Communauté de KOL crypto et tendances du marché

@Cryptoxq8 Cette opération est vraiment solide, la vision à long terme est irréprochable.

$ETH breaking 5 000 dollars pourraient être le signal que personne ne veut manquer.
Je ne dis pas ça parce que $5K serait un nombre magique.
Mais à cause de ce qui pourrait se passer APRÈS.
ETH commence à grimper → les traders prennent leurs bénéfices → la liquidité cherche un bêta plus élevé → les altcoins commencent à se réveiller.
Puis soudain, les coins dont personne ne se souciait hier affichent +30 %, +50 %, +100 %.
Vous savez comment se déroule ce film.
ETH d’abord. Les altcoins ensuite.
Si la rotation commence vraiment, ça peut aller TRÈS VITE.
On se retrouve de l’autre côté, la famille.

Un APR à 0.5 dollar, vous osez parier dessus ?

Commençons par les apparences : une avalanche de bonnes nouvelles, les particuliers pris par le FOMO se ruent dessus.

Il y a encore une semaine, le cours oscillait entre 0.19 et 0.20 dollar. Après l’annonce du projet, le 12 août, du rachat d’environ 5.3 % de l’offre totale de tokens APR auprès des investisseurs précoces, le prix a directement bondi jusqu’à environ 0.62 dollar, avec un volume d’échanges sur 24 heures supérieur à 100 millions de dollars, se hissant à la 4e place des tendances.

Les bandes de Bollinger en 4H s’élargissent, les barres haussières du MACD progressent : soit le cours continue de s’envoler, soit vous êtes enterré au sommet.

Premier point : le rachat est réel, mais vous êtes peut-être déjà le poisson.

Le projet a racheté environ 53 millions de tokens APR, soit 5.3 % de l’offre totale de 1 milliard, avec pour objectif de les utiliser pour les incitations communautaires et la croissance de l’écosystème. Cela réduit directement la pression vendeuse en circulation, provoque une forte hausse à court terme et fait liquider les vendeurs à découvert jusqu’au dernier.

Certains ont obtenu leurs tokens à un coût extrêmement faible. Maintenant, le projet dépense de l’argent pour leur permettre de « sortir dignement », puis vous dit que « c’est une bonne nouvelle ». Le rachat repose sur de l’argent réel, mais la position que vous achetez aussi.

Deuxième point : faible circulation + forte popularité = distributeur automatique pour les baleines.

L’offre totale est de 1 milliard de tokens, dont seulement 278 millions sont en circulation, soit environ 28 %.

Les particuliers voient : « Le cours a doublé, foncez ! » Les baleines voient : « Il me reste encore 72 % des tokens à vendre. » Ces 5.3 % rachetés ? Face aux 722 millions encore verrouillés, cela ne représente même pas une fraction significative.

Le 23 juillet, 54.34 millions de tokens APR ont été débloqués. Une nouvelle tranche sera débloquée le 23 octobre.

140 millions de dollars de capitalisation, 500 millions de dollars de FDV : uniquement du narratif, aucun revenu.

Troisième point : l’analyse technique fait apparaître un signal qui doit absolument appeler à la vigilance.

Après être passé de 0.19 à 0.62 dollar, le RSI a atteint une zone de surachat extrême. Puis le cours est rapidement retombé vers 0.45-0.48, formant une longue mèche supérieure : un cas typique de prises de bénéfices après une envolée spéculative provoquée par une annonce.

Résistances au-dessus : 0.52-0.55 → 0.60 → 0.73 (ATH)

Supports en dessous : 0.40-0.42 → 0.35 → 0.30

À vous de juger le duel entre les haussiers et les baissiers

D’un côté :

Le projet rachète 5.3 % de l’offre totale, réduisant la pression vendeuse en circulation

Une équipe issue de Jump et Coinbase, avec environ 30 millions de dollars levés

Un protocole central de l’écosystème Monad, avec un narratif MEV + staking liquide

Le cours a doublé en 24 heures et le volume d’échanges a dépassé 100 millions, avec une popularité explosive

Une hausse de près de 150 % en sept jours, la tendance restant haussière

De l’autre :

Seulement 28 % sont en circulation, 72 % des tokens sont encore verrouillés

54.34 millions de tokens viennent d’être débloqués en juillet, avec une nouvelle tranche prévue en octobre

Le RSI a atteint une zone de surachat extrême

TVL très faible, revenus du protocole quasiment inexistants

Un marché dicté par les annonces, où le sentiment peut se retourner en un instant

Stratégies

Parieurs agressifs :

Attendre que le cours se stabilise lors d’un repli vers 0.40-0.42, prendre une position longue légère, viser 0.52-0.55 et placer un stop-loss à 0.38.

