Des options Bitcoin BTC d'une valeur de plusieurs milliards de dollars doivent expirer ce vendredi à 08h00 UTC sur Deribit, rendant la zone critique de 95 000 $ à 105 000 $ propice à une volatilité potentielle et des indications directionnelles.
Au moment de la publication, un total de 93 131 contrats d'options mensuels sur bitcoin, d'une valeur de plus de 10 milliards de dollars, étaient dus pour règlement, avec 53 % d'appels et le reste de puts. Un contrat d'option d'achat représente un pari haussier sur le marché, tandis que l'option de vente offre une assurance contre les baisses de prix. Sur Deribit, un contrat d'options représente un BTC.
La distribution de l'intérêt ouvert est telle qu'une grande quantité d'exposition "delta" est regroupée aux niveaux de $95,000, $100,000 et $105,000. Cela signifie que les traders détenant des positions à ces niveaux ont un risque directionnel net significatif par rapport au prix du bitcoin.
Gamma, qui mesure la sensibilité des options aux variations du prix du BTC, atteindra un pic à l'approche de l'expiration. Par conséquent, la volatilité des prix pourrait déclencher une couverture généralisée par les investisseurs et les teneurs de marché ( qui se trouvent toujours du côté opposé des transactions des investisseurs ), exacerbant ainsi la turbulence des prix.
"La plus grande concentration de delta se trouve dans l'expiration du BTC de Deribit du 30 mai, avec une exposition delta de 2,8 milliards de dollars dirigée par des strikes à 100K, 105K et 95K, ce qui a un potentiel pour des flux importants générés par le gamma à la fin du mois," a déclaré la plateforme de trading crypto décentralisée Volmex dans une explication sur X.
"Tout mouvement peut déclencher une couverture agressive des teneurs de marché, un environnement gamma fragile ! Attendez-vous à de la volatilité !" a ajouté Volmex.
Expiration mensuelle des options BTC : Distribution de l'intérêt ouvert. (Deribit) Au moment de la presse, Bitcoin s'échangeait à 107 700 $, ayant atteint des sommets historiques au-dessus de 111 000 $ la semaine précédente, selon les données de CoinDesk.
L'indice DVOL de Deribit, qui représente la volatilité implicite ou attendue sur 30 jours basée sur les options, a continué à décliner, suggérant une préoccupation minimale concernant la volatilité entraînée par l'expiration à venir.
L'indice de volatilité implicite annualisé sur un jour de Volmex a légèrement augmenté à 45,4 %. Cela implique un mouvement de prix sur 24 heures de 2,37 %.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Plage de 95K $ à 105K $ de Bitcoin en focus alors qu'une expiration de 10B $ d'options BTC approche.
Des options Bitcoin BTC d'une valeur de plusieurs milliards de dollars doivent expirer ce vendredi à 08h00 UTC sur Deribit, rendant la zone critique de 95 000 $ à 105 000 $ propice à une volatilité potentielle et des indications directionnelles.
Au moment de la publication, un total de 93 131 contrats d'options mensuels sur bitcoin, d'une valeur de plus de 10 milliards de dollars, étaient dus pour règlement, avec 53 % d'appels et le reste de puts. Un contrat d'option d'achat représente un pari haussier sur le marché, tandis que l'option de vente offre une assurance contre les baisses de prix. Sur Deribit, un contrat d'options représente un BTC.
La distribution de l'intérêt ouvert est telle qu'une grande quantité d'exposition "delta" est regroupée aux niveaux de $95,000, $100,000 et $105,000. Cela signifie que les traders détenant des positions à ces niveaux ont un risque directionnel net significatif par rapport au prix du bitcoin.
Gamma, qui mesure la sensibilité des options aux variations du prix du BTC, atteindra un pic à l'approche de l'expiration. Par conséquent, la volatilité des prix pourrait déclencher une couverture généralisée par les investisseurs et les teneurs de marché ( qui se trouvent toujours du côté opposé des transactions des investisseurs ), exacerbant ainsi la turbulence des prix.
"La plus grande concentration de delta se trouve dans l'expiration du BTC de Deribit du 30 mai, avec une exposition delta de 2,8 milliards de dollars dirigée par des strikes à 100K, 105K et 95K, ce qui a un potentiel pour des flux importants générés par le gamma à la fin du mois," a déclaré la plateforme de trading crypto décentralisée Volmex dans une explication sur X.
"Tout mouvement peut déclencher une couverture agressive des teneurs de marché, un environnement gamma fragile ! Attendez-vous à de la volatilité !" a ajouté Volmex.
Expiration mensuelle des options BTC : Distribution de l'intérêt ouvert. (Deribit) Au moment de la presse, Bitcoin s'échangeait à 107 700 $, ayant atteint des sommets historiques au-dessus de 111 000 $ la semaine précédente, selon les données de CoinDesk.
L'indice DVOL de Deribit, qui représente la volatilité implicite ou attendue sur 30 jours basée sur les options, a continué à décliner, suggérant une préoccupation minimale concernant la volatilité entraînée par l'expiration à venir.
L'indice de volatilité implicite annualisé sur un jour de Volmex a légèrement augmenté à 45,4 %. Cela implique un mouvement de prix sur 24 heures de 2,37 %.
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