Bitcoin 2023年回顾与展望

L'année 2023 est une année de réparation et de renaissance pour Bitcoin. Dans un contexte économique mondial tumultueux, Bitcoin a changé de cap par rapport à la tendance de l'année dernière et est entré dans un canal de croissance stable. Parallèlement, le développement rapide du protocole Ordinals a apporté une nouvelle vitalité à l'écosystème Bitcoin. Cet article passe en revue l'évolution de Bitcoin en 2023 sous quatre dimensions : le marché des transactions, les fondamentaux on-chain, l'exploitation minière et l'applicabilité.

Points principaux

marché des transactions

• Bitcoin a connu une augmentation de plus de 158 % sur l'ensemble de l'année, le prix du jeton passant de 16 500 $ à plus de 42 700 $.
• 87,76 % des jetons sont dans un état de profit, les niveaux de profit des détenteurs à long terme sont supérieurs à ceux des détenteurs à court terme.
• Bitcoin a une corrélation globale relativement faible avec les marchés financiers traditionnels, mais il existe une certaine corrélation pendant certaines périodes.

fondamentaux on-chain

• Le nombre total de transactions sur la chaîne a augmenté de 63 % pour atteindre 145 millions, mais le montant total des transactions a chuté à 4 744 000 BTC.
• Le nombre d'adresses à faible montant a considérablement augmenté, et la période de détention des jetons tend vers une longue durée.
• Les frais de transaction ont explosé de 367,88 % pour atteindre 641 millions de dollars, le coût moyen par transaction ayant augmenté de 146,41 %.

minage

• Les revenus totaux de minage pour l'année ont dépassé 9,8 milliards de dollars, avec une part moyenne des frais de transaction de 19,26 % en décembre.
• La difficulté de minage a augmenté de 90,35 %, la puissance de calcul moyenne quotidienne du réseau a augmenté de 106,27 %.
• Les revenus miniers par unité de puissance de calcul ont augmenté de 85,21 % au cours de l'année.

applicabilité

• Le nombre total d'inscriptions dépasse 49,46 millions, le BRC-20 devient le principal moteur de croissance.
• La TVL DeFi du Bitcoin est passée de 0,96 million de dollars à 2,99 millions de dollars, soit une augmentation de 211,46 %
• La part de la TVL du réseau Lightning est passée de 87,90 % à 70,95 %, développement diversifié de l'écosystème.

Aperçu du marché des échanges

En 2023, le Bitcoin a essentiellement corrigé la baisse de 2022, avec une hausse annuelle atteignant 158,06 %. Le prix du jeton est passé de 16 500 dollars au début de l'année à plus de 42 700 dollars à la fin de l'année, se rapprochant du niveau de début 2022. La tendance à la hausse est claire tout au long de l'année, avec une forte continuité, et la variation quotidienne du prix moyen n'est que de 0,29 %.

Bitcoin connaîtra sa quatrième réduction de moitié le 19 avril 2024. Les données historiques montrent que la réduction de moitié et l'augmentation du prix du jeton se produisent généralement en même temps. Actuellement, Bitcoin est entré dans la période de six mois précédant la réduction de moitié, ce qui devrait stimuler l'augmentation du prix du jeton l'année prochaine.

Cette année, le marché des contrats à terme sur Bitcoin est resté actif, avec un montant total des positions non clôturées passant de 6,379 milliards de dollars au début de l'année à 10,463 milliards de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 64,02 %. Cependant, le taux de levier a diminué, passant de 30,67 % au début de l'année à 20,22 % à la fin de l'année.

L'indicateur MVRV montre que cette année, le prix du marché du Bitcoin est principalement en état de surévaluation. La part des jetons profitables est passée de 50,77 % au début de l'année à 87,76 % à la fin de l'année, la situation globale des bénéfices étant bien meilleure que l'année dernière. Le niveau de profit des investisseurs à long terme est supérieur à celui des investisseurs à court terme, et cet avantage est encore plus marqué à la fin de l'année.