Investisseurs prudents :

Attendre un repli sous 0.35 avant d’envisager une entrée, ou attendre la confirmation de la structure.

Vendeurs à découvert :

Si le cours atteint 0.52-0.55 sans volume, ou si le BTC s’affaiblit, tenter une position vendeuse légère, viser 0.35 et placer un stop-loss au-dessus de 0.48.

Le scénario actuel d’APR—

Il est exactement le même que celui des altcoins de 2024 à faible circulation et propulsés par les annonces : hausse artificielle → FOMO → distribution → chute → rebond → nouvelle distribution.

Le rachat par le projet est réel, le narratif est réel et l’équipe est véritablement très solide.

Mais l’argent que vous gagnez est l’appât que les baleines ont délibérément laissé pour vous.

Au casino, la seule façon de gagner de l’argent, c’est de partir dès qu’on a gagné et de ne jamais revenir.

Avez-vous acheté de l’APR dans la hausse ? À quel prix de revient ?

À ce niveau de 0.5, osez-vous parier sur le dernier relais ?#Gate7月透明度报告发布 #加密市场回升 #我的七夕交易分享 $BTC $ETH $APR

En une semaine, trois sommes colossales : la guerre des puces IA passe officiellement de la « guerre des produits » à la « guerre des capitaux »

En une semaine, trois entreprises ont réalisé trois grandes opérations.

Le 10 août, Nvidia s’est allié à BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs et 6 autres géants de Wall Street pour annoncer la création d’une plateforme de financement de la puissance de calcul de 500 milliards de dollars.

Le 11 août, Intel a annoncé une émission de 20 milliards de dollars d’actions ordinaires, la plus importante opération de financement par actions réalisée en une seule fois depuis son introduction en Bourse en 1971.

Le 13 août, AMD a finalisé une émission obligataire de 4,75 milliards de dollars, le plus important financement en dette libellé en dollars de l’histoire de l’entreprise.

En quatre jours, trois géants des puces ont levé près de 525 milliards de dollars.

Si vous pensez encore que la guerre des puces IA se joue sur la puissance de calcul, l’architecture et l’écosystème, vous avez déjà été éliminé.

Commençons par Nvidia.

L’entreprise joue la « carte de la plateforme ».

Jensen Huang n’a pas sorti son propre argent. Il a fait appel à six institutions de premier plan, Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs et KKR, avec pour objectif de mobiliser plus de 500 milliards de dollars de capitaux privés au cours des prochaines années.

Jensen Huang a déclaré : « Pour la première fois, les puces deviennent une classe d’actifs présentant un intérêt pour les investisseurs. »

Qu’est-ce que cela signifie ?

Avant, acheter des puces représentait un coût. Désormais, acheter des puces représente un actif : elles peuvent générer des revenus, servir de garantie, être titrisées et être vendues à Wall Street.

Larry Fink, PDG de BlackRock, a déclaré que cela lui rappelait la naissance des titres adossés à des créances hypothécaires dans les années 1970.

Nvidia ne se contente pas de vendre des puces, elle redéfinit leur dimension financière.

Passons à Intel.

L’entreprise joue la « carte des actions ».

Avant l’ouverture des marchés le 10 août, Intel a annoncé un projet d’émission d’actions de 15 milliards de dollars. Dès l’annonce publiée, la demande de souscription a rapidement dépassé 100 milliards de dollars, soit une sursouscription de plus de 6 fois.

Le lendemain, Intel a directement porté le montant à 20 milliards de dollars.

Pourquoi peut-elle se permettre une telle opération ?

Parce que l’action Intel a **progressé de 164 % depuis le début de l’année**. Lever des fonds au plus haut permet de réduire la dilution et de lever davantage d’argent : c’est un cas d’école de l’expression « battre le fer tant qu’il est chaud ».

