Depuis longtemps, les gens considèrent septembre comme le « pire mois » pour les marchés, les traders se préparant souvent à des gouttes saisonnières comme si elles étaient garanties.
Cependant, de nouvelles recherches montrent que ces récits liés au calendrier sont plus de la superstition que des signaux, et s'y accrocher pourrait même coûter de l'argent aux investisseurs.
Le Mythe de la Faiblesse de Septembre
Le 3 septembre, le fournisseur de services d'investissement Market Radar a cherché à déconstruire le récit populaire du "Vendre en septembre". Dans un article détaillé, les analystes de la plateforme ont souligné que la plupart des graphiques de saisonnalité reposent sur des moyennes, qui peuvent facilement être faussées par des valeurs aberrantes telles que des krachs ou des rallyes extraordinaires.
Cependant, lorsque l'on mesure par les médianes, qui, selon Market Radar, est un meilleur indicateur des rendements typiques, le tableau change radicalement. Le rendement médian de septembre, par exemple, n'est que de –0,3 %, loin du récit d'une baisse garantie.
La société a souligné que même avec une analyse basée sur la médiane, aucun mois ne montre de valeur prédictive constante. Les taux de victoire dans tous les mois tournent autour d'un pile ou face, avec décembre atteignant seulement ~59% et novembre tombant à ~41%.
“Si la saisonnalité fonctionnait, vous vous attendriez à des taux de gain bien supérieurs à 50 %. Au lieu de cela, la plupart des mois sont indiscernables d'une devinette aléatoire,” a noté le post.
La recherche a également appliqué des tests de signification statistique, qui ont révélé que chaque mois se situe au-dessus du seuil conventionnel pour le hasard (p = 0,05). En d'autres termes, les modèles saisonniers apparents pourraient facilement être expliqués par le bruit plutôt que par des signaux répétables. Donc, ce qui ressemble à une "faiblesse de septembre" fait en réalité partie de la distribution plus large des résultats.
De plus, Market Radar a soutenu que des graphiques saisonniers lisses reflètent simplement le biais naturel à la hausse du marché au fil du temps. Les investisseurs interprètent souvent ces lignes soignées comme des rythmes cachés, mais en réalité, elles ne font que refléter le fait que les actions augmentent plus souvent qu'elles ne baissent.
« Les marchés ne bougent pas à cause des rimes calendaires », a conclu la société. « Ils bougent en fonction de la croissance, de l'inflation et de la liquidité. La saisonnalité est du bruit. Le macro est le signal. »
Ce scepticisme survient alors que de nombreux analystes continuent d'avertir des luttes historiques du Bitcoin en septembre. Comme l'a précédemment rapporté CryptoPotato, l'actif a enregistré des rendements négatifs dans huit des douze dernières années.
De même, un autre rapport montre que le sommet ou le creux mensuel du BTC a tendance à se produire dans les 12 premiers jours, avec 2017 et 2021 enregistrant des replis de plus de 7 % pendant les cycles haussiers. Bien que ces données alimentent l'étiquette "Septembear", les critiques soutiennent que ces chiffres manquent de poids prédictif.
Action du prix du Bitcoin et ce qui nous attend
Au cours des dernières 24 heures, le BTC a fluctué entre 108 538 $ et 111 640 $, montrant probablement que les participants sont prudents au début du mois. Il s'est finalement stabilisé à 110 500 $, une légère augmentation de 0,4 % de son prix par rapport à la même heure hier.
Bien que l'actif ait eu du mal à revenir à son pic de la mi-août au-dessus de 124 000 $, enregistrant une baisse de près de 11 % par rapport à ce niveau record, sa performance sur des horizons plus longs est beaucoup plus encourageante.
La première cryptomonnaie a gagné près de 88 % d'une année sur l'autre, avec sa domination toujours forte par rapport aux altcoins, montrant qu'elle est un refuge relativement sûr en période de forte volatilité. Les analystes notent que la pression de vente des mineurs en août, exacerbée par la flambée des coûts de l'électricité, a historiquement pesé sur les prix, mais cet effet tend à s'estomper à l'approche de l'automne.
