Le marché de la cryptographie connaît des changements radicaux, nous devons ajuster notre stratégie et nos tactiques car les méthodes efficaces du passé ne s'appliquent plus.
La stratégie traditionnelle d'"acheter et de conserver (HODL)" perd progressivement son efficacité. Avec l'augmentation de la volatilité du marché et la prolifération de nouveaux projets, la conviction de conserver à long terme devient de plus en plus fragile.
De nos jours, la règle de survie sur le marché est de négocier de manière flexible, d'ajuster constamment sa position et de rechercher des opportunités dans un environnement décentralisé et incertain.
Peut-être que vous pourrez vous adapter avec succès à cette nouvelle situation, ce qui décidera si vous survivrez ou si vous serez éliminé du marché.
Plongeons dans le vif du sujet et voyons s’il y a une lueur d’espoir dans un tel marché.
Altcoin Casino: Comment survivre dans le marché fragmenté des cryptomonnaies
Pour ceux qui ne sont entrés sur le marché crypto que dans les dernières années ou les derniers mois, le marché traverse une période de profonds changements.
Ce qui était autrefois un "raccourci" pour réaliser facilement des profits sur les bourses centralisées est devenu de plus en plus complexe. Le fonctionnement du marché ressemble davantage à un casino qu'à un marché de trading traditionnel, ce qui exige des investisseurs une flexibilité et une acuité sans précédent.
La stratégie traditionnelle d'acheter et de conserver à long terme, bien qu'elle ait fonctionné dans les premiers cycles, n'est plus applicable. La période de conservation devient de plus en plus courte, passant de quelques semaines à quelques jours (vous vous souvenez des anciens joueurs qui nous disaient qu'il suffisait d'acheter des altcoins à bas prix, puis d'attendre le pic pour les vendre ?).
Derrière ces changements, il y a une prolifération constante de nouvelles pièces et de nouveaux projets. Chaque nouveau projet cherche à attirer l'attention du marché et des fonds, défiant constamment la position des projets existants.
Même certains événements traditionnellement considérés comme positifs peuvent entraîner des conséquences inattendues. Par exemple, le lancement par Trump d'un Meme très médiatisé pourrait attirer de nombreux nouveaux utilisateurs sur le marché des crypto-monnaies, mais en même temps, il pourrait entraîner une chute de la valeur de nombreuses altcoins. En général, seuls le Bitcoin (BTC), Solana (SOL) et les Meme coins associés en bénéficieront.
De nombreux investisseurs ont tiré des leçons douloureuses - sans une allocation importante de BTC et SOL dans leur portefeuille d'investissement, ils pourraient subir des pertes énormes.
Des situations similaires se sont également produites lors du lancement de Berachain, ce qui a suscité beaucoup d'attention et de fonds, mais a eu un impact sur l'écosystème d'Abstract.
Dans un marché aussi dynamique et imprévisible, la meilleure approche est d'accepter la volatilité comme une norme du marché et de reconnaître que cette volatilité pourrait s'intensifier avec l'émergence continue de nouvelles devises, de nouvelles chaînes et de nouveaux projets.
Par conséquent, de nombreux investisseurs réajustent leur stratégie en augmentant leur position en BTC et en stablecoins, tout en réduisant considérablement leur exposition aux altcoins à long terme. Le marché se concentre également moins sur les altcoins à long terme en tant qu'investissement et davantage sur les opérations tactiques de trading à court terme.
L’objectif est d’éviter de devenir le « dernier croyant » de ces projets ratés et de voir leur valeur tomber à zéro.
À ce stade de la fin du cycle actuel, l'achat de devises autres que BTC basé sur la logique d'investissement à long terme peut ne pas offrir un rapport risque/rendement idéal. Bien que les altcoins puissent être proches du fond, la probabilité que la plupart des devises, NFT ou écosystèmes atteignent de nouveaux sommets simultanément est de plus en plus faible.
Chaque jour, de nombreuses nouvelles pièces sont lancées, ce qui dilue l'attention et les fonds du marché, rendant ainsi plus difficile la résurgence des projets existants.
