L'ETF approuvé pour le SOL peut-il reproduire le mythe de l'envolée du BTC ?
Récemment, la SEC américaine a demandé aux émetteurs de l'ETF SOL au comptant de réviser et de soumettre à nouveau le dossier S-1 dans un délai d'une semaine, les attentes du marché concernant le lancement de l'ETF Solana continuent de monter. Si l'ETF est finalement approuvé, SOL pourra-t-il reproduire la flambée de Bitcoin en 2024 ? En tenant compte de la logique du marché et de l'état actuel de l'écosystème, il pourrait être nécessaire de réévaluer sous les dimensions suivantes :
Comment se forme l'effet de création de richesse du Bitcoin ETF ?
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier 2024 est un véritable jalon dans l'industrie - bien que le prix des crypto-monnaies ait connu un léger recul au cours de la première semaine, il a ensuite connu une forte hausse, dépassant les 73 000 $ en mars, avec une augmentation de 83 % en deux mois. Le principal moteur de cette croissance explosive réside dans :
- Canaux de conformité pour l'entrée des institutions : l'ETF offre aux sociétés cotées en bourse, aux fonds de pension et autres institutions traditionnelles des outils d'investissement standardisés, brisant ainsi complètement les barrières à l'allocation des actifs cryptographiques ; - Changement qualitatif de la nature financière : L'approbation de l'ETF marque l'entrée du Bitcoin, autrefois considéré comme un « actif marginal », dans le système financier traditionnel, et sa narration en tant que « or numérique » et « symbole de révolution financière » est reconnue par le capital mainstream. À ce jour, la capitalisation totale du BTC ETF a atteint 126,7 milliards de dollars, avec une position représentant 5,8 % du total des BTC, ce qui témoigne de la rapidité avec laquelle le marché traditionnel accepte sa valeur.
Deuxièmement, la force de l'écosystème de Solana et son positionnement sur le marché
Le mouvement des prix de Solana est qualifié de « cycle magique » : après avoir chuté à 9,9 dollars en 2022 à cause de l'effondrement de FTX, il a atteint un nouveau sommet historique de 294 dollars début 2025, avec un rebond de plus de 30 fois par rapport au bas. Cette hausse est soutenue par sa compétitivité fondamentale en tant que chaîne publique :
- Avantages en termes de réduction de dimension des performances et des coûts : une capacité de traitement de milliers de transactions par seconde, bien supérieure à celle d'Ethereum, et un coût de transaction inférieur à 0,1 dollar, ce qui en fait la plateforme de choix pour les Meme coins et le trading à haute fréquence (comme le lieu d'émission du token Trump $TRUMP) ; - Explosion de l'activité écosystémique : actuellement, il y a environ 4 millions d'utilisateurs actifs sur la chaîne (soit une augmentation de 40 fois par rapport à 2022), le volume quotidien des transactions DEX atteint 2 milliards de dollars (équivalent à Ethereum), et au début de l'année, le volume des transactions a même grimpé à 36 milliards de dollars lors de la frénésie des mèmes ; - Signaux d'infiltration de la finance traditionnelle : CME lancera des contrats à terme SOL en mars 2025, la taille des stablecoins en chaîne passe de 5 milliards à 10 milliards de dollars en six mois, la société canadienne cotée en bourse Sol Strategies a déclaré détenir 420 000 SOL (d'une valeur d'environ 60 millions de dollars), tous ces éléments émettent des signaux d'intérêt des capitaux mainstream.
Trois, le marché des ETF de SOL : reproduction du mythe ou répétition des erreurs ?
