Source : Cointelegraph
Texte original : « La dégradation de la note de crédit des États-Unis provoque des turbulences sur les marchés financiers mondiaux »
Le 16 mai 2025, Moody’s Investors Service (Moody’s) a annoncé qu’elle abaisserait la note de crédit souverain à long terme des États-Unis de Aaa, la note la plus élevée, passant de Aaa, à Aa1, mettant ainsi fin à 108 ans d’histoire de notations de crédit de premier plan aux États-Unis. C’est la première fois que les trois principales agences de notation abaissent à l’unanimité la note de crédit des États-Unis à une note non élevée, après une dégradation en 2011 par Standard & Poor’s (S&P) et Fitch en 2023. La réduction a déclenché une forte volatilité sur les marchés financiers mondiaux, les inquiétudes des investisseurs concernant la santé budgétaire des États-Unis et l’impasse politique s’intensifiant.
Contexte de la baisse de la note par Moody's
La principale raison pour laquelle Moody's a abaissé sa note est l'augmentation continue du déficit budgétaire et du niveau de la dette du gouvernement fédéral américain. Selon les prévisions de Moody's, le déficit fédéral des États-Unis passera de 6,4 % du PIB en 2024 à près de 9 % en 2035. De plus, Moody's a également souligné que le gouvernement américain manque d'un consensus politique efficace pour faire face aux défis fiscaux, ce qui remet en question la durabilité fiscale à long terme.
Réaction du marché : stabilisation après une première oscillation
Les contrats à terme sur les actions américaines ont chuté en réponse à la baisse. Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de plus de 250 points, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq ont également connu des baisses significatives. Cependant, au cours de la journée, le marché a progressivement digéré la nouvelle, les principaux indices boursiers se redressant, le S&P 500 étant en hausse de 0,1 %, le Dow Jones de 137 points (0,3 %) et le Nasdaq en légère hausse.
Sur le marché obligataire, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint 4,55 %, puis est redescendu à 4,45 %. Le rendement des obligations à 30 ans a également brièvement dépassé 5 %, atteignant un nouveau sommet depuis 2023. Le taux de change du dollar par rapport aux principales devises a baissé, tandis que le prix de l'or a augmenté, ce qui montre les inquiétudes des investisseurs concernant la situation financière des États-Unis.
Les impacts potentiels sur les consommateurs et les entreprises
Une dégradation de la note pourrait entraîner une augmentation des coûts d'emprunt du gouvernement américain, ce qui ferait grimper les taux d'intérêt pour les prêts aux consommateurs et aux entreprises. Cela signifie que les taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit pourraient augmenter, augmentant ainsi le fardeau des remboursements pour les consommateurs. L'augmentation des coûts de financement pour les entreprises pourrait freiner les investissements et l'expansion, ce qui aurait des répercussions sur l'emploi et la croissance économique.
De plus, une dégradation de la note pourrait contraindre la politique budgétaire du gouvernement américain. Par exemple, le nouveau plan de réduction d'impôts proposé par l'administration Trump pourrait faire face à une pression budgétaire accrue. Selon les analyses, ce plan de réduction d'impôts pourrait entraîner un déficit budgétaire supplémentaire de 3 300 milliards à 6 000 milliards de dollars au cours des dix prochaines années.
Réaction du marché international
La dégradation de la note de crédit des États-Unis a également eu une incidence sur les marchés financiers mondiaux. Les actions d’Europe et d’Asie ont chuté dans l’ensemble, et les inquiétudes des investisseurs concernant la situation budgétaire des États-Unis se sont propagées aux marchés mondiaux. Les monnaies des pays émergents ont chuté par rapport au dollar américain, ce qui a accru la pression sur les sorties de capitaux. De plus, la baisse de la note pourrait affecter la confiance des investisseurs mondiaux dans les bons du Trésor américain, ce qui entraînerait des flux de capitaux vers les marchés obligataires d’autres pays.
Perspectives : La réforme fiscale est inévitable
Bien que la réaction du marché à la baisse de la note soit relativement modérée à court terme, à long terme, le gouvernement américain doit prendre des mesures efficaces pour faire face au déficit budgétaire et à la question de la dette. Cela inclut des politiques telles que la réduction des dépenses, l'augmentation des impôts et la promotion de la croissance économique. Ce n'est qu'à travers une réforme budgétaire que la confiance des investisseurs dans la situation financière des États-Unis pourra être rétablie, maintenant ainsi la position internationale du dollar et l'attractivité des obligations américaines.
La dégradation de la note de Moody's est un avertissement sur la situation financière des États-Unis, rappelant au gouvernement et aux investisseurs de se concentrer sur la durabilité financière à long terme. Dans un contexte d'incertitude économique mondiale croissante, maintenir la santé financière est crucial pour la stabilité des États-Unis et de l'économie mondiale.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La dégradation de la note de crédit des États-Unis provoque des secousses sur les marchés financiers mondiaux.