(Articles connexes)
Le cycle actuel des crypto-monnaies est rempli de défis sans précédent en raison d'une incertitude plus forte sur le marché qu'auparavant. Cette incertitude provient principalement du fait que même les altcoins populaires n'ont pas suffisamment de confiance pour confirmer qu'ils rebondiront après une forte baisse.
En regardant les cycles de 2017 et 2021, les investisseurs ont généralement confiance dans la baisse des altcoins, tant que la capitalisation boursière de ces projets ne devient pas trop faible (généralement inférieure à 1 milliard de dollars). À l'époque, l'opinion générale était que ces altcoins retrouveraient leur valeur au cours du cycle, au moins ne disparaîtraient pas complètement lors de ce cycle. Les altcoins qui ont attiré l'attention du marché tôt ont souvent pu maintenir leur popularité et leur position sur le marché jusqu'à la fin du cycle.
Cependant, ce cycle est complètement différent (oui, c'est vrai). Le marché est rempli de récits et de sous-récits, chacun luttant pour l'attention des investisseurs, mais cette attention est souvent éphémère. Les investisseurs sont désormais plus prudents lorsqu'il s'agit de "acheter au plus bas", car le récit entier d'une devise pourrait s'effondrer à tout moment, rendant l'investissement sans valeur.
Contrairement aux cycles passés centrés sur un seul récit, le marché actuel présente de multiples petits cycles entraînés par des récits, chacun avec ses propres hauts et bas. Bitcoin (BTC) et Solana (SOL) sont généralement considérés comme des choix relativement sûrs qui pourraient éventuellement retrouver leur valeur, mais leur potentiel de rendement peut ne pas être attrayant pour les investisseurs à la recherche d'une croissance à fort multiple (après tout, le BTC a déjà augmenté de 6 fois depuis son creux, tandis que le SOL a augmenté de 20 fois). La question est de savoir s'il convient d'investir dans des domaines tels que la cryptomonnaie AI. Bien que ces domaines aient récemment suscité beaucoup d'attention, ils ont fortement chuté par rapport à leurs sommets historiques, et il n'y a pas de signe clair indiquant qu'ils pourraient retrouver leur apogée.
La fragmentation intense du marché rend difficile pour les investisseurs d'identifier et de saisir avec précision les nouvelles tendances émergentes. Les crypto-monnaies ont toujours été un marché spéculatif, bien que les cycles passés aient tenté de se faire passer pour des technologies de blockchain "évaluées par les pairs", avec des fondamentaux solides et une application dans le monde réel. Cependant, ce cycle semble avoir abandonné cette dissimulation et adopté un point de vue plus réaliste : tout dépend de la façon d'attirer et de maintenir l'attention du marché. Cette tendance entraîne une réduction significative du cycle d'attention des investisseurs sur le marché. Ce qui était autrefois un "cycle haussier" de un à deux ans est désormais comprimé en quelques mois, quelques semaines, voire quelques jours.
Le marché actuel semble traverser un supercycle de mèmes (ou est-ce terminé ?). ）。 Cependant, même les mèmes les plus populaires ont connu un recul significatif par rapport à leurs sommets, ce qui rend la justification de l’investissement dans ces mèmes encore plus discutable.
Dans le marché actuel de la cryptographie, les investisseurs sont confrontés à un "risque de reprise" plus élevé que jamais. Au cours des cycles précédents, lors de chutes similaires des devises, les investisseurs les considéraient généralement comme des opportunités d'achat, car il était presque indiscutable que ces devises rebondiraient finalement. Cependant, le problème aujourd'hui est de savoir si ces devises pourront retrouver l'attention du marché qu'elles avaient autrefois. Le marché actuel a plus tendance à soutenir les devises en position de leader plutôt que les projets en retard. Même si certains projets ont des fondamentaux solides, il est difficile de les favoriser s'ils manquent de popularité sur le marché.