Le succès du Bitcoin ETF est difficile à reproduire simplement, mais il existe encore une logique de hausse différenciée pour le SOL : Les contraintes fondamentales qui rendent difficile une forte augmentation :
1. La disparité de la rareté narrative : Le Bitcoin, en tant que première cryptomonnaie à obtenir l'approbation d'un ETF, a une unicité irremplaçable en tant qu'« or numérique », tandis que le délai de mise en place de l'ETF de SOL est postérieur à celui de BTC et ETH, la sensibilité du marché a déjà diminué de manière marginale ; 2. La compétition interne des chaînes publiques : Solana fait face à une attaque de plusieurs chaînes comme ETH, BSC, Base dans le domaine des contrats intelligents, n'ayant pas encore formé de domination absolue, il est difficile de réaliser une percée écologique uniquement grâce à un ETF.
Potentiel de hausse :
- Affinité entre les politiques et le capital : En tant que chaîne publique dirigée par une équipe américaine, Solana est plus agressive dans l'intégration de la finance traditionnelle (comme en collaborant activement à la révision des documents ETF), et la base de coopération avec le capital de Wall Street est plus solide ; - Avantages de l'élasticité de la capitalisation : La capitalisation actuelle de 76,4 milliards de dollars ne représente qu'un quart de celle d'Ethereum, une base de capitalisation plus faible signifie qu'un moindre montant de fonds supplémentaires peut provoquer des fluctuations de prix, l'impact marginal de l'entrée des fonds institutionnels est plus significatif.
Conclusion : Évitez le piège de la « spéculation sur les ETF » et revenez à l'investissement basé sur la valeur.
Pour Solana, l'approbation de l'ETF devrait être considérée comme un « billet d'entrée » dans le système financier traditionnel, plutôt que comme un catalyseur pour une explosion des prix. Au lieu de parier sur un marché influencé par les émotions à court terme, il vaut mieux adopter une stratégie d'investissement programmé pour capturer sa valeur à long terme : l'itération technologique des blockchains à haute performance, l'expansion continue des écosystèmes DeFi et NFT, ainsi que l'augmentation de la proportion de capital alloué par les investisseurs traditionnels, constituent la logique fondamentale soutenant la croissance à long terme de SOL. Dans la volatilité du marché des cryptomonnaies, une allocation d'actifs rationnelle est toujours plus durable que la recherche de tendances.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
L'ETF approuvé pour le SOL peut-il reproduire le mythe de l'envolée du BTC ?
Récemment, la SEC américaine a demandé aux émetteurs de l'ETF SOL au comptant de réviser et de soumettre à nouveau le dossier S-1 dans un délai d'une semaine, les attentes du marché concernant le lancement de l'ETF Solana continuent de monter. Si l'ETF est finalement approuvé, SOL pourra-t-il reproduire la flambée de Bitcoin en 2024 ? En tenant compte de la logique du marché et de l'état actuel de l'écosystème, il pourrait être nécessaire de réévaluer sous les dimensions suivantes :
Comment se forme l'effet de création de richesse du Bitcoin ETF ?
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier 2024 est un véritable jalon dans l'industrie - bien que le prix des crypto-monnaies ait connu un léger recul au cours de la première semaine, il a ensuite connu une forte hausse, dépassant les 73 000 $ en mars, avec une augmentation de 83 % en deux mois. Le principal moteur de cette croissance explosive réside dans :
- Canaux de conformité pour l'entrée des institutions : l'ETF offre aux sociétés cotées en bourse, aux fonds de pension et autres institutions traditionnelles des outils d'investissement standardisés, brisant ainsi complètement les barrières à l'allocation des actifs cryptographiques ;
- Changement qualitatif de la nature financière : L'approbation de l'ETF marque l'entrée du Bitcoin, autrefois considéré comme un « actif marginal », dans le système financier traditionnel, et sa narration en tant que « or numérique » et « symbole de révolution financière » est reconnue par le capital mainstream.
À ce jour, la capitalisation totale du BTC ETF a atteint 126,7 milliards de dollars, avec une position représentant 5,8 % du total des BTC, ce qui témoigne de la rapidité avec laquelle le marché traditionnel accepte sa valeur.
