 50 jours EMA + seuil psychologique | | **$117,400** | niveau de résistance | ★★★☆☆ | 88,000 BTC ordres de vente | | **$119,504** | résistance forte | ★★★★☆ | zone historique des sommets précédents |
### 4 🌐 Pression macroéconomique et variables politiques - **Politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale** : La probabilité d'une baisse des taux en septembre est passée à **70%** (CME FedWatch). Si cela se concrétise, cela pourrait soulager la pression sur la liquidité, mais la position hawkish à court terme (taux maintenus à 4,25-4,50%) limite l'appétit pour le risque. - **Escalade des conflits géopolitiques** : Les **droits de douane des États-Unis sur des pays comme le Canada augmentent à 35%**, combinés à des données sur l'emploi faibles (révision à la baisse de plus de 90% des nouveaux emplois de mai à juin), suscitant des inquiétudes concernant une récession et accélérant le risque de retrait des actifs à risque.
### 5 🔮 Modèles saisonniers de août et projections futures - **L'ombre historique de "mois maudit"** : au cours des dix dernières années, le retour moyen du Bitcoin en août n'est que de **1,61%**, avec une baisse médiane atteignant **-7,49%**, enregistrant des gains positifs seulement quatre ans. - **Spécificité des années de réduction** : L'année suivant une réduction (2013/2017/2021), Bitcoin a fortement augmenté en août (**30%/65%/14%**), la capacité actuelle de reproduire l'histoire devient le centre d'attention.
Le tableau ci-dessous compare la performance historique du Bitcoin au mois d'août :
| **Année** | **Variation d'août** | **Réduction de six mois** | **Contexte du marché** | |---------|--------------|----------------|------------| | **2013** | +30% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié | | **2017** | +65% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié | | **2021** | +14% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié | | **Autres années** | Médiane -7,49% | Non | Généralement faible |
> **Stratégie de jeu long/court** : > - **Court terme (1-2 semaines)** : Si le $110,000 est perdu, il pourrait descendre à $106,000–$100,000 (niveau de retracement Fib + support psychologique); > - **Moyen terme (fin août)** : Michaël van de Poppe et d'autres suggèrent de **profiter des baisses pour accumuler des jetons**, s'attendant à ce qu'une nouvelle vague de hausse commence à la fin du mois ; > - **Risque de rhinocéros gris** : Robert Kiyosaki avertit que la "malédiction d'août" pourrait faire chuter les prix en dessous de $90,000, mais il manque de données pour soutenir cela.
### 💎 Conclusion Bitcoin est actuellement dans une **fenêtre de forte fluctuation et de choix de direction** : une potentielle configuration de marché haussier sur le plan technique fait face à la pression de vente des baleines sur la chaîne, tandis que les politiques macroéconomiques et les régularités saisonnières amplifient les divergences. Le support à court terme de $110,000–$112,000 devient le point de basculement entre haussiers et baissiers.
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## Analyse approfondie du marché Bitcoin : points de support clés et évolution des émotions du marché dans un contexte de fluctuation accrue
(jusqu'au 5 août 2025)
### 1 💹 Fluctuation des prix et niveaux clés
- **Zone de fluctuations intenses** : Bitcoin a récemment connu de fortes fluctuations entre **$111,900–$115,000**. Après avoir brièvement franchi $115,000 le 4 août, il est rapidement redescendu à $114,500, déclenchant **la liquidation de positions à effet de levier de 125 millions de dollars en 1 heure**. Le 2 août, il est même tombé en dessous de $113,000 jusqu'à $111,903, atteignant un plus bas en deux semaines.
- **Niveaux de support et de résistance clés** :
- **Zone de support forte** : 110 000 $ – 112 000 $ (support EMA de 50 jours + zone d'achat institutionnelle dense) ;
- **Ligne de défense haussière** : Il y a des **ordres d'achat de 111,000 BTC** à $107,160, formant un tampon technique ;
- **Franchir le seuil** : il faut se maintenir au-dessus de 117 400 $ (résistance à 88 000 BTC) et dépasser le précédent sommet de 119 504 $ pour pouvoir défier le pic historique.
### 2 📉 Sentiment du marché et flux de capitaux
- **La peur s'intensifie** : L'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a chuté en dessous de **50** (actuellement à 45) pour la première fois en un mois, indiquant que le marché entre dans la zone de « peur ». Les raisons de la perte de confiance des investisseurs incluent :
- **Retraite massive des fonds ETF** : Le 1er août, les sorties nettes du Bitcoin ETF au États-Unis ont atteint **810 millions de dollars**, un maximum de six mois ; l'ETF Ethereum a également mis fin à ses entrées consécutives, avec une sortie de 150 millions de dollars ;
- **Liquidation de levier** : Au début d'août, les liquidations sur l'ensemble du réseau ont dépassé **$7,54 millions**, avec un ratio de positions longues de 93 %, ce qui reflète un nettoyage des positions trop optimistes.
