Pour les traders et investisseurs particuliers avertis dans le domaine des cryptomonnaies, notamment ceux qui détiennent des stablecoins ou des actifs destinés à être conservés plus longtemps, comme BTC et ETH, comprendre l’épargne en crypto suppose d’abord d’identifier l’origine des rendements et les compromis associés. L’une des différences majeures entre l’épargne en crypto et l’épargne bancaire traditionnelle tient précisément à cette origine : les intérêts bancaires proviennent principalement des activités de prêt et de gestion des actifs des banques, tandis que les rendements de l’épargne en crypto peuvent découler des intérêts versés par les emprunteurs, des récompenses distribuées par les protocoles blockchain, d’actifs sous-jacents tels que les bons du Trésor américain et les fonds monétaires, ou encore d’autres mécanismes propres à chaque produit.
L’épargne en crypto ne doit donc pas être réduite à l’idée de « déposer des cryptomonnaies pour percevoir des intérêts ». Il faut surtout comprendre la source des rendements, la flexibilité des fonds, la variabilité potentielle du rendement et les risques effectivement assumés par l’utilisateur. Cet article présente le fonctionnement de l’épargne en crypto, distingue les stratégies fondées sur les stablecoins de celles reposant sur des actifs volatils, explique la place de produits Gate.com tels qu’Idle Earn, Simple Earn et Soft Staking, et montre comment comparer plus rigoureusement le rendement, la liquidité et le risque, au lieu de s’appuyer uniquement sur l’APR.
Points clés
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L’épargne en crypto permet de mettre des actifs numériques inactifs au service de rendements supplémentaires, mais elle ne constitue pas l’équivalent d’un dépôt bancaire traditionnel.
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Ses rendements peuvent provenir du prêt en crypto, du staking PoS, des frais de transaction, des actifs sous-jacents associés aux stablecoins ou d’autres mécanismes propres aux produits.
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Les stablecoins tels que USDT et USDC peuvent limiter l’effet de la volatilité des cryptomonnaies sur les rendements. Ils restent toutefois exposés aux risques propres aux stablecoins et à leurs actifs sous-jacents.
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Gate Idle Earn convient aux utilisateurs qui conservent régulièrement de l’USDT, de l’USDC et d’autres stablecoins éligibles sur leurs comptes. Les soldes inactifs admissibles peuvent ainsi générer automatiquement des rendements.
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Gate Simple Earn propose des options Flexible, à durée fixe et d’autres solutions de rendement. Il est donc mieux adapté aux utilisateurs qui souhaitent gérer activement leurs actifs inactifs.
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Gate Soft Staking convient davantage aux utilisateurs qui prévoient déjà de détenir des actifs pris en charge tels que BTC, ETH ou SOL, tout en conservant une plus grande souplesse dans l’utilisation de leurs fonds.
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L’APR ou l’APY de l’épargne en crypto peut évoluer. Il ne doit pas être interprété comme un rendement fixe ou garanti.
Que sont les comptes d’épargne en crypto ?
L’épargne en crypto consiste à donner une utilité à des actifs numériques inactifs. Concrètement, les comptes d’épargne en crypto fonctionnent en permettant aux utilisateurs de déposer des cryptomonnaies ou des Tokens pris en charge dans des produits éligibles afin de gagner des récompenses, conformément aux règles applicables. Comme les produits d’épargne traditionnels, les comptes d’épargne en crypto regroupent les actifs et peuvent s’appuyer sur le prêt, le staking ou des stratégies similaires. C’est ainsi que ces comptes fonctionnent dans la pratique.
Prenons l’exemple d’un utilisateur qui détient 10 000 USDT sans prévoir de les utiliser immédiatement pour trader. Si les fonds restent inactifs sur le compte, le solde n’augmente pas simplement parce que le temps passe. En revanche, si les fonds sont placés dans un compte d’épargne en crypto, ils peuvent générer des USDT supplémentaires en fonction du rendement applicable.
Le même principe général s’applique à des actifs comme BTC et ETH. Ces actifs peuvent toutefois subir d’importantes fluctuations de prix. Le fait d’accumuler davantage de BTC ou d’ETH ne signifie donc pas nécessairement que la valeur de la position augmentera en dollars américains.
