400 000 ETH Baleine est née ! Le premier plateforme de gestion d'actifs Ethereum sur le marché américain, The Ether Machine, est en attente d'approbation.
Le 21 juillet, le marché boursier américain a de nouveau accueilli une société cotée axée sur Ethereum. La société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) Dynamix Corporation (NASDAQ: DYNX) a annoncé une fusion avec The Ether Reserve et des entités associées, formant ainsi une nouvelle société, The Ether Machine (le code boursier sera changé en "ETHM"). Si l'approbation des actionnaires est obtenue et que les conditions réglementaires sont remplies, le plan de fusion devrait être achevé au quatrième trimestre 2025.
Selon les informations divulguées, The Ether Machine est positionné comme une plateforme d'investissement de niveau institutionnel dans l'écosystème Ethereum, visant à offrir aux investisseurs une exposition transparente et sécurisée au réseau Ethereum et aux actifs générant des intérêts en ETH. Parallèlement, la société a annoncé qu'elle débutera avec plus de 400 000 ETH, dépassant ainsi les 345 000 ETH actuellement détenus par Sharplink, devenant ainsi la plus grande entité cotée au monde en termes de détention d'ETH. La réserve d'actifs initiale de The Ether Machine comprend deux grandes sources :
Le fondateur Andrew Keys a investi 169 984 ETH (environ 645 millions de dollars)
Pantera Capital, Kraken, Blockchain.com, cyber•Fund, Electric Capital et d'autres institutions et investisseurs stratégiques de premier plan ont levé plus de 800 millions de dollars en actions ordinaires.
Il convient de noter que l'entreprise se distingue clairement de la position de "MicroStrategy version Ethereum" - son objectif n'est pas simplement d'accumuler des ETH, mais de construire une matrice de gestion d'actifs centrée sur l'ETH, afin de maximiser les rendements de l'écosystème Ethereum pour les investisseurs grâce au staking, au re-staking et aux stratégies de finance décentralisée.
Introduction à l'activité de la machine Ether
Selon le fondateur Andrew Keys, The Ether Machine est un projet qu'il a mis plusieurs années à développer. Ce projet établira une réserve de liquidités en ETH et gérera activement les actifs afin d'offrir des rendements de premier plan sur le marché, en optimisant le staking et le re-staking de l'ETH par des méthodes exclusives. Ainsi, The Ether Machine n'est pas un ETF en ETH, ni un fonds de trésorerie passif, mais plutôt une "machine à produire de l'éthereum". Plus précisément, The Ether Machine a les trois objectifs suivants :
Génération Alpha : La stratégie de génération continue d'ETH de l'Ether Machine devrait inclure le staking et le re-staking, ainsi que la participation aux protocoles DeFi éprouvés pour obtenir des revenus financiers, tout en utilisant une gestion des risques rigoureuse pour obtenir un rendement ajusté au risque prudent.
Promouvoir le développement de l'écosystème : Le projet Ether Machine vise à soutenir activement les projets natifs d'Ethereum par le biais de collaborations au sein de l'écosystème, de contributions open source et de participation à des protocoles émergents dès leur début. Parallèlement, la société prévoit de publier des recherches et du contenu éducatif liés à Ethereum pour approfondir la compréhension du marché sur le potentiel du réseau Ethereum et favoriser une adoption plus large.
Construire des solutions d'infrastructure : The Ether Machine devrait fournir des solutions d'infrastructure pour les institutions et les projets natifs d'Ethereum - sans avoir besoin de développer des systèmes internes. Les services peuvent inclure la gestion des validateurs, la construction de blocs et des stratégies de rendement personnalisées. Toutes les activités seront soumises à un cadre de risque interne strict et à des protocoles de conformité réglementaire.
D'après les objectifs ci-dessus, on peut voir qu'en matière d'exploitation d'ETH, The Ether Machine a adopté une stratégie similaire à celle de BTCS, c'est-à-dire d'une part en mettant en jeu l'ETH pour générer des intérêts, et d'autre part en participant au DeFi sur la chaîne pour utiliser l'effet de levier afin d'augmenter les retours sur investissement. En même temps, il se peut qu'il étende ses sources de revenus en investissant dans des projets écologiques précoces et en fournissant des services aux projets de l'écosystème Ethereum.
Composition de l'équipe dirigeante
L'équipe fondatrice de The Ether Machine provient en grande partie des constructeurs clés de l'écosystème Ethereum, fournisseur d'infrastructures Consensys.
Co-fondateur et président : Andrew Keys
Andrew Keys est le cofondateur et président de The Ether Machine. Auparavant, il a été responsable du développement commercial mondial et membre du conseil d'administration chez ConsenSys, et en 2017, il a cofondé l'Enterprise Ethereum Alliance (EEA), dont les membres incluent JPMorgan, Intel, BP et Accenture.