- **Les positions à long terme des institutions restent inchangées** : Bien que la pression de vente à court terme ait augmenté, le volume des positions sur les plateformes OTC a augmenté à contre-courant pour atteindre **500,000 BTC** (une augmentation de 245 % par rapport à 2021), indiquant que les gros capitaux se positionnent à bas prix.
### 3 🧮 Structure technique et divergence des signaux on-chain
- **Configuration haussière technique** : la semaine forme une **configuration en tête et épaules inversée**, le prix cible théorique vise $172,000. Si la ligne de cou de $110,000 est maintenue, le canal haussier à moyen terme reste valide.
- **Alerte de risque de mouvements de baleines** :
- Le 1er août, **40 000 BTC de pertes ont été transférés vers l'échange** en une seule journée, le ratio des baleines de l'échange a atteint un point haut pour l'année, ce qui pourrait indiquer que la pression de vente pourrait se poursuivre ;
- **“Ancient Wallet” se réveille** : en 2010, l'adresse des mineurs a transféré **250 BTC (environ 30 millions de dollars)**, des événements historiques similaires sont souvent accompagnés d'une forte fluctuation.
Le tableau ci-dessous résume la distribution des niveaux de support et de résistance clés :
| **Niveau de prix** | **Nature** | **Importance** | **Raisons de formation** |
|-------------|---------|-----------|------------|
| **$107,160** | support fort | ★★★★☆ | 111,000 commandes d'achat BTC |
| **$110,000-$112,000** | zone de support | ★★★★★ | 50 jours EMA + seuil psychologique |
| **$117,400** | niveau de résistance | ★★★☆☆ | 88,000 BTC ordres de vente |
| **$119,504** | résistance forte | ★★★★☆ | zone historique des sommets précédents |
### 4 🌐 Pression macroéconomique et variables politiques
- **Politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale** : La probabilité d'une baisse des taux en septembre est passée à **70%** (CME FedWatch). Si cela se concrétise, cela pourrait soulager la pression sur la liquidité, mais la position hawkish à court terme (taux maintenus à 4,25-4,50%) limite l'appétit pour le risque.
- **Escalade des conflits géopolitiques** : Les **droits de douane des États-Unis sur des pays comme le Canada augmentent à 35%**, combinés à des données sur l'emploi faibles (révision à la baisse de plus de 90% des nouveaux emplois de mai à juin), suscitant des inquiétudes concernant une récession et accélérant le risque de retrait des actifs à risque.
### 5 🔮 Modèles saisonniers de août et projections futures
- **L'ombre historique de "mois maudit"** : au cours des dix dernières années, le retour moyen du Bitcoin en août n'est que de **1,61%**, avec une baisse médiane atteignant **-7,49%**, enregistrant des gains positifs seulement quatre ans.
- **Spécificité des années de réduction** : L'année suivant une réduction (2013/2017/2021), Bitcoin a fortement augmenté en août (**30%/65%/14%**), la capacité actuelle de reproduire l'histoire devient le centre d'attention.
Le tableau ci-dessous compare la performance historique du Bitcoin au mois d'août :
| **Année** | **Variation d'août** | **Réduction de six mois** | **Contexte du marché** |
|---------|--------------|----------------|------------|
| **2013** | +30% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié |
| **2017** | +65% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié |
| **2021** | +14% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié |
| **Autres années** | Médiane -7,49% | Non | Généralement faible |
> **Stratégie de jeu long/court** :
> - **Court terme (1-2 semaines)** : Si le $110,000 est perdu, il pourrait descendre à $106,000–$100,000 (niveau de retracement Fib + support psychologique);
> - **Moyen terme (fin août)** : Michaël van de Poppe et d'autres suggèrent de **profiter des baisses pour accumuler des jetons**, s'attendant à ce qu'une nouvelle vague de hausse commence à la fin du mois ;
> - **Risque de rhinocéros gris** : Robert Kiyosaki avertit que la "malédiction d'août" pourrait faire chuter les prix en dessous de $90,000, mais il manque de données pour soutenir cela.
### 💎 Conclusion
Bitcoin est actuellement dans une **fenêtre de forte fluctuation et de choix de direction** : une potentielle configuration de marché haussier sur le plan technique fait face à la pression de vente des baleines sur la chaîne, tandis que les politiques macroéconomiques et les régularités saisonnières amplifient les divergences. Le support à court terme de $110,000–$112,000 devient le point de basculement entre haussiers et baissiers.