Bien que les jetons Meme et les projets d'IA se portent bien sur le marché actuel, les investisseurs restent prudents face à ces tendances car le changement de focus du marché est souvent rapide et imprévisible. Cette incertitude générale découle du grand nombre de choix auxquels les investisseurs sont confrontés. Il y a des milliers de jetons et de projets en concurrence pour attirer l'attention sur le marché des crypto-monnaies, ce qui rend difficile pour les investisseurs de déterminer quels projets ont un réel potentiel et lesquels ne sont que des feux de paille. La dispersion et la brièveté de l'attention du marché rendent difficile la formation d'un consensus à long terme sur un projet particulier. Une question intéressante est de savoir si ce phénomène est devenu la nouvelle norme du marché des crypto-monnaies ou s'il s'agit simplement d'un phénomène temporaire dans l'environnement actuel du marché.
En général, chaque cycle de marché passe par une phase initiale de chaos et de dispersion de l'attention, puis se stabilise progressivement avec l'émergence de gagnants clairs. Cependant, il est également possible que le marché ait subi des changements fondamentaux, la durée d'attention des investisseurs devenant de plus en plus courte, ne permettant plus à un seul récit de dominer à long terme. Parallèlement, les facteurs macroéconomiques ont également un impact profond sur la configuration actuelle du marché. Dans le passé, la politique monétaire accommodante a rendu l'investissement relativement simple, car l'abondance de liquidité a favorisé la formation de bulles spéculatives. Cependant, dans l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés et de resserrement de la liquidité, le marché est devenu encore plus difficile.
L’affaiblissement de la confiance des investisseurs à l’égard de cette baisse est susceptible de refléter des réalités économiques plus larges. Dans un contexte de perspectives économiques incertaines, l’appétit pour le risque des investisseurs a fortement baissé. Il y a également un débat croissant sur le cycle traditionnel de quatre ans, certains prédisant qu’il pourrait être prolongé. Cependant, à en juger par la performance actuelle du marché, le cycle de quatre ans semble toujours en place, avec quelques changements importants par rapport au passé. Par exemple, les performances du marché dans le cycle actuel sont relativement lentes : le bitcoin n’a atteint qu’environ 1,5 fois le sommet historique du cycle précédent, et l’Ethereum n’a même pas réussi à franchir de nouveaux sommets historiques. Cette performance du marché a été largement tirée par quelques événements spécifiques, tels que le soutien de Michael Saylor au bitcoin et le lancement de l’ETF Bitcoin, qui a attiré l’attention des investisseurs institutionnels. Cependant, les flux entrants en dehors de l’écosystème Bitcoin ont été faibles, les capitaux spéculatifs affluant davantage vers les monnaies mèmes à durée de vie très courte.
Sur le marché actuel, l’argent spéculatif répandu a presque disparu, et le marché n’a pas suffisamment d’élan pour franchir les nouveaux sommets globaux. Au contraire, les fonds font davantage de va-et-vient dans l’espace de crypto-monnaie existant, ce qui montre un état de « niveau net ». En raison de l’absence de grands fournisseurs de liquidités, il est difficile pour ces points chauds dispersés de générer des flux de capitaux globaux et d’attirer d’importants afflux de nouveaux investisseurs.
La performance de ce cycle de marché des crypto-monnaies est très différente de celle des marchés haussiers précédents. Cela soulève une réflexion approfondie sur la nature du cycle du marché des crypto-monnaies. Le marché actuel n’a pas de boom spéculatif généralisé, avec des gains concentrés sur le bitcoin et plus d’argent circulant au sein de l’écosystème cryptographique. Ces phénomènes indiquent que le marché tente de s’adapter à un mode de fonctionnement complètement nouveau. Les principaux moteurs du marché haussier dans le passé, tels que la politique monétaire accommodante et l’enthousiasme des investisseurs particuliers, semblent être moins prononcés dans le contexte actuel. Et le « alt-szn » (alt-szn) tant attendu, une période au cours de laquelle presque tous les altcoins ont connu des gains rapides, n’est pas encore vraiment arrivé.