Co-fondateur et CEO : David Merin
David Merin est le co-fondateur et CEO de The Ether Machine. Avant cela, il a été responsable du développement commercial chez Consensys, supervisant le financement, les fusions et acquisitions, les investissements stratégiques, le développement commercial et les relations avec les investisseurs. Avant de rejoindre Consensys, David Merin a travaillé comme consultant chez McKinsey et a également passé un certain temps au Sénat américain.
Co-fondateur et vice-président : Jonathan Christodoro
Jonathan Christodoro est le co-fondateur et vice-président de The Ether Machine. Jonathan Christodoro a siégé au conseil d'administration de plus d'une dizaine d'entreprises, y compris eBay, Xerox, Cheniere Energy, Herbalife, Lyft, Hologic et Talisman Energy, et il a également été membre du conseil d'administration de Dell, où il a été nommé. Il est actuellement membre du conseil d'administration de PayPal. Jonathan Christodoro a également servi dans le Corps des Marines des États-Unis dans sa jeunesse.
CTO : Tim Lowe
Tim Lowe est le directeur technique de The Ether Machine, avec plus de vingt ans d'expérience dans la construction de systèmes financiers critiques. Auparavant, il était responsable des activités de staking chez Consensys, où il a aidé à concevoir et à lancer l'une des premières plateformes de staking institutionnelles pour l'ETH. De plus, Tim Lowe est passionné par les arts martiaux.
Responsable du département DeFi : Darius Przydzial
Darius Przydzial est le responsable du département DeFi de The Ether Machine. Depuis qu'il a rejoint Consensys en 2017, il a conseillé plusieurs protocoles DeFi de premier plan et a été contributeur clé chez Synthetix. Avant de travailler dans le domaine du Web3, Darius Przydzial a travaillé pendant plus de dix ans chez JPMorgan, Fortress Investment Group et SAC Capital, se concentrant principalement sur la recherche quantitative et les stratégies de risque.
La Machine Ether n'est peut-être pas votre affaire
Le 21 juillet, après l'annonce de la levée de fonds de The Ether Machine, le prix de l'action DYNX n'a pas connu d'augmentation significative, peut-être en raison du fait que la fusion n'est pas encore terminée et qu'il n'y a pas eu d'actions concrètes d'achat d'ETH en dehors d'un simple communiqué. Mais si The Ether Machine met vraiment en œuvre la réserve d'ETH comme prévu et offre aux investisseurs une plus grande exposition aux bénéfices d'ETH, cela va certainement perturber le marché concurrentiel des sociétés cotées en bourse ayant des réserves d'ETH.
L'auteur a mentionné dans un article précédent sur la faillite du récit de SharpLink que en raison de la nature intrinsèque de génération de revenus de l'ETH et de l'écosystème DeFi bien développé d'Ethereum, une fois le marché mature, la valeur d'une entreprise cotée avec des réserves d'ETH ne sera plus mesurée uniquement par le "montant des réserves d'ETH", mais plutôt par la capacité de l'entreprise à gérer des actifs ETH. Les entreprises avec des réserves d'ETH deviendront une version hors chaîne des protocoles de revenus ETH (recommandation de lecture : "La bulle du récit de Sharplink a-t-elle éclaté ? La stratégie ETH reste à déterminer")
Cependant, tout cela pourrait ne pas nous concerner. La mission de The Ether Machine est de fournir aux investisseurs une exposition au risque ETH pouvant générer des rendements plus élevés, mais la question est : qui est l'investisseur qui peut réaliser des bénéfices selon cette définition ? D'après les documents d'entreprise actuellement divulgués, ce rôle semble ne comprendre que les investisseurs participant au financement par actions pour fournir des fonds pour acheter de l'ETH, et pourrait ne pas inclure les actionnaires sur le marché secondaire.
Dans l'économie en chaîne, les protocoles DeFi distribuent des gains aux stakers ou aux détenteurs à long terme, afin de récompenser leur vision optimiste à long terme sur le projet et d'atténuer la pression de vente sur le marché. Cependant, actuellement, toutes les entreprises cotées en bourse avec des réserves d'ETH basées sur "ETH générant des intérêts" n'ont pas l'intention de distribuer les gains de staking d'ETH aux actionnaires, mais les gardent pour elles-mêmes. Du point de vue de la contribution, la plupart des entreprises cotées en bourse avec des réserves d'ETH utilisent des méthodes d'émission d'actions au prix du marché ATM pour lever des fonds afin d'acheter de l'ETH, et ces achats d'actions vendues à des prix élevés sur le marché secondaire proviennent directement des investisseurs secondaires, les actionnaires devraient donc recevoir les gains de staking des réserves d'ETH.