En pratique, l’épargne en crypto doit être considérée comme un moyen d’améliorer l’utilisation d’actifs numériques inactifs, et non comme un substitut au trading ou à l’investissement actif.
D’où proviennent les rendements de l’épargne en crypto ?
L’épargne en crypto n’a pas une source de rendement unique. Le mécanisme économique sous-jacent peut varier sensiblement selon le produit.
Le prêt en crypto est l’une des sources les plus courantes. Les utilisateurs mettent temporairement leurs actifs inactifs à la disposition d’emprunteurs qui recherchent des fonds. Ces derniers versent des intérêts, dont une partie peut ensuite être distribuée aux apporteurs de capitaux sous forme de rendement, conformément aux règles du produit. Dans de nombreux protocoles d’épargne DeFi, les Smart Contracts automatisent le prêt et l’emprunt et ajustent les taux selon des paramètres algorithmiques. Lorsque la demande d’emprunt pour un actif augmente, les taux d’intérêt peuvent monter ; lorsqu’elle diminue, les rendements peuvent reculer.
Le staking PoS constitue une deuxième source. Des réseaux comme Ethereum et Solana utilisent la Preuve d’enjeu ou des mécanismes comparables, qui demandent aux validateurs de participer à la validation des transactions et à la sécurité du réseau. Les protocoles peuvent distribuer aux participants des Tokens nouvellement émis, des frais de transaction ou d’autres incitations.
Une troisième source réside dans les actifs sous-jacents des produits de rendement sur stablecoins. Certains produits peuvent générer des rendements grâce aux bons du Trésor américain, aux fonds monétaires, aux RWA ou à d’autres actifs relativement peu volatils, puis distribuer ces rendements selon leurs règles respectives.
Par conséquent, deux produits affichant un APR de 3 % peuvent avoir des sources de rendement, des profils de risque, des conditions de liquidité et des rendements annuels en pourcentage différents.
Quelle est la différence entre l’épargne en stablecoins et l’épargne en BTC ou ETH ?
La différence essentielle entre l’épargne en stablecoins et l’épargne reposant sur des actifs plus volatils comme BTC ou ETH concerne l’évolution du prix de l’actif sous-jacent.
Les stablecoins tels que USDT et USDC sont conçus pour conserver une valeur proche du dollar américain. Ils sont généralement indexés sur une monnaie fiat. Ils sont donc souvent privilégiés par les utilisateurs qui recherchent moins de volatilité que celle d’autres actifs crypto, ce qui permet de mieux isoler le rendement généré. Ainsi, si un utilisateur détient 10 000 USDT et reçoit des USDT supplémentaires grâce à un produit d’épargne, le résultat est généralement moins sensible aux fortes variations de prix habituellement associées à BTC. La volatilité du marché peut toutefois affecter aussi bien les dépôts en cryptomonnaies que les dépôts en stablecoins.
BTC, ETH et SOL obéissent à une dynamique différente. Supposons qu’un utilisateur gagne 2 % supplémentaires en ETH sur une année, tandis que le cours de l’ETH recule de 20 % pendant la même période. Sur le marché des cryptomonnaies, les cours peuvent chuter rapidement. Un rendement de 2 % libellé dans le Token peut alors être largement insuffisant pour compenser la baisse du prix de l’actif sous-jacent.
Les utilisateurs peuvent choisir de déposer des stablecoins ou des actifs plus volatils comme Bitcoin en fonction de leurs objectifs.
Pour les actifs autres que les stablecoins, le résultat global peut être résumé de manière simple :
Résultat global de l’investissement = rendement supplémentaire en Tokens + variation du prix de l’actif sous-jacent
L’APR ne doit donc pas être utilisé seul pour comparer les produits d’épargne en crypto.
Pour les utilisateurs qui conservent régulièrement de l’USDT, de l’USDC ou d’autres stablecoins éligibles sur leurs comptes, Gate Idle Earn propose une approche automatisée de l’épargne en crypto.