Source : Cointelegraph Texte original : « La dégradation de la note de crédit des États-Unis provoque des turbulences sur les marchés financiers mondiaux »
Le 16 mai 2025, Moody’s Investors Service (Moody’s) a annoncé qu’elle abaisserait la note de crédit souverain à long terme des États-Unis de Aaa, la note la plus élevée, passant de Aaa, à Aa1, mettant ainsi fin à 108 ans d’histoire de notations de crédit de premier plan aux États-Unis. C’est la première fois que les trois principales agences de notation abaissent à l’unanimité la note de crédit des États-Unis à une note non élevée, après une dégradation en 2011 par Standard & Poor’s (S&P) et Fitch en 2023. La réduction a déclenché une forte volatilité sur les marchés financiers mondiaux, les inquiétudes des investisseurs concernant la santé budgétaire des États-Unis et l’impasse politique s’intensifiant.
Contexte de la baisse de la note par Moody's
La principale raison pour laquelle Moody's a abaissé sa note est l'augmentation continue du déficit budgétaire et du niveau de la dette du gouvernement fédéral américain. Selon les prévisions de Moody's, le déficit fédéral des États-Unis passera de 6,4 % du PIB en 2024 à près de 9 % en 2035. De plus, Moody's a également souligné que le gouvernement américain manque d'un consensus politique efficace pour faire face aux défis fiscaux, ce qui remet en question la durabilité fiscale à long terme.
Réaction du marché : stabilisation après une première oscillation
Les contrats à terme sur les actions américaines ont chuté en réponse à la baisse. Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de plus de 250 points, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq ont également connu des baisses significatives. Cependant, au cours de la journée, le marché a progressivement digéré la nouvelle, les principaux indices boursiers se redressant, le S&P 500 étant en hausse de 0,1 %, le Dow Jones de 137 points (0,3 %) et le Nasdaq en légère hausse.
Sur le marché obligataire, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint 4,55 %, puis est redescendu à 4,45 %. Le rendement des obligations à 30 ans a également brièvement dépassé 5 %, atteignant un nouveau sommet depuis 2023. Le taux de change du dollar par rapport aux principales devises a baissé, tandis que le prix de l'or a augmenté, ce qui montre les inquiétudes des investisseurs concernant la situation financière des États-Unis.
Les impacts potentiels sur les consommateurs et les entreprises
Une dégradation de la note pourrait entraîner une augmentation des coûts d'emprunt du gouvernement américain, ce qui ferait grimper les taux d'intérêt pour les prêts aux consommateurs et aux entreprises. Cela signifie que les taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit pourraient augmenter, augmentant ainsi le fardeau des remboursements pour les consommateurs. L'augmentation des coûts de financement pour les entreprises pourrait freiner les investissements et l'expansion, ce qui aurait des répercussions sur l'emploi et la croissance économique.
De plus, une dégradation de la note pourrait contraindre la politique budgétaire du gouvernement américain. Par exemple, le nouveau plan de réduction d'impôts proposé par l'administration Trump pourrait faire face à une pression budgétaire accrue. Selon les analyses, ce plan de réduction d'impôts pourrait entraîner un déficit budgétaire supplémentaire de 3 300 milliards à 6 000 milliards de dollars au cours des dix prochaines années.
Réaction du marché international
La dégradation de la note de crédit des États-Unis a également eu une incidence sur les marchés financiers mondiaux. Les actions d’Europe et d’Asie ont chuté dans l’ensemble, et les inquiétudes des investisseurs concernant la situation budgétaire des États-Unis se sont propagées aux marchés mondiaux. Les monnaies des pays émergents ont chuté par rapport au dollar américain, ce qui a accru la pression sur les sorties de capitaux. De plus, la baisse de la note pourrait affecter la confiance des investisseurs mondiaux dans les bons du Trésor américain, ce qui entraînerait des flux de capitaux vers les marchés obligataires d’autres pays.
Perspectives : La réforme fiscale est inévitable
Bien que la réaction du marché à la baisse de la note soit relativement modérée à court terme, à long terme, le gouvernement américain doit prendre des mesures efficaces pour faire face au déficit budgétaire et à la question de la dette. Cela inclut des politiques telles que la réduction des dépenses, l'augmentation des impôts et la promotion de la croissance économique. Ce n'est qu'à travers une réforme budgétaire que la confiance des investisseurs dans la situation financière des États-Unis pourra être rétablie, maintenant ainsi la position internationale du dollar et l'attractivité des obligations américaines.
La dégradation de la note de Moody's est un avertissement sur la situation financière des États-Unis, rappelant au gouvernement et aux investisseurs de se concentrer sur la durabilité financière à long terme. Dans un contexte d'incertitude économique mondiale croissante, maintenir la santé financière est crucial pour la stabilité des États-Unis et de l'économie mondiale.
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