Quel est le prix à payer ? La dilution des actionnaires existants. 210 millions de nouvelles actions sont mises sur le marché. Mais Intel ne s’en préoccupe pas : ce qu’elle veut, c’est de l’argent pour investir massivement dans les puces IA et la fonderie.

Passons à AMD.

L’entreprise joue la « carte de la dette ».

Quatre tranches obligataires, d’une maturité allant de 3 à 10 ans. Pour la tranche à 10 ans, l’écart de rendement final par rapport aux obligations du Trésor américain s’est établi à 90 points de base, soit une réduction de 25 points de base par rapport à l’écart indicatif initial de 115 points de base.

Que signifie « réduction » ? Cela signifie qu’il y avait tellement d’acheteurs qu’AMD a pu réduire le taux d’intérêt.

Les investisseurs se sont précipités pour prêter de l’argent à AMD.

Pourquoi ? Parce qu’à la fin du mois de juin, AMD détenait 13,1 milliards de dollars en liquidités et bénéficiait d’une notation de crédit de qualité investissement. L’entreprise ne manque pas d’argent, elle cherche à bloquer à l’avance un financement à long terme et à faible coût.

Sans diluer ses actionnaires ni vendre ses actions à bas prix, elle emprunte 4,75 milliards de dollars à un taux compris entre 4,6 % et 5,5 %.

C’est une opération parfaite de directeur financier.

Trois cartes, trois stratégies, un même objectif.

Nvidia joue sur le levier financier : elle ne débourse pas elle-même d’argent et mobilise 500 milliards de dollars à Wall Street.

Intel joue sur le financement par actions : elle profite du cours élevé de son action pour échanger des titres contre des liquidités.

AMD joue sur le financement par dette : elle ne dilue pas ses actionnaires et utilise sa solvabilité pour obtenir de l’argent bon marché.

Mais la logique fondamentale est unique :

Les investissements mondiaux liés à l’IA devraient atteindre 1 000 milliards de dollars en 2026. En 2027, ils devraient encore augmenter pour atteindre 1 200 milliards de dollars.

Dans cette compétition de dépenses à l’échelle de milliers de milliards de dollars, celui qui aura dépensé son argent le premier sera éliminé.

Disons-le franchement :

Avant, nous comparions les performances des GPU de chaque entreprise.

Désormais, nous comparons la capacité de chaque directeur financier à emprunter de l’argent moins cher.

La guerre des produits se joue entre ingénieurs. La guerre des capitaux se joue entre directeurs financiers et leurs réseaux à Wall Street.

Nvidia peut compter sur Jensen Huang en personne pour convaincre les six grandes institutions. Intel peut compter sur l’engouement du marché pour ajouter 5 milliards de dollars en une seule journée. AMD peut compter sur sa notation de qualité investissement pour ramener l’écart à 90 points de base.

La capacité à lever des fonds est déjà devenue le quatrième avantage compétitif essentiel du secteur des puces IA, après la puissance de calcul, l’architecture et l’écosystème.

Cette bataille se joue sur l’épaisseur du portefeuille, mais aussi sur la capacité à emprunter. Celui qui sera le premier à manquer de ressources sera le premier à sortir du jeu.

Quelle stratégie préférez-vous ? La plateforme de Nvidia, les actions d’Intel ou la dette d’AMD ?#Gate7月透明度报告发布 #GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #我的七夕交易分享 $AMD $INTC $NVDA

Si vous êtes un trader qui gagne sa vie grâce au trading, je ne vous recommande en réalité pas de devenir KOL, car je pense que ces deux activités sont fondamentalement incompatibles. -----------J’aime dire la vérité

$GOOGL PDG : prévoit d’envoyer quelques puces TPU dans l’espace en 2027 pour faire un premier essai.
La puissance de calcul de l’IA finira tôt ou tard dans l’espace ! Une bonne nouvelle pour $SPCX
Dans 10 ans tout au plus, il se pourrait qu’on puisse même croiser en orbite le Roadster 😂 décapotable de $TSLA tournant autour du Soleil.