Une fois Idle Earn activé, le système calcule chaque jour les soldes de stablecoins éligibles détenus sur les comptes Spot et Futures. Il génère ensuite des rendements sur la base du solde quotidien moyen admissible. Dans ce type de produit, les récompenses sont généralement créditées à intervalles réguliers, souvent chaque jour ou chaque semaine selon les règles applicables. Les utilisateurs n’ont pas besoin de souscrire régulièrement ni de transférer leurs actifs vers un produit à blocage fixe. Les fonds éligibles peuvent également rester disponibles pour le trading.
Idle Earn propose actuellement un rendement annualisé pouvant atteindre 3 %, mais le taux réel peut varier en fonction des conditions du marché. Si un utilisateur maintient un solde éligible de 10 000 USDT et que le taux annualisé reste à 3 % pendant toute l’année, le rendement annuel théorique s’élève à environ 300 USDT.
Les rendements effectivement perçus dépendent toujours du solde quotidien éligible et du taux applicable. Les actifs empruntés, les actifs gelés dans des ordres en cours et les actifs utilisés comme marge ne sont pas pris en compte dans le solde éligible.
Les rendements sous-jacents d’Idle Earn proviennent principalement de produits financiers à risque relativement faible, notamment les bons du Trésor américain, les fonds monétaires, le staking on-chain et les RWA. Le produit convient donc particulièrement aux utilisateurs qui doivent déjà conserver des stablecoins sur leur compte et souhaitent optimiser l’utilisation de fonds autrement inactifs. Il s’agit de l’une des plateformes d’épargne en crypto disponibles pour les détenteurs de stablecoins.
Pour les utilisateurs qui souhaitent sélectionner activement différents actifs, durées et options de rendement, Gate Simple Earn propose une autre approche de l’épargne en crypto.
Simple Earn comprend principalement des produits Flexible et à durée fixe. Les produits Flexible conviennent mieux aux utilisateurs qui ne savent pas précisément quand ils auront besoin de leurs fonds et qui souhaitent préserver une liquidité élevée. Les produits à durée fixe s’adressent davantage aux actifs dont les utilisateurs ne prévoient pas d’avoir besoin pendant une période déterminée. Certains comptes d’épargne en crypto peuvent aussi limiter les retraits, et les intérêts ne sont pas nécessairement capitalisés automatiquement. Il est donc important de vérifier les conditions propres à chaque produit.
Les APR peuvent varier selon les actifs, les durées, les niveaux VIP, les conditions de récompense et la situation du marché. Simple Earn ne propose donc pas un taux de rendement fixe applicable à tous les utilisateurs et à tous les actifs. Sur certaines plateformes d’échange de cryptomonnaies, comme CEX.IO, les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses sur Tether (USDT) et USD Coin (USDC). Les comptes en stablecoins bloqués peuvent y proposer jusqu’à 12 % d’APY dans le cadre d’une structure de récompense plus élevée, et non d’un rendement élevé garanti.
Il convient également de distinguer Simple Earn du staking PoS natif. L’USDT, par exemple, n’est pas un actif de staking natif servant à valider un réseau PoS. Les rendements de Simple Earn sur l’USDT ne doivent donc pas être présentés comme des récompenses obtenues en « stakant de l’USDT pour valider le réseau ». Ils doivent être expliqués en fonction du mécanisme du produit concerné.
En pratique, Simple Earn convient davantage aux utilisateurs qui souhaitent répartir activement leurs actifs inactifs qu’à ceux qui veulent simplement générer automatiquement des rendements sur les soldes éligibles de leur compte.
Quel est le lien entre Gate Soft Staking et l’épargne en crypto ?
Pour les utilisateurs qui prévoient déjà de conserver certains actifs numériques sur le long terme, Gate Soft Staking propose une méthode de rendement fondée sur la détention, distincte des produits traditionnels à blocage fixe.
Une fois le service activé, les récompenses sont calculées en fonction des avoirs en cryptomonnaies éligibles détenus sur des comptes désignés. Certains produits BTC, ETH et SOL peuvent calculer les récompenses à partir des avoirs Spot, tandis que d’autres peuvent concerner des comptes Futures, CFD ou Actions. D’autres plateformes, comme Nexo et Kraken, permettent également de commencer à gagner des récompenses sur Bitcoin et des stablecoins tels que l’USDC grâce à des avoirs crypto éligibles.