DEPUIS LE LANCEMENT DES ETF BITCOIN, L’ÉCART ENTRE LA CAPITALISATION BOURSIÈRE DE BITCOIN ET LE RESTE DE LA CAPITALISATION BOURSIÈRE TOTALE DES CRYPTO-MONNAIES (C’EST-À-DIRE L’INDICATEUR BTC-TOTAL2) N’A CESSÉ DE SE CREUSER. Au cours de la dernière saison d’imitation, beaucoup d’argent spéculatif s’est déversé sur le marché, et presque toutes les pièces ont augmenté sans discernement. Aujourd’hui, cependant, le bitcoin semble être devenu une entité autonome, et l’action de son prix est davantage influencée par les ETF, le positionnement stratégique de Microstrategy, l’environnement macroéconomique et les facteurs politiques. En revanche, le marché de l’imitation est davantage un « casino » à haut risque. Il n’est possible de récolter un rendement que s’il y a un afflux net important d’argent sur le marché et que vous êtes en mesure de choisir la bonne direction à investir.
Cependant, dans ce casino, chaque gagnant est accompagné d'un perdant. Comparé aux cycles précédents, le marché de la cryptographie en 2025 semble plus complexe et difficile à appréhender. Il existe trop de "voies d'investissement" sur le marché (c'est-à-dire différentes cryptomonnaies et segments spécifiques), avec de nouveaux jetons émergeant chaque jour pour attirer l'attention et les fonds des investisseurs. Le trop grand choix rend difficile pour les investisseurs de distinguer rapidement les projets réellement prometteurs, tout en augmentant le risque de s'engager dans des projets infructueux. Dans un marché en évolution rapide comme celui-ci, la réussite exige une grande perspicacité, une sensibilité aiguë au marché et une capacité d'adaptation flexible.
Cependant, il y a encore des gens qui ont confiance en la saison future de la contrefaçon, et j'espère sincèrement que leurs prédictions se réaliseront.
La partage d'aujourd'hui s'arrête ici.
Joyeux week-end à tous, nous nous reverrons la semaine prochaine!
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
De HODL à Meme à court terme, comment puis-je survivre dans un marché hautement fragmenté ?
Auteur: Route 2 FI
Compilé par TechFlow de DeepChain
Gm, mes amis.
Le marché de la cryptographie connaît des changements radicaux, nous devons ajuster notre stratégie et nos tactiques car les méthodes efficaces du passé ne s'appliquent plus.
La stratégie traditionnelle d'"acheter et de conserver (HODL)" perd progressivement son efficacité. Avec l'augmentation de la volatilité du marché et la prolifération de nouveaux projets, la conviction de conserver à long terme devient de plus en plus fragile.
De nos jours, la règle de survie sur le marché est de négocier de manière flexible, d'ajuster constamment sa position et de rechercher des opportunités dans un environnement décentralisé et incertain.
Peut-être que vous pourrez vous adapter avec succès à cette nouvelle situation, ce qui décidera si vous survivrez ou si vous serez éliminé du marché.
Plongeons dans le vif du sujet et voyons s’il y a une lueur d’espoir dans un tel marché.
Altcoin Casino: Comment survivre dans le marché fragmenté des cryptomonnaies
Pour ceux qui ne sont entrés sur le marché crypto que dans les dernières années ou les derniers mois, le marché traverse une période de profonds changements.
Ce qui était autrefois un "raccourci" pour réaliser facilement des profits sur les bourses centralisées est devenu de plus en plus complexe. Le fonctionnement du marché ressemble davantage à un casino qu'à un marché de trading traditionnel, ce qui exige des investisseurs une flexibilité et une acuité sans précédent.
La stratégie traditionnelle d'acheter et de conserver à long terme, bien qu'elle ait fonctionné dans les premiers cycles, n'est plus applicable. La période de conservation devient de plus en plus courte, passant de quelques semaines à quelques jours (vous vous souvenez des anciens joueurs qui nous disaient qu'il suffisait d'acheter des altcoins à bas prix, puis d'attendre le pic pour les vendre ?).
Derrière ces changements, il y a une prolifération constante de nouvelles pièces et de nouveaux projets. Chaque nouveau projet cherche à attirer l'attention du marché et des fonds, défiant constamment la position des projets existants.