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Baisse de septembre ? Une nouvelle recherche montre que les mythes saisonniers du marché ne tiennent pas.
Depuis longtemps, les gens considèrent septembre comme le « pire mois » pour les marchés, les traders se préparant souvent à des gouttes saisonnières comme si elles étaient garanties.
Cependant, de nouvelles recherches montrent que ces récits liés au calendrier sont plus de la superstition que des signaux, et s'y accrocher pourrait même coûter de l'argent aux investisseurs.
Le Mythe de la Faiblesse de Septembre
Le 3 septembre, le fournisseur de services d'investissement Market Radar a cherché à déconstruire le récit populaire du "Vendre en septembre". Dans un article détaillé, les analystes de la plateforme ont souligné que la plupart des graphiques de saisonnalité reposent sur des moyennes, qui peuvent facilement être faussées par des valeurs aberrantes telles que des krachs ou des rallyes extraordinaires.
Cependant, lorsque l'on mesure par les médianes, qui, selon Market Radar, est un meilleur indicateur des rendements typiques, le tableau change radicalement. Le rendement médian de septembre, par exemple, n'est que de –0,3 %, loin du récit d'une baisse garantie.
La société a souligné que même avec une analyse basée sur la médiane, aucun mois ne montre de valeur prédictive constante. Les taux de victoire dans tous les mois tournent autour d'un pile ou face, avec décembre atteignant seulement ~59% et novembre tombant à ~41%.
La recherche a également appliqué des tests de signification statistique, qui ont révélé que chaque mois se situe au-dessus du seuil conventionnel pour le hasard (p = 0,05). En d'autres termes, les modèles saisonniers apparents pourraient facilement être expliqués par le bruit plutôt que par des signaux répétables. Donc, ce qui ressemble à une "faiblesse de septembre" fait en réalité partie de la distribution plus large des résultats.
De plus, Market Radar a soutenu que des graphiques saisonniers lisses reflètent simplement le biais naturel à la hausse du marché au fil du temps. Les investisseurs interprètent souvent ces lignes soignées comme des rythmes cachés, mais en réalité, elles ne font que refléter le fait que les actions augmentent plus souvent qu'elles ne baissent.
Ce scepticisme survient alors que de nombreux analystes continuent d'avertir des luttes historiques du Bitcoin en septembre. Comme l'a précédemment rapporté CryptoPotato, l'actif a enregistré des rendements négatifs dans huit des douze dernières années.
De même, un autre rapport montre que le sommet ou le creux mensuel du BTC a tendance à se produire dans les 12 premiers jours, avec 2017 et 2021 enregistrant des replis de plus de 7 % pendant les cycles haussiers. Bien que ces données alimentent l'étiquette "Septembear", les critiques soutiennent que ces chiffres manquent de poids prédictif.
Action du prix du Bitcoin et ce qui nous attend
Au cours des dernières 24 heures, le BTC a fluctué entre 108 538 $ et 111 640 $, montrant probablement que les participants sont prudents au début du mois. Il s'est finalement stabilisé à 110 500 $, une légère augmentation de 0,4 % de son prix par rapport à la même heure hier.
Bien que l'actif ait eu du mal à revenir à son pic de la mi-août au-dessus de 124 000 $, enregistrant une baisse de près de 11 % par rapport à ce niveau record, sa performance sur des horizons plus longs est beaucoup plus encourageante.
La première cryptomonnaie a gagné près de 88 % d'une année sur l'autre, avec sa domination toujours forte par rapport aux altcoins, montrant qu'elle est un refuge relativement sûr en période de forte volatilité. Les analystes notent que la pression de vente des mineurs en août, exacerbée par la flambée des coûts de l'électricité, a historiquement pesé sur les prix, mais cet effet tend à s'estomper à l'approche de l'automne.