Interprétation du rapport sur les actifs numériques de la Maison Blanche : clarification de la réglementation, adoption de la Finance décentralisée et des produits financiers innovants
Depuis que le président Donald Trump a demandé la création d'un groupe de travail sur le marché des actifs numériques en janvier de cette année et a soumis un rapport présentant des recommandations pour un cadre de réglementation des actifs numériques, ce rapport est très attendu. Certains acteurs de la cryptomonnaie affirment même que ce rapport deviendra la "Bible" ou le guide de la réglementation pour l'industrie.
Aujourd'hui, ce "livre saint de la réglementation" a enfin été publié. Le gouvernement dirigé par le président Donald Trump a publié mercredi (30 juillet) le rapport de politique sur les actifs numériques le plus détaillé. Selon les statistiques, ce rapport de 166 pages mentionne 391 fois la cryptomonnaie, 130 fois le Bitcoin, 32 fois la Finance décentralisée, et 28 fois l'Ethereum.
Le rapport présente une vaste feuille de route réglementaire pour les cryptomonnaies, proposant des recommandations politiques dans plusieurs domaines liés aux cryptomonnaies. Celles-ci peuvent être principalement classées en cinq grandes catégories :
1. Positionner les États-Unis en tant que leader du marché des actifs numériques
Le groupe de travail recommande que le Congrès adopte la législation suivante, sur la base d'un vote bipartisan à la Chambre des représentants en faveur du projet de loi « CLARITY » :
· Autoriser la CFTC à réglementer le marché au comptant des actifs numériques non titrisés afin de combler le vide réglementaire actuel.
· Embrasser la technologie de la Finance décentralisée et reconnaître le potentiel d'intégrer cette technologie dans la finance traditionnelle.
La SEC et la CFTC devraient utiliser leurs pouvoirs existants :
· Lancer immédiatement le trading d'actifs numériques au niveau fédéral et clarifier les questions d'enregistrement, de garde, de trading et de conservation des dossiers pour les participants au marché.
· En utilisant des outils tels que le port sûr et le bac à sable réglementaire, les produits financiers innovants peuvent bénéficier aux consommateurs sans être retardés par la bureaucratie.
2. Réglementation moderne des banques d'actifs numériques
Le rapport indique que le gouvernement Trump a complètement mis fin à l'"Action de répression 2.0", s'engageant à mettre un terme aux mesures réglementaires qui refusent de fournir des services bancaires à l'industrie des actifs numériques. Le groupe de travail recommande aux régulateurs d'adopter les mesures supplémentaires suivantes :
· Relancer l'innovation en matière de cryptomonnaies, en précisant les activités autorisées pour les banques dans la garde, la tokenisation, l'émission de stablecoins et les applications de blockchain.
· Améliorer la transparence du processus d'obtention d'une licence bancaire ou d'un compte principal auprès d'une banque centrale par les institutions.
· Assurez-vous que les règles de capital bancaire sont cohérentes avec les risques réels des actifs numériques, et pas seulement avec leur existence dans un registre distribué.
3. Renforcer le statut du dollar
· Le ministère des Finances et les institutions bancaires doivent exécuter fidèlement et rapidement la loi GENIUS.
· Le Congrès devrait prendre des mesures supplémentaires en adoptant le "Projet de loi sur la surveillance des États contre les monnaies numériques des banques centrales", afin d'incorporer les dispositions de l'ordre exécutif du président interdisant la monnaie numérique de la banque centrale américaine dans le code, pour protéger la vie privée et les libertés civiles.
4. Lutter contre la finance illégale à l'ère numérique
· Le ministère des Finances et les organismes de réglementation concernés devraient clarifier les obligations et les rapports de la Loi sur la confidentialité bancaire (BSA).
· Le parlement devrait souligner l'importance de la garde autonome et clarifier les obligations de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme pour les participants de l'écosystème de la Finance décentralisée.
· Les régulateurs doivent s'efforcer de prévenir les abus de pouvoir contre les activités légitimes des citoyens respectueux de la loi et de protéger la vie privée des citoyens.
5. Assurer l'équité et la prévisibilité de la fiscalité des actifs numériques
· Le ministère des Finances et l'IRS américain devraient publier des directives sur des sujets liés au CAMT (note de PANews : impôt minimum alternatif pour les entreprises), aux transactions d'emballage et aux revenus minimaux des actifs numériques afin d'alléger le fardeau des contribuables.
· Le ministère des Finances et l'IRS américain examinent les directives précédemment publiées concernant le traitement fiscal des activités telles que le minage et le staking.
· Le Congrès a adopté une législation considérant les actifs numériques comme une nouvelle catégorie d'actifs, et a modifié les règles fiscales applicables aux valeurs mobilières ou aux marchandises selon les dispositions de l'impôt fédéral sur le revenu, en ajoutant les actifs numériques à la liste des actifs soumis aux règles de vente à découvert.