La flexibilité des actifs est l’une des principales caractéristiques du Soft Staking. Les utilisateurs n’ont pas à respecter les périodes de blocage fixe ou de déliaison associées à certaines formes de staking on-chain. Les actifs éligibles peuvent également continuer à être utilisés pour trader ou être retirés, conformément aux règles applicables au produit.
Le trading, le retrait ou le transfert d’actifs entre comptes peut toutefois modifier les avoirs moyens éligibles et, par conséquent, le montant final des récompenses.
Ce type de produit convient davantage aux utilisateurs qui souhaitent déjà détenir un actif donné qu’à ceux qui achètent des Tokens inconnus uniquement pour profiter d’un APR temporairement élevé.
Quelle est la différence entre l’épargne en crypto et les comptes d’épargne traditionnels ?
L’épargne en crypto et l’épargne bancaire peuvent toutes deux générer des rendements à partir d’actifs momentanément inutilisés. Elles correspondent toutefois à des produits financiers différents.
L’épargne bancaire est généralement libellée dans des monnaies fiat telles que le dollar américain. Les produits crypto reposent, quant à eux, sur des actifs numériques et non sur les dépôts en espèces conservés dans les comptes d’épargne bancaires traditionnels. Les intérêts bancaires proviennent principalement des activités de prêt et de gestion des actifs des banques. Aux États-Unis, les comptes bancaires traditionnels peuvent être assurés par la FDIC au titre de l’assurance FDIC, tandis qu’aucun produit d’épargne en crypto ne bénéficie de cette protection. Les comptes d’épargne traditionnels affichent souvent un APY moyen proche de 1 %, ce qui explique en partie l’intérêt porté aux rendements crypto malgré les risques supplémentaires.
L’épargne en crypto repose sur des actifs numériques tels que USDT, BTC et ETH. Ses rendements peuvent provenir du prêt, du staking PoS, des bons du Trésor américain, des RWA ou d’autres mécanismes propres aux produits. Les taux sont généralement plus variables, tandis que les actifs sous-jacents peuvent eux-mêmes subir des fluctuations de prix.
Pour des stablecoins comme USDT et USDC, l’expérience peut sembler davantage comparable à l’épargne en dollars américains qu’à l’utilisation d’un compte bancaire. Les stablecoins ne sont cependant pas des dépôts bancaires. Les comptes d’épargne en crypto ne sont donc pas couverts par des dispositifs publics, alors que les comptes d’épargne traditionnels le sont généralement. Leur statut juridique, leur structure d’actifs et leurs mécanismes de protection diffèrent également.
La différence est encore plus marquée pour BTC et ETH, car les utilisateurs doivent tenir compte non seulement des intérêts ou des récompenses en Tokens, mais aussi de l’évolution du cours de l’actif sous-jacent.
L’épargne en crypto doit donc être considérée comme une forme de gestion d’actifs numériques, plutôt que comme un remplacement direct d’un compte d’épargne bancaire traditionnel.
Le premier critère à examiner est le type d’actif que vous détenez. Les comptes d’épargne en crypto ne constituent qu’une option parmi les différentes décisions liées à la gestion de vos finances personnelles.
Si votre compte contient principalement des stablecoins tels que USDT ou USDC, que vous gardez régulièrement disponibles pour de futurs trades, les produits axés sur les rendements automatiques et la flexibilité des fonds peuvent être les plus adaptés.
Si vous souhaitez répartir activement différents actifs selon plusieurs horizons, choisissez des produits Flexible ou à durée fixe en fonction de vos besoins de financement.
Si vous avez déjà prévu de conserver à long terme des actifs pris en charge tels que BTC, ETH ou SOL et souhaitez recevoir des récompenses supplémentaires pendant cette période, le Soft Staking ou certaines options de staking PoS peuvent mieux répondre à votre objectif.