Même certains événements traditionnellement considérés comme positifs peuvent entraîner des conséquences inattendues. Par exemple, le lancement par Trump d'un Meme très médiatisé pourrait attirer de nombreux nouveaux utilisateurs sur le marché des crypto-monnaies, mais en même temps, il pourrait entraîner une chute de la valeur de nombreuses altcoins. En général, seuls le Bitcoin (BTC), Solana (SOL) et les Meme coins associés en bénéficieront.
De nombreux investisseurs ont tiré des leçons douloureuses - sans une allocation importante de BTC et SOL dans leur portefeuille d'investissement, ils pourraient subir des pertes énormes.
Des situations similaires se sont également produites lors du lancement de Berachain, ce qui a suscité beaucoup d'attention et de fonds, mais a eu un impact sur l'écosystème d'Abstract.
Dans un marché aussi dynamique et imprévisible, la meilleure approche est d'accepter la volatilité comme une norme du marché et de reconnaître que cette volatilité pourrait s'intensifier avec l'émergence continue de nouvelles devises, de nouvelles chaînes et de nouveaux projets.
Par conséquent, de nombreux investisseurs réajustent leur stratégie en augmentant leur position en BTC et en stablecoins, tout en réduisant considérablement leur exposition aux altcoins à long terme. Le marché se concentre également moins sur les altcoins à long terme en tant qu'investissement et davantage sur les opérations tactiques de trading à court terme.
L’objectif est d’éviter de devenir le « dernier croyant » de ces projets ratés et de voir leur valeur tomber à zéro.
À ce stade de la fin du cycle actuel, l'achat de devises autres que BTC basé sur la logique d'investissement à long terme peut ne pas offrir un rapport risque/rendement idéal. Bien que les altcoins puissent être proches du fond, la probabilité que la plupart des devises, NFT ou écosystèmes atteignent de nouveaux sommets simultanément est de plus en plus faible.
Chaque jour, de nombreuses nouvelles pièces sont lancées, ce qui dilue l'attention et les fonds du marché, rendant ainsi plus difficile la résurgence des projets existants.
(Articles connexes)
Le cycle actuel des crypto-monnaies est rempli de défis sans précédent en raison d'une incertitude plus forte sur le marché qu'auparavant. Cette incertitude provient principalement du fait que même les altcoins populaires n'ont pas suffisamment de confiance pour confirmer qu'ils rebondiront après une forte baisse.
En regardant les cycles de 2017 et 2021, les investisseurs ont généralement confiance dans la baisse des altcoins, tant que la capitalisation boursière de ces projets ne devient pas trop faible (généralement inférieure à 1 milliard de dollars). À l'époque, l'opinion générale était que ces altcoins retrouveraient leur valeur au cours du cycle, au moins ne disparaîtraient pas complètement lors de ce cycle. Les altcoins qui ont attiré l'attention du marché tôt ont souvent pu maintenir leur popularité et leur position sur le marché jusqu'à la fin du cycle.
Cependant, ce cycle est complètement différent (oui, c'est vrai). Le marché est rempli de récits et de sous-récits, chacun luttant pour l'attention des investisseurs, mais cette attention est souvent éphémère. Les investisseurs sont désormais plus prudents lorsqu'il s'agit de "acheter au plus bas", car le récit entier d'une devise pourrait s'effondrer à tout moment, rendant l'investissement sans valeur.
Contrairement aux cycles passés centrés sur un seul récit, le marché actuel présente de multiples petits cycles entraînés par des récits, chacun avec ses propres hauts et bas. Bitcoin (BTC) et Solana (SOL) sont généralement considérés comme des choix relativement sûrs qui pourraient éventuellement retrouver leur valeur, mais leur potentiel de rendement peut ne pas être attrayant pour les investisseurs à la recherche d'une croissance à fort multiple (après tout, le BTC a déjà augmenté de 6 fois depuis son creux, tandis que le SOL a augmenté de 20 fois). La question est de savoir s'il convient d'investir dans des domaines tels que la cryptomonnaie AI. Bien que ces domaines aient récemment suscité beaucoup d'attention, ils ont fortement chuté par rapport à leurs sommets historiques, et il n'y a pas de signe clair indiquant qu'ils pourraient retrouver leur apogée.