Le calendrier de production en masse des substrats en verre a encore été repoussé. Serenity indique que Samsung Electro-Mechanics a reporté les investissements concernés en raison de difficultés rencontrées lors des tests de fiabilité menés par un client prototype, et a décalé le démarrage de ses activités liées aux substrats en verre pour semi-conducteurs à 2028. SKC avait auparavant également reporté le début de la production en masse du second semestre 2026 au premier semestre 2027, tandis que Samsung l’a repoussé du second semestre 2027 au premier semestre 2028.

Fin juin, beaucoup affirmaient que le supercycle du stockage était arrivé et que l’ère des super-géants était définitivement révolue. À l’époque, cette analyse ne souffrait d’aucun défaut, mais les retournements surviennent souvent précisément lorsque plus personne n’en doute.
En juillet, le stockage s’est directement effondré, tandis que les super-géants ont au contraire poursuivi leur envol.

$BTC ‌ est toujours bloqué à l'intérieur de la fourchette.

Après avoir rejeté la résistance à $65,700, le Bitcoin évolue autour de la zone des $63K-$64K , tandis que les acheteurs continuent de défendre un support clé.

Les niveaux que je surveille :

$64,000 — première reconquête
$65,700 — résistance majeure
$67,200 — objectif de cassure

Si le BTC reconquiert $64K et s'y maintient, je pense que nous aurons une nouvelle tentative vers les sommets.

Mais une perte de $63K changerait la situation et pourrait ouvrir la voie à un mouvement vers le support de la fourchette $61K .

Pour l'instant, cela ressemble davantage à une consolidation avant expansion qu'à une cassure confirmée.

Patience.

Le prochain mouvement majeur surviendra probablement lorsque la liquidité sera prise.

#GateLaunchpool141MDOS
#GateTop1GrowthInJuly

La banque centrale de Corée du Sud achète de l’or pour la première fois en 13 ans, tandis que votre BTC attend encore de retrouver son prix d’achat

Hier, l’or a grimpé jusqu’à 4449 avant de plonger d’un coup à 4330.

Repli de 85 dollars en une seule journée.

Dans votre groupe, vous avez vu certains dire que « l’or a atteint son sommet », tandis que d’autres criaient : « Achetez la baisse du BTC, l’or numérique va prendre le relais. »

Ne prenez pas parti trop vite.

Car le même jour, un document de la SEC a fait l’effet d’une bombe dans le secteur—

La banque centrale de Corée du Sud a acheté de l’or pour la première fois en 13 ans.

Au deuxième trimestre, la banque centrale de Corée du Sud a acheté 679,765 actions de l’ETF or SPDR, pour une valeur de 2.5 milliards de dollars.

Vous vous rendez compte ?

La dernière fois que cette banque centrale avait touché à l’or, c’était en 2013. Après avoir acheté 20 tonnes d’or physique, elle n’avait plus rien fait. Après 13 ans d’indifférence, elle débourse soudainement 2.5 milliards de dollars pour entrer sur les ETF or.

Et ce n’est que le début.

La banque centrale de Corée du Sud a déjà annoncé vouloir mettre en place un nouveau mécanisme d’achat d’or raffiné produit en Corée du Sud — une première en près de 60 ans.

En clair : les Coréens ne sont pas seulement de retour, ils comptent aussi s’installer pour longtemps.

Certains disent : « Seulement 2.5 milliards de dollars, ça ne représente rien. »

Vous avez tort.

Au deuxième trimestre, les banques centrales du monde entier ont acheté net 289 tonnes d’or, soit une hausse de 62% sur un an. La banque centrale chinoise augmente ses réserves depuis 21 mois consécutifs et a acheté 640,000 onces rien qu’en juillet.

45% des banques centrales interrogées prévoient de continuer à augmenter leurs réserves au cours de l’année prochaine.

Les 2.5 milliards de dollars de la banque centrale sud-coréenne ne constituent pas un événement isolé. C’est le dernier vote par lequel les banques centrales du monde entier expriment collectivement leur préférence.

Revenons maintenant au BTC que vous détenez.

Selon une enquête de la LBMA, la prévision médiane des analystes pour le cours de l’or en fin d’année est de 4500 dollars. Les plus optimistes tablent sur 7150.

L’or évolue autour de 4350, avec les banques centrales du monde entier pour le soutenir. À chaque baisse, quelqu’un achète.

