Les ETF Bitcoin au comptant peuvent-ils devenir des catalyseurs de marché s'ils sont approuvés ?

[TL; DR]

Depuis la montée générale du marché de la cryptographie au premier trimestre de cette année et gagnant l’attention du marché, il a été à un point de congélation de fluctuations et d’ajustements continus depuis le deuxième trimestre;

Bitcoin a été à la baisse au cours des deux derniers mois, entraînant une baisse de plus de 10 % d’un grand nombre d’Altcoins ;

Le taux de change de Ethereum, qui a toujours été fort, a également atteint de nouveaux plus bas les uns après les autres par rapport à Bitcoin.

Graphique de tendance quotidienne Bitcoin Gate.io-source: Gate.io

De la saison toute l’année au premier trimestre à la saison du bitcoin au deuxième trimestre, il y a une pénurie croissante de fonds sur le marché et la durabilité des points chauds du marché est faible. Le marché morne et ennuyeux nécessite souvent des événements importants pour se démarquer. Actuellement, les catalyseurs importants auxquels le marché attend généralement sont :

Quand la Réserve fédérale baissera-t-elle les taux d’intérêt

Bien qu’il y ait encore des désaccords sur la question de savoir si la Réserve fédérale continuera d’augmenter les taux d’intérêt en septembre, l’avis commun est que la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d’intérêt dès le deuxième trimestre de l’année prochaine, ce qui sera combiné avec la réduction de moitié de Bitcoin pendant la même période, ce qui en fera un signe clair de facteurs internes et externes haussiers. À court terme, vous pouvez prêter attention aux minutes monétaires de la Réserve fédérale à 2 heures du matin le 17 août. Cependant, étant donné les réactions passées des prix des devises aux politiques de la Réserve fédérale, cet impact marginal est en train de s’affaiblir.

Quand le Bitcoin Eco Prosper-t-il?

Une grande partie de la prospérité du marché de la cryptographie s’est produite pendant l’été, et BRC20 Summer a apporté de nouveaux concepts d’ordinaux et d’inions au marché. Les activités actives sur la chaîne ont augmenté les revenus des mineurs, mais l’augmentation des coûts de transaction a également réduit l’accessibilité de Bitcoin, suscitant des discussions intenses au sein de la communauté. Malheureusement, nous n’avons pas vu de réponse positive de la popularité de BRC20 Summer sur le prix du Bitcoin ce jour-là, et la prospérité de l’écosystème Bitcoin nécessite également une amélioration de l’infrastructure.

Quand le Spot Bitcoin ETF sera-t-il approuvé

Les ETF Bitcoin spot attireront un large groupe d’investisseurs institutionnels de gré à gré qui n’ont pas encore participé au précédent marché haussier, et pourraient devenir le plus grand déclencheur de ce marché haussier. Actuellement, le marché des cryptomonnaies connaît une nouvelle situation réglementaire où l’Ouest n’est pas brillant et l’Est est brillant. «Devenir mainstream» signifie que les cryptomonnaies doivent pouvoir passer des expériences réglementaires.

Le Canada, le Brésil et le Royaume-Uni ont tous lancé des ETF Bitcoin au comptant. Cependant, compte tenu de l’impact plus important du dollar américain (stablecoin) sur le marché du Bitcoin, l’attitude d’approbation des régulateurs américains, qui détiennent actuellement une grande quantité d’argent chaud en dollars américains, à l’égard des ETF Bitcoin au comptant est devenue le point le plus préoccupant.

La SEC des États-Unis a procédé à un long examen des ETF Bitcoin au comptant, et malgré de multiples retards et rejets, un flux constant d’institutions a soumis des demandes pour le produit. À l’heure actuelle, les sociétés d’investissement en attente de décisions officielles comprennent ARK Invest et 21Shares, Bitwise, BlackRock, VanEck, WisdomTree, Invesco et Galaxy Digital, Fidelity et Valkyrie. Ces entreprises gèrent collectivement plus de 15 000 milliards de dollars d’actifs mondiaux.

Bien qu’il ait été retiré à plusieurs reprises, la SEC a finalement fait un pas important en avant. La SEC a ouvert une période d’examen de 21 jours pour l’ETF Bitcoin ARK 21Shares le 11 août et a également exprimé des préoccupations concernant le protocole de partage de surveillance de Coinbase, demandant aux commentateurs de vérifier si la participation de Coinbase à la surveillance de l’ETF aide réellement à détecter, enquêter et prévenir la fraude et la manipulation des prix du Bitcoin.

D’un point de vue chronologique, la SEC doit répondre à la Bitwise Bitcoin ETP Trust d’ici le 1er septembre, tandis que les décisions d’application pour BlackRock, VanEck, WisdomTree et Invesco seront prises un jour plus tard, avec d’autres applications suivant de près.

Mais la SEC pourrait continuer de retarder, ce qui pourrait être lié aux préoccupations concernant la fraude et la manipulation du marché auxquelles le produit pourrait être impliqué, ainsi qu’à la poursuite de Grayscale contre la SEC pour avoir refusé de convertir GBTC en un ETF Bitcoin au comptant. La décision sur cette affaire sera prise avant la fin de cette année.

En fait, en regardant l’histoire, que ce soit le lancement de fonds négociés en bourse d’or de référence ou le lancement du Bitcoin Trust (GBTC), ces produits d’ETF ont fortement entraîné l’intervention de fonds massifs et sont devenus des moteurs importants de la prospérité du marché.

Chronologie de la sortie de l’ETF sur l’or et tendance des prix de l’or-Source: plateforme crypto

Le marché haussier du Bitcoin en 2020 accompagné de la croissance des positions de Grayscale Bitcoin Trust - Source : Coinglass

Conclusion

Dix ans après l’approbation du premier Bitcoin Trust (GBTC) et la soumission de la déclaration d’enregistrement pour les ETF Bitcoin au comptant, l’approbation des ETF Bitcoin au comptant a enfin atteint un moment critique. Les investisseurs sont toujours enthousiastes et les autorités de régulation recherchent prudemment des mesures de conformité.

Les interrogations finiront éventuellement, et nous avons des raisons de nous attendre à ce que le canal de financement entre les cryptomonnaies et le monde réel s’ouvre bientôt. En raison de son faible seuil d’investissement, de ses faibles coûts de trading, de sa bonne liquidité et de son processus de trading simple, l’approbation des ETF Bitcoin au comptant pourrait mettre fin à la faiblesse actuelle du marché et favoriser davantage la reprise et la prospérité du marché des cryptomonnaies.