De l'investissement Internet aux cryptoactifs : le parcours d'investissement de Jason Huang

Jason Huang a travaillé chez Huaxing Capital, Qiming Venture Partners et le bureau familial d'Alibaba, possédant une riche expérience en investissement Internet. Il a été en contact avec les cryptoactifs pour la première fois en 2017, mais était alors encore sceptique à l'égard de ce domaine. Ce n'est qu'en 2020 qu'il a véritablement compris et investi dans les cryptoactifs.

Jason est attiré par le concept de "taux de pénétration". Il considère que, tout comme le taux de pénétration du commerce électronique en Chine est passé de 3 % à 30 % en dix ans, les cryptoactifs pourraient également passer rapidement de 600 millions d'utilisateurs à 2 milliards d'utilisateurs. Ce point de vue l'a poussé à fonder son propre fonds NDV en 2023 et à entrer sur le marché lorsque le prix du Bitcoin était d'environ 29 000 dollars.

Stratégie d'investissement : simple et efficace

La stratégie d'investissement de Jason est relativement simple. Il a d'abord principalement investi dans GBTC (Grayscale Bitcoin Trust), tirant un rendement excessif de son escompte sur le Bitcoin. Avec le lancement des ETF et la disparition de l'escompte, il a tourné son attention vers des actions liées aux cryptoactifs.

Parmi de nombreux choix, Jason a finalement opté pour MSTR (MicroStrategy). Il pense que, comparé à Coinbase et aux actions minières, la logique d'investissement de MSTR est plus simple et plus facile à comprendre. Il s'est avéré que la performance de MSTR a effectivement dépassé celle de nombreux autres actifs, y compris Nvidia et Bitcoin.

Points d'intérêt des investisseurs institutionnels

Jason pense que les grands investisseurs institutionnels (comme les fonds souverains, les compagnies d'assurance, les fonds universitaires, etc.) recherchent principalement des actifs simples à comprendre et ayant une forte liquidité. Par conséquent, à ce stade, ces institutions se concentrent principalement sur le Bitcoin ou sur quelques actions connexes.

Il a souligné que XRP et SOL attirent beaucoup d'attention en raison de leurs caractéristiques telles que leur existence à long terme, leur grande capitalisation boursière et leur bonne liquidité. Jason a insisté sur le fait que la finance est essentiellement un jeu d'offre et de demande, et que les investisseurs devraient prêter attention aux mouvements des gros capitaux.

Prévision du sommet du marché haussier

Jason prédit que le sommet du marché haussier du Bitcoin pourrait être aux alentours de 150 000 dollars. Il pense que pour atteindre ce prix, le marché doit attirer des fonds supplémentaires de 50 à 100 milliards de dollars. Ces fonds pourraient provenir des gouvernements des États américains, car de nombreux États discutent d'investir dans les cryptoactifs.

Il a également suggéré de prêter attention aux données macro sur la chaîne et a souligné que la transparence du marché est actuellement élevée, principalement en raison de l'environnement de marché dominé par les États-Unis, où les dates des événements clés sont toujours annoncées à l'avance.

L'avenir du marché des Cryptoactifs

Jason s'attend à ce que le cycle de marché traditionnel de quatre ans ne soit peut-être plus présent, car la pression du côté de l'offre a diminué. Il pense que le marché va progressivement se rapprocher des actions américaines, et que différents cryptoactifs pourraient connaître des récits et des tendances indépendants.

Il prédit également que le concept de jeton pourrait être redéfini à l'avenir, permettant aux jetons de distribuer des dividendes et de racheter, ce qui favoriserait davantage la formation de récits indépendants.

Stratégie pour choisir les petits jetons

Pour les investissements dans les petits jetons, la stratégie de Jason est de ne choisir que les projets fondés par des fondateurs qu'il connaît. Il pense que tant que le fondateur continue à travailler et à grandir, la perte maximale pour les investisseurs n'est que le coût d'opportunité.

Lors de l'évaluation des fondateurs, Jason se concentre particulièrement sur leur potentiel de croissance. Que ce soit des fondateurs orientés vers les ventes ou pragmatiques, tant qu'ils peuvent continuellement apporter de nouvelles perspectives et agir de manière concrète, ils peuvent devenir de bons fondateurs.

Méthodes d'amélioration continue

Jason pense que la clé du progrès continu est d'affronter honnêtement ses erreurs et d'apprendre d'elles. Il recommande la lecture de "Le chemin le moins fréquenté", ce livre lui a appris comment bien traiter ses erreurs.

Dans le domaine du trading, il recommande d'améliorer ses compétences par la pratique, l'itération et la révision. Tenir un registre des raisons de chaque transaction et continuer à accumuler de l'expérience est une méthode efficace mais challenging.

Enfin, Jason recommande de suivre le trader "Déjeuner", estimant qu'il a une compréhension profonde des cryptoactifs et qu'il sait faire des compromis.