Et le BTC ?

À chaque baisse, vous attendez un rebond. À la baisse suivante, vous attendez que le récit de « l’or numérique » vienne vous sauver.

Mais le problème, c’est que—

Les banques centrales achètent de l’or, pas du BTC.

La hausse de l’or au cours des trois dernières années a principalement été alimentée par les achats des banques centrales du monde entier. La propriété du Bitcoin, elle, reste concentrée entre les mains des particuliers.

D’un côté, des capitaux souverains apportent leur soutien ; de l’autre, des investisseurs particuliers tiennent bon.

Selon vous, lequel est le plus solide ?

Une vérité qui fait mal :

Aux yeux des banques centrales, le titre d’« or numérique » ne vaut même pas une note de bas de page.

Vous l’achetez comme de l’or, mais eux le vendent comme une valeur technologique.

Le M2 mondial a déjà atteint un nouveau sommet historique, mais le Bitcoin n’a pratiquement pas réagi. Parce que l’argent est allé vers l’or — le véritable « numérique » reconnu par les banques centrales, c’est le « physique » de l’or physique, pas le « numérique » du Bitcoin.

Derrière cette hausse de l’or, les banques centrales du monde entier votent avec de l’or et de l’argent bien réels — en faveur des actifs physiques, en faveur d’une monnaie forte qui n’est contrôlée par aucun gouvernement unique.

Le Bitcoin raconte la même histoire.

Mais ceux qui racontent l’histoire et ceux qui l’achètent sont deux groupes différents.

Les banques centrales achètent de l’or. Les investisseurs particuliers achètent du BTC.

Selon vous, qui a raison et qui a tort ? Je ne me prononce pas.

Mais vous devez comprendre ceci : lorsque même les « vieux capitaux » de la banque centrale sud-coréenne, restée inactive pendant 13 ans, commencent à se ruer sur l’or—

Contre qui, au juste, l’« or numérique » que vous détenez est-il en concurrence pour attirer les capitaux ?

Votre BTC attendra-t-il le jour où les banques centrales en achèteront ?#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #Gate7月透明度报告发布 #我的七夕交易分享 $BTC $XAU $XAUT

$BTC est toujours coincé dans la fourchette.
Après avoir été rejeté par la résistance à $65,700, le Bitcoin évolue péniblement autour de la zone des $63K-$64K , tandis que les acheteurs continuent de défendre le support clé.
Les niveaux que je surveille :
$64,000 — premier franchissement à la hausse
$65,700 — résistance majeure
$67,200 — objectif de cassure
Si le BTC reconquiert $64K et s'y maintient, je pense que nous aurons une nouvelle tentative vers les sommets.
Mais s'il perd $63K , la configuration change et pourrait ouvrir la voie à un mouvement vers le support de la fourchette $61K .
Pour l'instant, cela ressemble davantage à une consolidation avant expansion qu'à une cassure baissière confirmée.
Patience.
Le prochain mouvement majeur surviendra probablement lorsque la liquidité sera prise.

Le marché overnight a complètement explosé, $SNDKB s’est envolé de 250 points en une seule journée, la liquidité haussière étant directement au maximum.
Cette forte tendance unidirectionnelle, rarement observée récemment, a permis à ceux qui détenaient des positions de profiter pleinement de cette importante opportunité, avec un afflux massif de capitaux et une effervescence maximale sur le marché.
Aucun repli durant la nuit, la hausse s’est poursuivie sans interruption ; tous ceux qui ont osé conserver leurs positions ont engrangé de généreux profits, faisant actuellement figure de référence parmi les tendances à court terme du marché.
Vivement la performance des actions américaines ce soir, $SNDKB pourrait atteindre 1 800$ et évoluer en parallèle avec Ethereum
$SNDKB