Après la publication de ce rapport, l'industrie considère généralement qu'il s'agit d'un signal positif pour la direction de l'agenda crypto de Trump.
Le PDG du Crypto Council for Innovation, Ji Kim, a déclaré : « La publication du rapport du groupe de travail du président sur les actifs numériques marque une collaboration à tous les niveaux du gouvernement pour garantir que les États-Unis restent en tête à l'ère dorée des cryptomonnaies. De la Finance décentralisée, de la tokenisation, de la structure du marché, du CIF, de la fiscalité, etc. - le rapport couvre tout. Nous avons maintenant des lignes directrices réglementaires claires pour garantir une croissance continue. »
Rebecca Rettig, la responsable juridique de Jito Labs, a également exprimé son approbation après la publication du rapport, déclarant : « Bien qu'il reste encore beaucoup de travail à faire, cette excellente feuille de route fournit des indications pour véritablement réaliser la transparence réglementaire dans l'industrie cryptographique américaine. »
Mais il convient de noter que, bien que ce rapport représente une « victoire majeure » pour l'industrie de la cryptographie, il n'a pas révélé de nouvelles initiatives ni expliqué en profondeur des mesures politiques spécifiques, laissant encore certaines questions en suspens, y compris celles liées à l'échelle future des réserves de cryptomonnaie du gouvernement fédéral. Un responsable a déclaré lors de la conférence de presse que le rapport se concentrait sur le cadre réglementaire plutôt que sur les réserves, et a indiqué que davantage d'informations devraient être publiées bientôt.
De plus, le rapport reconnaît également que le Congrès n'a pas encore adopté de projet de loi sur la structure du marché, ce qui impose de nombreuses restrictions à l'industrie. Ce projet de loi établirait un cadre de réglementation plus complet pour l'émission de cryptomonnaies ainsi que pour le fonctionnement des échanges comme Coinbase. Bien que le rapport encourage la SEC et la CFTC à fournir des explications plus claires sur des fonctions clés telles que l'enregistrement, la garde et le commerce, de nombreux participants du marché resteront dans un état d'incertitude tant que le Congrès continuera à débattre de la législation.
Bien que ce rapport puisse « ne pas être à la hauteur des attentes », peut-être, comme l'ont déclaré des responsables américains : « Ils ont déjà jeté des bases solides pour la construction de cette maison. »
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Interprétation du rapport sur les actifs numériques de la Maison Blanche : clarification de la réglementation, adoption de la Finance décentralisée et des produits financiers innovants
Depuis que le président Donald Trump a demandé la création d'un groupe de travail sur le marché des actifs numériques en janvier de cette année et a soumis un rapport présentant des recommandations pour un cadre de réglementation des actifs numériques, ce rapport est très attendu. Certains acteurs de la cryptomonnaie affirment même que ce rapport deviendra la "Bible" ou le guide de la réglementation pour l'industrie.
Aujourd'hui, ce "livre saint de la réglementation" a enfin été publié. Le gouvernement dirigé par le président Donald Trump a publié mercredi (30 juillet) le rapport de politique sur les actifs numériques le plus détaillé. Selon les statistiques, ce rapport de 166 pages mentionne 391 fois la cryptomonnaie, 130 fois le Bitcoin, 32 fois la Finance décentralisée, et 28 fois l'Ethereum.
Le rapport présente une vaste feuille de route réglementaire pour les cryptomonnaies, proposant des recommandations politiques dans plusieurs domaines liés aux cryptomonnaies. Celles-ci peuvent être principalement classées en cinq grandes catégories :
1. Positionner les États-Unis en tant que leader du marché des actifs numériques
Le groupe de travail recommande que le Congrès adopte la législation suivante, sur la base d'un vote bipartisan à la Chambre des représentants en faveur du projet de loi « CLARITY » :
· Autoriser la CFTC à réglementer le marché au comptant des actifs numériques non titrisés afin de combler le vide réglementaire actuel.
· Embrasser la technologie de la Finance décentralisée et reconnaître le potentiel d'intégrer cette technologie dans la finance traditionnelle.
La SEC et la CFTC devraient utiliser leurs pouvoirs existants :
· Lancer immédiatement le trading d'actifs numériques au niveau fédéral et clarifier les questions d'enregistrement, de garde, de trading et de conservation des dossiers pour les participants au marché.
· En utilisant des outils tels que le port sûr et le bac à sable réglementaire, les produits financiers innovants peuvent bénéficier aux consommateurs sans être retardés par la bureaucratie.