Le deuxième critère concerne le moment où vous pourriez avoir besoin de vos fonds. Les actifs susceptibles d’être utilisés à tout moment pour trader exigent généralement une attention particulière à la liquidité. Les actifs qui ne seront pas nécessaires pendant une période déterminée peuvent être plus adaptés aux produits à durée fixe. Avant de rechercher le rendement, assurez-vous que le produit correspond à votre tolérance au risque.
L’APR ou l’APY doit être examiné après ces éléments. Le rendement compte, mais il doit être évalué avec sa source, la flexibilité des fonds et le niveau de risque, et non considéré comme le seul critère. Par rapport aux comptes d’épargne bancaires, ces produits peuvent offrir des rendements potentiellement supérieurs, les rendements annuels en pourcentage pouvant parfois varier d’environ 1 % à plus de 10 %.
Quels sont les risques de l’épargne en crypto ?
Le risque le plus direct de l’épargne en crypto reste celui de l’actif sous-jacent.
Des actifs tels que BTC, ETH et SOL peuvent générer des rendements supplémentaires, mais ils exposent toujours l’utilisateur à une classe d’actifs spécifique. Ils peuvent donc entraîner une perte globale si leur cours baisse fortement. Les mouvements brusques du marché peuvent réduire considérablement la valeur des actifs crypto. Pour ces actifs, les variations de prix peuvent avoir un effet bien plus important sur le résultat final que quelques points de pourcentage de rendement annualisé.
Les stablecoins sont généralement moins volatils, mais ils ne sont pas totalement dépourvus de risques. Les utilisateurs doivent notamment examiner l’émetteur, les actifs de réserve, le risque de perte de l’ancrage et la liquidité du marché. Les conditions du marché crypto peuvent également affecter les rendements et la liquidité des stablecoins, même lorsque le prix du Token reste relativement stable.
Les taux de rendement peuvent eux aussi évoluer. La demande d’emprunt, les taux d’intérêt du marché, les ratios de staking du réseau, les niveaux VIP, les limites des produits et les conditions promotionnelles peuvent modifier l’APR ou l’APY réellement obtenu.
La liquidité est un autre élément essentiel. Certains produits à durée fixe peuvent restreindre le rachat anticipé. Le staking natif peut imposer une période de déliaison, tandis que d’autres produits d’épargne en crypto peuvent exiger un solde minimum, appliquer des plafonds de récompense ou limiter l’éligibilité à certains comptes.
Ces produits ne constituent pas des comptes bancaires assurés par la FDIC, ne bénéficient d’aucune garantie publique et peuvent exposer l’utilisateur à un risque d’insolvabilité de la plateforme. Les utilisateurs assument également des risques supplémentaires et peuvent perdre de l’argent, voire la totalité de leurs fonds, en cas de défaillance, de piratage ou de faillite d’une plateforme. En 2022, les défaillances de plateformes ont entraîné des pertes de plusieurs milliards pour les déposants.
Les produits d’épargne en crypto proposés par les plateformes peuvent aussi soulever des questions liées à la conservation des actifs, au fonctionnement des systèmes et à leur disponibilité selon les régions. Avant de participer, les utilisateurs doivent comprendre les règles du produit concerné et ne pas se décider uniquement en fonction du rendement affiché. Des risques réglementaires existent également, et le traitement fiscal des revenus issus des récompenses crypto peut différer de celui des intérêts bancaires traditionnels.
L’épargne en crypto doit donc plutôt être considérée comme un investissement à risque élevé destiné à optimiser l’utilisation d’actifs numériques inactifs, et non comme une source de rendements fixes et sans risque.
Résumé
L’épargne en crypto consiste essentiellement à utiliser des actifs numériques autrement inactifs pour générer des rendements supplémentaires grâce à différents mécanismes. Selon le produit, ces rendements peuvent provenir des intérêts de prêt, des récompenses des protocoles PoS, des bons du Trésor américain, des fonds monétaires, des RWA ou d’autres actifs sous-jacents.
Chaque approche correspond à un type de fonds différent. Les USDT, USDC et autres stablecoins régulièrement conservés sur un compte peuvent utiliser Idle Earn afin d’optimiser les soldes inactifs. Les utilisateurs qui souhaitent choisir activement leurs actifs et leurs durées peuvent utiliser Simple Earn. Ceux qui prévoient déjà de conserver à plus long terme certains actifs pris en charge peuvent utiliser Soft Staking pour recevoir des récompenses supplémentaires.