Un testnet fraîchement lancé qui réalise plus de 140 millions de dollars de volume d交易 au cours de sa première semaine : quel est réellement son niveau ?
@F0Perp Ces chiffres ont effectivement attiré mon attention.
Depuis les premières phases du testnet, des utilisateurs viennent progressivement tester et trader, tandis que le produit se perfectionne peu à peu ; les fonctionnalités de base comme les contrats perpétuels, l'effet de levier et la gestion des risques commencent toutes à prendre forme.
Dès la première semaine, il comptait déjà plus de 63 000 positions ouvertes et plus de 12 000 portefeuilles actifs. Pour un projet encore en phase de test, je trouve ce niveau d'activité plutôt solide.
Pour ce type de projet, je m'intéresse davantage à l'existence d'une utilisation réelle qu'à l'ampleur de l'histoire racontée au départ. Le fait que des utilisateurs soient prêts à ouvrir des positions, trader et revenir tester le produit montre au moins qu'il commence à répondre à une demande concrète.
Par ailleurs, la protection contre la liquidation pendant 15 minutes avec un effet de levier de 100x est une fonctionnalité assez intéressante. L'effet de levier élevé n'a rien de nouveau, mais le fait de vouloir aller plus loin sur l'expérience en matière de risques mérite, à mon avis, d'être suivi.
Bien sûr, il est encore tôt et de nombreux éléments doivent encore être vérifiés.
Mais si l'on se fie uniquement à sa première semaine, F0 me donne une impression plutôt positive ; je peux le mettre sur ma liste de surveillance et observer tranquillement ses performances à venir.

Cette fois, ils savent vraiment comment faire bouger le monde des Memes : après Nvidia et SpaceX, ils viennent aujourd’hui de mettre en ligne l’action tokenisée de GameStop（ $GME b ）. GameStop peut être considérée comme une véritable référence pour les investisseurs particuliers américains. Maintenant, il suffit d’aller sur pour lancer le token, puis de sélectionner $GMEb comme paire de trading de base, afin de transformer le Meme le plus hardcore des actions américaines

$XAU Les nouveaux venus ne mesurent peut-être pas encore la valeur des prédictions faites à l’avance. Si le cours atteint la ligne tracée en dessous sans la franchir, je pense que ce sera une bonne occasion.

@Baisircrypto Plus de 400 dollars par semaine, c’est vraiment violent.

Une pénurie permanente de mémoire serait-elle finalement favorable aux prix des hôtels ?

J’ai entendu dire qu’en Corée du Sud, notamment dans les environs des usines de semi-conducteurs de Hwaseong, de Pangyo et de Pyeongtaek, les hôtels sont massivement réservés par des entreprises technologiques et que des équipes de hauts dirigeants y séjournent sur de longues périodes, ce qui a fait exploser les prix des chambres.

Chaque jour, ils se rendent dans les usines pour y faire le guet et intercepter des interlocuteurs, suppliant Samsung et $SKHY de leur accorder des contrats d’approvisionnement à long terme de 2 à 5 ans. $AAPL a même lancé une formule hôtelière semi-permanente. 😂

@1YES_yes1 @freedaolife Hier, j’animais justement aussi un AMA, donc je n’ai pas pu y aller.

SanDisk vend un rêve de marge brute de 80 % : l’avenir du stockage IA, c’est du vent ou une machine à imprimer de l’argent ?

SanDisk a bondi de 13,67 % en une journée, sa capitalisation atteignant 227,6 milliards de dollars. Les investisseurs se sont précipités pour acheter au plus haut.

Puis ils ont commencé à fantasmer : « Le prochain Nvidia, c’est lui. »

Réveillez-vous.

Le 13 août, SanDisk a organisé sa journée investisseurs.

La direction a sorti une série de chiffres qui a complètement sidéré Wall Street :

Pour les exercices 2028 à 2030, croissance du chiffre d’affaires à deux chiffres dans le haut de la fourchette.

Marge brute non-GAAP d’environ 80 %.

Marge opérationnelle d’environ 75 %.

Marge de flux de trésorerie disponible ajusté d’environ 50 %.

Après les investissements dans l’activité, 100 % de la trésorerie restante sera reversée aux actionnaires.

Vous vous rendez compte ? Une marge brute de 80 % — même Nvidia n’est pas aussi ambitieuse.

Le cours a un moment bondi de plus de 17 % en séance, avant de clôturer en hausse de 13,67 %. Les échanges ont atteint 32,6 milliards de dollars, soit le deuxième plus gros volume de l’ensemble du marché américain.

L’ensemble du secteur du stockage a suivi : Western Digital et SK Hynix ont gagné plus de 7 %, Seagate Technology près de 5 %, et Micron Technology plus de 4 %.