Bien que les liens avec les marchés financiers traditionnels se renforcent, cette année, le prix du Bitcoin ne présente globalement pas de corrélation statistique avec l'indice Dow Jones et l'indice du dollar. Ce n'est que pendant certaines périodes que le Bitcoin présente une faible corrélation positive avec le Dow et une faible corrélation négative avec l'indice du dollar.

Analyse fondamentale on-chain

Le nombre moyen d'adresses actives sur la chaîne du Bitcoin cette année est d'environ 948 700, avec une légère augmentation de 3,51 % par rapport à l'année précédente. En ce qui concerne la répartition des soldes des adresses, la proportion d'adresses détenant entre 0,001 et 1 BTC représente 97,24 %, avec une croissance significative. En ce qui concerne la durée de détention des jetons, la proportion de détention à long terme de plus de 2 ans a clairement augmenté, avec une augmentation de 6,7 points de pourcentage pour les détentions de 2 à 3 ans.

Cette année, le nombre de transactions on-chain a augmenté, mais le montant total a diminué. Le nombre total de transactions pour l'année a dépassé 145 millions, soit une augmentation de 63 % par rapport à l'année précédente. Cependant, le montant total des transactions n'était que de 4 744,98 millions de BTC, en chute libre de 2 547 % par rapport à l'année précédente. Cette divergence est principalement due à l'explosion du protocole Ordinals.

Les frais de transaction ont fortement augmenté, atteignant 641 millions de dollars pour l'année, en hausse de 367,88 % par rapport à l'année précédente. Les frais de transaction moyens s'élèvent à 3,77 dollars, en hausse de 146,41 % par rapport à l'année précédente. Les pics de frais sont survenus en mai, novembre et décembre, ces trois mois représentant 70,16 % des revenus totaux des frais de l'année.

État du développement de l'exploitation minière

En 2023, le revenu total de l'exploitation minière de Bitcoin est d'environ 9,849 millions de dollars, dont le revenu du mois de novembre s'élève à 1,158 million de dollars. Au cours de l'année, les revenus miniers ont montré une tendance à la hausse, et la part des frais de transaction a également augmenté, atteignant 19,26 % en décembre.

Cette année, la difficulté de minage a été ajustée 26 fois, dont 19 à la hausse. La difficulté de minage actuelle est d'environ 67,31 T, avec une augmentation de 90,35 % par rapport à l'année précédente. La puissance de calcul moyenne quotidienne sur l'ensemble du réseau est d'environ 562,1 EH/s, avec une augmentation de 106,27 % par rapport à l'année précédente. Il convient de noter que cette année, l'augmentation de la puissance de calcul est inférieure à celle du prix du jeton, ce qui a offert des opportunités de profits excessifs pour l'industrie minière.

Jusqu'au 22 décembre, les revenus miniers quotidiens par T de puissance de calcul sous le mode FPPS s'élèvent à environ 0,11 dollar. Selon les statistiques, les revenus miniers par unité de puissance de calcul de Bitcoin ont augmenté de 85,21 % cette année, dans l'ensemble, les revenus miniers sont considérables.

Développement au niveau des applications

L'émergence du protocole Ordinals offre de nouvelles opportunités d'application pour Bitcoin. Au 19 décembre, le nombre total d'Inscriptions( inscriptions) a dépassé 49,46 millions. L'année a connu deux pics de croissance, respectivement de la fin avril à mi-septembre et de la fin octobre à aujourd'hui. Pendant les périodes de pic, le nombre d'Inscriptions ajoutées par jour a souvent dépassé 400 000.

En termes de type, les images et les textes sont deux formes principales. Au premier trimestre, les images dominent, mais à partir d'avril, les textes deviennent rapidement la norme, en lien étroit avec l'essor des jetons BRC-20. Actuellement, les jetons BRC-20 conservent leur popularité, et le marché des transactions d'Inscriptions basées sur des images se développe progressivement.

Le TVL de DeFi pour Bitcoin est passé de 0,96 million de dollars au début de l'année à 2,99 millions de dollars, soit une augmentation de 211,46 %. Il est à noter que la part du TVL du réseau Lightning est passée de 87,90 % à 70,95 %, ce qui indique l'émergence de davantage d'applications à croissance rapide sur le réseau Bitcoin.