Deuxièmement, la force de l'écosystème de Solana et son positionnement sur le marché
Le mouvement des prix de Solana est qualifié de « cycle magique » : après avoir chuté à 9,9 dollars en 2022 à cause de l'effondrement de FTX, il a atteint un nouveau sommet historique de 294 dollars début 2025, avec un rebond de plus de 30 fois par rapport au bas. Cette hausse est soutenue par sa compétitivité fondamentale en tant que chaîne publique :
- Avantages en termes de réduction de dimension des performances et des coûts : une capacité de traitement de milliers de transactions par seconde, bien supérieure à celle d'Ethereum, et un coût de transaction inférieur à 0,1 dollar, ce qui en fait la plateforme de choix pour les Meme coins et le trading à haute fréquence (comme le lieu d'émission du token Trump $TRUMP) ;
- Explosion de l'activité écosystémique : actuellement, il y a environ 4 millions d'utilisateurs actifs sur la chaîne (soit une augmentation de 40 fois par rapport à 2022), le volume quotidien des transactions DEX atteint 2 milliards de dollars (équivalent à Ethereum), et au début de l'année, le volume des transactions a même grimpé à 36 milliards de dollars lors de la frénésie des mèmes ;
- Signaux d'infiltration de la finance traditionnelle : CME lancera des contrats à terme SOL en mars 2025, la taille des stablecoins en chaîne passe de 5 milliards à 10 milliards de dollars en six mois, la société canadienne cotée en bourse Sol Strategies a déclaré détenir 420 000 SOL (d'une valeur d'environ 60 millions de dollars), tous ces éléments émettent des signaux d'intérêt des capitaux mainstream.
Trois, le marché des ETF de SOL : reproduction du mythe ou répétition des erreurs ?
Le succès du Bitcoin ETF est difficile à reproduire simplement, mais il existe encore une logique de hausse différenciée pour le SOL :
Les contraintes fondamentales qui rendent difficile une forte augmentation :
1. La disparité de la rareté narrative : Le Bitcoin, en tant que première cryptomonnaie à obtenir l'approbation d'un ETF, a une unicité irremplaçable en tant qu'« or numérique », tandis que le délai de mise en place de l'ETF de SOL est postérieur à celui de BTC et ETH, la sensibilité du marché a déjà diminué de manière marginale ;
2. La compétition interne des chaînes publiques : Solana fait face à une attaque de plusieurs chaînes comme ETH, BSC, Base dans le domaine des contrats intelligents, n'ayant pas encore formé de domination absolue, il est difficile de réaliser une percée écologique uniquement grâce à un ETF.
Potentiel de hausse :
- Affinité entre les politiques et le capital : En tant que chaîne publique dirigée par une équipe américaine, Solana est plus agressive dans l'intégration de la finance traditionnelle (comme en collaborant activement à la révision des documents ETF), et la base de coopération avec le capital de Wall Street est plus solide ;
- Avantages de l'élasticité de la capitalisation : La capitalisation actuelle de 76,4 milliards de dollars ne représente qu'un quart de celle d'Ethereum, une base de capitalisation plus faible signifie qu'un moindre montant de fonds supplémentaires peut provoquer des fluctuations de prix, l'impact marginal de l'entrée des fonds institutionnels est plus significatif.
Conclusion : Évitez le piège de la « spéculation sur les ETF » et revenez à l'investissement basé sur la valeur.
Pour Solana, l'approbation de l'ETF devrait être considérée comme un « billet d'entrée » dans le système financier traditionnel, plutôt que comme un catalyseur pour une explosion des prix. Au lieu de parier sur un marché influencé par les émotions à court terme, il vaut mieux adopter une stratégie d'investissement programmé pour capturer sa valeur à long terme : l'itération technologique des blockchains à haute performance, l'expansion continue des écosystèmes DeFi et NFT, ainsi que l'augmentation de la proportion de capital alloué par les investisseurs traditionnels, constituent la logique fondamentale soutenant la croissance à long terme de SOL. Dans la volatilité du marché des cryptomonnaies, une allocation d'actifs rationnelle est toujours plus durable que la recherche de tendances.