En une nuit, le stockage IA est devenu l’histoire la plus brûlante de tout le marché.

Mais une question se pose —

Ce rêve peut-il devenir réalité ?

Le principal fondement de ces prévisions « explosives », ce sont les contrats à long terme du NBM (nouveau modèle commercial) que SanDisk est en train de promouvoir.

En clair : les clients signent des contrats à long terme avec SanDisk afin de garantir leurs volumes d’approvisionnement pour les prochaines années.

À ce jour, 8 clients ont déjà signé, couvrant environ 50 % du volume de bits fourni pour l’exercice 2027, et environ deux tiers pour l’exercice 2028.

Selon les estimations de TrendForce, ces contrats garantissent déjà au moins 93,9 milliards de dollars de chiffre d’affaires minimum.

Le PDG de SanDisk l’a déclaré en ces termes : « Fondamentalement, l’IA est un problème centré sur le stockage. »

Cela paraît impressionnant.

Mais si l’on y réfléchit davantage —

Pourquoi les clients sont-ils prêts à signer des contrats à long terme ?

Parce que la demande de stockage pour l’IA explose réellement.

SanDisk prévoit que la taille du marché mondial de la NAND dépassera 300 milliards de dollars en 2026, soit environ trois fois plus qu’aujourd’hui. En 2027, elle approchera les 500 milliards de dollars.

D’ici 2030, le marché potentiel de la mémoire flash dans les centres de données d’entreprise atteindra 1,2ZB.

La consommation de NAND d’un seul serveur IA est 3 à 8 fois supérieure à celle d’un serveur traditionnel.

Pan Jiancheng, PDG de Phison Electronics, l’a déclaré sans détour : même dans le meilleur des cas, il faudra au moins quatre ans pour rétablir la capacité de production de NAND.

La demande explose, mais l’offre ne suit pas. Les prix ne peuvent qu’augmenter.

C’est ce qui donne à SanDisk l’audace d’annoncer une marge brute de 80 %.

Mais c’est aussi là que se trouve le plus grand risque —

Le stockage est réputé pour être un secteur cyclique.

En 2018 et en 2022, les prix de la NAND se sont effondrés à deux reprises, et les entreprises de mémoire flash ont été massacrées en Bourse.

SanDisk affirme que les contrats NBM peuvent « réduire l’impact de la cyclicité traditionnelle du secteur du stockage ».

Le problème, c’est que les contrats à long terme verrouillent les volumes, pas les prix.

Si la demande d’IA est inférieure aux prévisions, si la surcapacité revient en force, ou si les clients manquent à leurs obligations —

93,9 milliards de dollars de chiffre d’affaires minimum garanti ?

La garantie en cas de défaut s’élève à 16,5 milliards de dollars.

Et le reste ?

Goldman Sachs a fixé un objectif de cours à 2200 dollars.

Evercore ISI est encore plus optimiste, à 2800 dollars.

Le consensus des 23 analystes est un « achat fort », avec un objectif de cours moyen de 2054 dollars.

Cela paraît merveilleux, n’est-ce pas ?

Mais — depuis le début de l’année, SanDisk a déjà progressé de 543 %.

Quiconque achète à ce niveau parie sur une histoire à « trois ans ».

Une marge brute de 80 % est un rêve, et une marge de flux de trésorerie disponible de 50 % est un objectif. Mais la mémoire du marché ne dure que trois mois. Si les prochains résultats sont inférieurs aux attentes, même la meilleure histoire ne résistera pas à une seule forte baisse.

On peut vendre des rêves, mais il ne faut pas les prendre pour de la nourriture.#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #加密市场回升 #我的七夕交易分享 $SNDK $WDC $SKHY

Je me suis récemment intéressé à Dusk, et l’idée est assez simple.
Dusk est une blockchain de couche 1 axée sur les transactions privées et les cas d’utilisation financiers.
Elle utilise la technologie à divulgation nulle de connaissance afin que les transactions puissent être vérifiées sans exposer de données sensibles.
L’objectif est d’intégrer la confidentialité, les actifs du monde réel et la finance conforme à la réglementation sur la blockchain.
Une idée simple, mais importante pour l’avenir de la finance privée.
@DuskFoundation #dusk $DUSK