La fragmentation intense du marché rend difficile pour les investisseurs d'identifier et de saisir avec précision les nouvelles tendances émergentes. Les crypto-monnaies ont toujours été un marché spéculatif, bien que les cycles passés aient tenté de se faire passer pour des technologies de blockchain "évaluées par les pairs", avec des fondamentaux solides et une application dans le monde réel. Cependant, ce cycle semble avoir abandonné cette dissimulation et adopté un point de vue plus réaliste : tout dépend de la façon d'attirer et de maintenir l'attention du marché. Cette tendance entraîne une réduction significative du cycle d'attention des investisseurs sur le marché. Ce qui était autrefois un "cycle haussier" de un à deux ans est désormais comprimé en quelques mois, quelques semaines, voire quelques jours.
Le marché actuel semble traverser un supercycle de mèmes (ou est-ce terminé ?). ）。 Cependant, même les mèmes les plus populaires ont connu un recul significatif par rapport à leurs sommets, ce qui rend la justification de l’investissement dans ces mèmes encore plus discutable.
Dans le marché actuel de la cryptographie, les investisseurs sont confrontés à un "risque de reprise" plus élevé que jamais. Au cours des cycles précédents, lors de chutes similaires des devises, les investisseurs les considéraient généralement comme des opportunités d'achat, car il était presque indiscutable que ces devises rebondiraient finalement. Cependant, le problème aujourd'hui est de savoir si ces devises pourront retrouver l'attention du marché qu'elles avaient autrefois. Le marché actuel a plus tendance à soutenir les devises en position de leader plutôt que les projets en retard. Même si certains projets ont des fondamentaux solides, il est difficile de les favoriser s'ils manquent de popularité sur le marché.
Bien que les jetons Meme et les projets d'IA se portent bien sur le marché actuel, les investisseurs restent prudents face à ces tendances car le changement de focus du marché est souvent rapide et imprévisible. Cette incertitude générale découle du grand nombre de choix auxquels les investisseurs sont confrontés. Il y a des milliers de jetons et de projets en concurrence pour attirer l'attention sur le marché des crypto-monnaies, ce qui rend difficile pour les investisseurs de déterminer quels projets ont un réel potentiel et lesquels ne sont que des feux de paille. La dispersion et la brièveté de l'attention du marché rendent difficile la formation d'un consensus à long terme sur un projet particulier. Une question intéressante est de savoir si ce phénomène est devenu la nouvelle norme du marché des crypto-monnaies ou s'il s'agit simplement d'un phénomène temporaire dans l'environnement actuel du marché.
En général, chaque cycle de marché passe par une phase initiale de chaos et de dispersion de l'attention, puis se stabilise progressivement avec l'émergence de gagnants clairs. Cependant, il est également possible que le marché ait subi des changements fondamentaux, la durée d'attention des investisseurs devenant de plus en plus courte, ne permettant plus à un seul récit de dominer à long terme. Parallèlement, les facteurs macroéconomiques ont également un impact profond sur la configuration actuelle du marché. Dans le passé, la politique monétaire accommodante a rendu l'investissement relativement simple, car l'abondance de liquidité a favorisé la formation de bulles spéculatives. Cependant, dans l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés et de resserrement de la liquidité, le marché est devenu encore plus difficile.