Même si The Ether Machine a acheté plus de 400 000 ETH après la fusion, il est probable que pour continuer à acheter des ETH par la suite, elle devra emprunter la voie du financement par actions ou de l'émission au prix du marché de l'ATM. Espérons qu'à ce moment-là, en tant que soi-disant société génératrice d'Ethereum public, The Ether Machine pourra répartir les revenus de gestion des ETH de manière raisonnable et légale aux investisseurs de détail.
Mais peu importe, les actions de The Ether Machine doivent s'accélérer, car l'ETH a déjà commencé à montrer des signes de correction. Il reste 2 mois avant le quatrième trimestre, et si le marché devient morose à ce moment-là, The Ether Machine manquera la meilleure opportunité.
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400 000 ETH Baleine est née ! Le premier plateforme de gestion d'actifs Ethereum sur le marché américain, The Ether Machine, est en attente d'approbation.
Original | Odaily Odaily日报（@OdailyChina）
Auteur｜Golem（@web3_golem）
Le 21 juillet, le marché boursier américain a de nouveau accueilli une société cotée axée sur Ethereum. La société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) Dynamix Corporation (NASDAQ: DYNX) a annoncé une fusion avec The Ether Reserve et des entités associées, formant ainsi une nouvelle société, The Ether Machine (le code boursier sera changé en "ETHM"). Si l'approbation des actionnaires est obtenue et que les conditions réglementaires sont remplies, le plan de fusion devrait être achevé au quatrième trimestre 2025.
Selon les informations divulguées, The Ether Machine est positionné comme une plateforme d'investissement de niveau institutionnel dans l'écosystème Ethereum, visant à offrir aux investisseurs une exposition transparente et sécurisée au réseau Ethereum et aux actifs générant des intérêts en ETH. Parallèlement, la société a annoncé qu'elle débutera avec plus de 400 000 ETH, dépassant ainsi les 345 000 ETH actuellement détenus par Sharplink, devenant ainsi la plus grande entité cotée au monde en termes de détention d'ETH. La réserve d'actifs initiale de The Ether Machine comprend deux grandes sources :
Il convient de noter que l'entreprise se distingue clairement de la position de "MicroStrategy version Ethereum" - son objectif n'est pas simplement d'accumuler des ETH, mais de construire une matrice de gestion d'actifs centrée sur l'ETH, afin de maximiser les rendements de l'écosystème Ethereum pour les investisseurs grâce au staking, au re-staking et aux stratégies de finance décentralisée.
Introduction à l'activité de la machine Ether
Selon le fondateur Andrew Keys, The Ether Machine est un projet qu'il a mis plusieurs années à développer. Ce projet établira une réserve de liquidités en ETH et gérera activement les actifs afin d'offrir des rendements de premier plan sur le marché, en optimisant le staking et le re-staking de l'ETH par des méthodes exclusives. Ainsi, The Ether Machine n'est pas un ETF en ETH, ni un fonds de trésorerie passif, mais plutôt une "machine à produire de l'éthereum". Plus précisément, The Ether Machine a les trois objectifs suivants :
D'après les objectifs ci-dessus, on peut voir qu'en matière d'exploitation d'ETH, The Ether Machine a adopté une stratégie similaire à celle de BTCS, c'est-à-dire d'une part en mettant en jeu l'ETH pour générer des intérêts, et d'autre part en participant au DeFi sur la chaîne pour utiliser l'effet de levier afin d'augmenter les retours sur investissement. En même temps, il se peut qu'il étende ses sources de revenus en investissant dans des projets écologiques précoces et en fournissant des services aux projets de l'écosystème Ethereum.
Composition de l'équipe dirigeante
L'équipe fondatrice de The Ether Machine provient en grande partie des constructeurs clés de l'écosystème Ethereum, fournisseur d'infrastructures Consensys.
Co-fondateur et président : Andrew Keys
Andrew Keys est le cofondateur et président de The Ether Machine. Auparavant, il a été responsable du développement commercial mondial et membre du conseil d'administration chez ConsenSys, et en 2017, il a cofondé l'Enterprise Ethereum Alliance (EEA), dont les membres incluent JPMorgan, Intel, BP et Accenture.
Co-fondateur et CEO : David Merin
David Merin est le co-fondateur et CEO de The Ether Machine. Avant cela, il a été responsable du développement commercial chez Consensys, supervisant le financement, les fusions et acquisitions, les investissements stratégiques, le développement commercial et les relations avec les investisseurs. Avant de rejoindre Consensys, David Merin a travaillé comme consultant chez McKinsey et a également passé un certain temps au Sénat américain.