Pour déterminer si un produit d’épargne en crypto vous convient, ne vous limitez pas à l’APR le plus élevé. Il est plus important de comprendre la source des rendements, le moment où les actifs pourraient être nécessaires et les risques associés à la fois à l’actif sous-jacent et au mécanisme du produit.
FAQ
Quelle est la différence entre l’épargne en crypto et le simple fait de détenir des cryptomonnaies ?
La simple détention de cryptomonnaies repose principalement sur l’évolution du cours de l’actif pour générer d’éventuels gains. L’épargne en crypto s’appuie quant à elle sur le prêt, le staking ou d’autres mécanismes propres aux produits afin de générer des Tokens ou des intérêts supplémentaires pendant la détention de l’actif.
L’USDT peut-il être utilisé pour l’épargne en crypto ?
Oui. L’USDT peut potentiellement générer des rendements grâce aux produits de rendement sur stablecoins, au prêt ou à d’autres produits d’épargne en crypto éligibles. Il ne faut toutefois pas confondre ce mécanisme avec le staking PoS natif. Certaines plateformes prennent en charge un éventail plus large d’actifs pour générer des rendements. Par exemple, YouHodler prend en charge de nombreuses cryptomonnaies, tandis que Crypto.com prend en charge 15 cryptomonnaies et 8 stablecoins. YouHodler propose jusqu’à 18 % d’APY sur les stablecoins.
Les taux de l’épargne en crypto sont-ils fixes ?
La plupart des APR ou APY de l’épargne en crypto peuvent varier en fonction des taux d’intérêt du marché, de la demande d’emprunt, des paramètres du réseau et des règles propres à chaque produit. Ils ne sont donc généralement pas fixes sur le long terme.
L’épargne en crypto nécessite-t-elle de bloquer les fonds ?
Cela dépend du produit. Les produits Flexible, Idle Earn et certains produits Soft Staking privilégient la flexibilité des fonds. Les produits à durée fixe et le staking PoS natif peuvent, en revanche, impliquer des exigences de durée ou de déliaison. En contrepartie d’un accès réduit aux fonds pendant la durée prévue, les produits à durée fixe ou bloqués peuvent offrir des récompenses nettement supérieures à celles des options flexibles.
L’épargne en crypto convient-elle aux détenteurs de cryptomonnaies à long terme ?
L’épargne en crypto peut aider les détenteurs à long terme à optimiser l’utilisation de leurs actifs inactifs. Ils doivent toutefois prendre en compte le risque lié au prix des actifs, leurs besoins de liquidité et les règles du produit concerné. De nombreux comptes sont accessibles dans le monde entier et fonctionnent 24 h/24 et 7 j/7, ce qui peut convenir aux détenteurs qui gèrent des actifs numériques en dehors des horaires bancaires traditionnels.
L’épargne en crypto garantit-elle des bénéfices ?
Non. Même lorsque les utilisateurs reçoivent des Tokens ou des intérêts supplémentaires, le rendement global peut toujours être affecté par le cours des actifs, les risques liés aux stablecoins, les conditions de liquidité, les risques des protocoles et les risques propres aux plateformes. Les bénéfices ne sont pas garantis. Les failles de sécurité et la structure de conservation jouent également un rôle, en particulier lorsqu’une plateforme rencontre des difficultés.
Certaines plateformes utilisent des portefeuilles multi-signatures, le stockage à froid pour la plupart des actifs et l’authentification à deux facteurs pour sécuriser l’accès aux comptes. Ces mesures ne suppriment toutefois pas les risques.
Lorsqu’une assurance est proposée, elle peut ne couvrir que certains événements de vol commis par des pirates informatiques tiers. Il n’existe aucune garantie publique. Les protections de la Securities Investor Protection Corporation ne s’appliquent pas de la même façon que pour certains actifs détenus auprès de courtiers. Enfin, les différents titulaires de comptes peuvent être traités différemment en cas de faillite, selon la structure de conservation des actifs.