L’affaiblissement de la confiance des investisseurs à l’égard de cette baisse est susceptible de refléter des réalités économiques plus larges. Dans un contexte de perspectives économiques incertaines, l’appétit pour le risque des investisseurs a fortement baissé. Il y a également un débat croissant sur le cycle traditionnel de quatre ans, certains prédisant qu’il pourrait être prolongé. Cependant, à en juger par la performance actuelle du marché, le cycle de quatre ans semble toujours en place, avec quelques changements importants par rapport au passé. Par exemple, les performances du marché dans le cycle actuel sont relativement lentes : le bitcoin n’a atteint qu’environ 1,5 fois le sommet historique du cycle précédent, et l’Ethereum n’a même pas réussi à franchir de nouveaux sommets historiques. Cette performance du marché a été largement tirée par quelques événements spécifiques, tels que le soutien de Michael Saylor au bitcoin et le lancement de l’ETF Bitcoin, qui a attiré l’attention des investisseurs institutionnels. Cependant, les flux entrants en dehors de l’écosystème Bitcoin ont été faibles, les capitaux spéculatifs affluant davantage vers les monnaies mèmes à durée de vie très courte.
Sur le marché actuel, l’argent spéculatif répandu a presque disparu, et le marché n’a pas suffisamment d’élan pour franchir les nouveaux sommets globaux. Au contraire, les fonds font davantage de va-et-vient dans l’espace de crypto-monnaie existant, ce qui montre un état de « niveau net ». En raison de l’absence de grands fournisseurs de liquidités, il est difficile pour ces points chauds dispersés de générer des flux de capitaux globaux et d’attirer d’importants afflux de nouveaux investisseurs.
La performance de ce cycle de marché des crypto-monnaies est très différente de celle des marchés haussiers précédents. Cela soulève une réflexion approfondie sur la nature du cycle du marché des crypto-monnaies. Le marché actuel n’a pas de boom spéculatif généralisé, avec des gains concentrés sur le bitcoin et plus d’argent circulant au sein de l’écosystème cryptographique. Ces phénomènes indiquent que le marché tente de s’adapter à un mode de fonctionnement complètement nouveau. Les principaux moteurs du marché haussier dans le passé, tels que la politique monétaire accommodante et l’enthousiasme des investisseurs particuliers, semblent être moins prononcés dans le contexte actuel. Et le « alt-szn » (alt-szn) tant attendu, une période au cours de laquelle presque tous les altcoins ont connu des gains rapides, n’est pas encore vraiment arrivé.
DEPUIS LE LANCEMENT DES ETF BITCOIN, L’ÉCART ENTRE LA CAPITALISATION BOURSIÈRE DE BITCOIN ET LE RESTE DE LA CAPITALISATION BOURSIÈRE TOTALE DES CRYPTO-MONNAIES (C’EST-À-DIRE L’INDICATEUR BTC-TOTAL2) N’A CESSÉ DE SE CREUSER. Au cours de la dernière saison d’imitation, beaucoup d’argent spéculatif s’est déversé sur le marché, et presque toutes les pièces ont augmenté sans discernement. Aujourd’hui, cependant, le bitcoin semble être devenu une entité autonome, et l’action de son prix est davantage influencée par les ETF, le positionnement stratégique de Microstrategy, l’environnement macroéconomique et les facteurs politiques. En revanche, le marché de l’imitation est davantage un « casino » à haut risque. Il n’est possible de récolter un rendement que s’il y a un afflux net important d’argent sur le marché et que vous êtes en mesure de choisir la bonne direction à investir.
Cependant, dans ce casino, chaque gagnant est accompagné d'un perdant. Comparé aux cycles précédents, le marché de la cryptographie en 2025 semble plus complexe et difficile à appréhender. Il existe trop de "voies d'investissement" sur le marché (c'est-à-dire différentes cryptomonnaies et segments spécifiques), avec de nouveaux jetons émergeant chaque jour pour attirer l'attention et les fonds des investisseurs. Le trop grand choix rend difficile pour les investisseurs de distinguer rapidement les projets réellement prometteurs, tout en augmentant le risque de s'engager dans des projets infructueux. Dans un marché en évolution rapide comme celui-ci, la réussite exige une grande perspicacité, une sensibilité aiguë au marché et une capacité d'adaptation flexible.
Cependant, il y a encore des gens qui ont confiance en la saison future de la contrefaçon, et j'espère sincèrement que leurs prédictions se réaliseront.
La partage d'aujourd'hui s'arrête ici.
Joyeux week-end à tous, nous nous reverrons la semaine prochaine!