2. Réglementation moderne des banques d'actifs numériques
Le rapport indique que le gouvernement Trump a complètement mis fin à l'"Action de répression 2.0", s'engageant à mettre un terme aux mesures réglementaires qui refusent de fournir des services bancaires à l'industrie des actifs numériques. Le groupe de travail recommande aux régulateurs d'adopter les mesures supplémentaires suivantes :
· Relancer l'innovation en matière de cryptomonnaies, en précisant les activités autorisées pour les banques dans la garde, la tokenisation, l'émission de stablecoins et les applications de blockchain.
· Améliorer la transparence du processus d'obtention d'une licence bancaire ou d'un compte principal auprès d'une banque centrale par les institutions.
· Assurez-vous que les règles de capital bancaire sont cohérentes avec les risques réels des actifs numériques, et pas seulement avec leur existence dans un registre distribué.
3. Renforcer le statut du dollar
· Le ministère des Finances et les institutions bancaires doivent exécuter fidèlement et rapidement la loi GENIUS.
· Le Congrès devrait prendre des mesures supplémentaires en adoptant le "Projet de loi sur la surveillance des États contre les monnaies numériques des banques centrales", afin d'incorporer les dispositions de l'ordre exécutif du président interdisant la monnaie numérique de la banque centrale américaine dans le code, pour protéger la vie privée et les libertés civiles.
4. Lutter contre la finance illégale à l'ère numérique
· Le ministère des Finances et les organismes de réglementation concernés devraient clarifier les obligations et les rapports de la Loi sur la confidentialité bancaire (BSA).
· Le parlement devrait souligner l'importance de la garde autonome et clarifier les obligations de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme pour les participants de l'écosystème de la Finance décentralisée.
· Les régulateurs doivent s'efforcer de prévenir les abus de pouvoir contre les activités légitimes des citoyens respectueux de la loi et de protéger la vie privée des citoyens.
5. Assurer l'équité et la prévisibilité de la fiscalité des actifs numériques
· Le ministère des Finances et l'IRS américain devraient publier des directives sur des sujets liés au CAMT (note de PANews : impôt minimum alternatif pour les entreprises), aux transactions d'emballage et aux revenus minimaux des actifs numériques afin d'alléger le fardeau des contribuables.
· Le ministère des Finances et l'IRS américain examinent les directives précédemment publiées concernant le traitement fiscal des activités telles que le minage et le staking.
· Le Congrès a adopté une législation considérant les actifs numériques comme une nouvelle catégorie d'actifs, et a modifié les règles fiscales applicables aux valeurs mobilières ou aux marchandises selon les dispositions de l'impôt fédéral sur le revenu, en ajoutant les actifs numériques à la liste des actifs soumis aux règles de vente à découvert.
Après la publication de ce rapport, l'industrie considère généralement qu'il s'agit d'un signal positif pour la direction de l'agenda crypto de Trump.
Le PDG du Crypto Council for Innovation, Ji Kim, a déclaré : « La publication du rapport du groupe de travail du président sur les actifs numériques marque une collaboration à tous les niveaux du gouvernement pour garantir que les États-Unis restent en tête à l'ère dorée des cryptomonnaies. De la Finance décentralisée, de la tokenisation, de la structure du marché, du CIF, de la fiscalité, etc. - le rapport couvre tout. Nous avons maintenant des lignes directrices réglementaires claires pour garantir une croissance continue. »
Rebecca Rettig, la responsable juridique de Jito Labs, a également exprimé son approbation après la publication du rapport, déclarant : « Bien qu'il reste encore beaucoup de travail à faire, cette excellente feuille de route fournit des indications pour véritablement réaliser la transparence réglementaire dans l'industrie cryptographique américaine. »
Mais il convient de noter que, bien que ce rapport représente une « victoire majeure » pour l'industrie de la cryptographie, il n'a pas révélé de nouvelles initiatives ni expliqué en profondeur des mesures politiques spécifiques, laissant encore certaines questions en suspens, y compris celles liées à l'échelle future des réserves de cryptomonnaie du gouvernement fédéral. Un responsable a déclaré lors de la conférence de presse que le rapport se concentrait sur le cadre réglementaire plutôt que sur les réserves, et a indiqué que davantage d'informations devraient être publiées bientôt.
De plus, le rapport reconnaît également que le Congrès n'a pas encore adopté de projet de loi sur la structure du marché, ce qui impose de nombreuses restrictions à l'industrie. Ce projet de loi établirait un cadre de réglementation plus complet pour l'émission de cryptomonnaies ainsi que pour le fonctionnement des échanges comme Coinbase. Bien que le rapport encourage la SEC et la CFTC à fournir des explications plus claires sur des fonctions clés telles que l'enregistrement, la garde et le commerce, de nombreux participants du marché resteront dans un état d'incertitude tant que le Congrès continuera à débattre de la législation.
Bien que ce rapport puisse « ne pas être à la hauteur des attentes », peut-être, comme l'ont déclaré des responsables américains : « Ils ont déjà jeté des bases solides pour la construction de cette maison. »