Co-fondateur et vice-président : Jonathan Christodoro
Jonathan Christodoro est le co-fondateur et vice-président de The Ether Machine. Jonathan Christodoro a siégé au conseil d'administration de plus d'une dizaine d'entreprises, y compris eBay, Xerox, Cheniere Energy, Herbalife, Lyft, Hologic et Talisman Energy, et il a également été membre du conseil d'administration de Dell, où il a été nommé. Il est actuellement membre du conseil d'administration de PayPal. Jonathan Christodoro a également servi dans le Corps des Marines des États-Unis dans sa jeunesse.
CTO : Tim Lowe
Tim Lowe est le directeur technique de The Ether Machine, avec plus de vingt ans d'expérience dans la construction de systèmes financiers critiques. Auparavant, il était responsable des activités de staking chez Consensys, où il a aidé à concevoir et à lancer l'une des premières plateformes de staking institutionnelles pour l'ETH. De plus, Tim Lowe est passionné par les arts martiaux.
Responsable du département DeFi : Darius Przydzial
Darius Przydzial est le responsable du département DeFi de The Ether Machine. Depuis qu'il a rejoint Consensys en 2017, il a conseillé plusieurs protocoles DeFi de premier plan et a été contributeur clé chez Synthetix. Avant de travailler dans le domaine du Web3, Darius Przydzial a travaillé pendant plus de dix ans chez JPMorgan, Fortress Investment Group et SAC Capital, se concentrant principalement sur la recherche quantitative et les stratégies de risque.
La Machine Ether n'est peut-être pas votre affaire
Le 21 juillet, après l'annonce de la levée de fonds de The Ether Machine, le prix de l'action DYNX n'a pas connu d'augmentation significative, peut-être en raison du fait que la fusion n'est pas encore terminée et qu'il n'y a pas eu d'actions concrètes d'achat d'ETH en dehors d'un simple communiqué. Mais si The Ether Machine met vraiment en œuvre la réserve d'ETH comme prévu et offre aux investisseurs une plus grande exposition aux bénéfices d'ETH, cela va certainement perturber le marché concurrentiel des sociétés cotées en bourse ayant des réserves d'ETH.
L'auteur a mentionné dans un article précédent sur la faillite du récit de SharpLink que en raison de la nature intrinsèque de génération de revenus de l'ETH et de l'écosystème DeFi bien développé d'Ethereum, une fois le marché mature, la valeur d'une entreprise cotée avec des réserves d'ETH ne sera plus mesurée uniquement par le "montant des réserves d'ETH", mais plutôt par la capacité de l'entreprise à gérer des actifs ETH. Les entreprises avec des réserves d'ETH deviendront une version hors chaîne des protocoles de revenus ETH (recommandation de lecture : "La bulle du récit de Sharplink a-t-elle éclaté ? La stratégie ETH reste à déterminer")
Cependant, tout cela pourrait ne pas nous concerner. La mission de The Ether Machine est de fournir aux investisseurs une exposition au risque ETH pouvant générer des rendements plus élevés, mais la question est : qui est l'investisseur qui peut réaliser des bénéfices selon cette définition ? D'après les documents d'entreprise actuellement divulgués, ce rôle semble ne comprendre que les investisseurs participant au financement par actions pour fournir des fonds pour acheter de l'ETH, et pourrait ne pas inclure les actionnaires sur le marché secondaire.
Dans l'économie en chaîne, les protocoles DeFi distribuent des gains aux stakers ou aux détenteurs à long terme, afin de récompenser leur vision optimiste à long terme sur le projet et d'atténuer la pression de vente sur le marché. Cependant, actuellement, toutes les entreprises cotées en bourse avec des réserves d'ETH basées sur "ETH générant des intérêts" n'ont pas l'intention de distribuer les gains de staking d'ETH aux actionnaires, mais les gardent pour elles-mêmes. Du point de vue de la contribution, la plupart des entreprises cotées en bourse avec des réserves d'ETH utilisent des méthodes d'émission d'actions au prix du marché ATM pour lever des fonds afin d'acheter de l'ETH, et ces achats d'actions vendues à des prix élevés sur le marché secondaire proviennent directement des investisseurs secondaires, les actionnaires devraient donc recevoir les gains de staking des réserves d'ETH.
Même si The Ether Machine a acheté plus de 400 000 ETH après la fusion, il est probable que pour continuer à acheter des ETH par la suite, elle devra emprunter la voie du financement par actions ou de l'émission au prix du marché de l'ATM. Espérons qu'à ce moment-là, en tant que soi-disant société génératrice d'Ethereum public, The Ether Machine pourra répartir les revenus de gestion des ETH de manière raisonnable et légale aux investisseurs de détail.
Mais peu importe, les actions de The Ether Machine doivent s'accélérer, car l'ETH a déjà commencé à montrer des signes de correction. Il reste 2 mois avant le quatrième trimestre, et si le marché devient morose à ce moment-là, The Ether Machine manquera la meilleure opportunité.