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#NVIDIAEarnings
NVIDIA acaba de recordar al mercado por qué la IA sigue siendo una de las mayores historias de crecimiento de la tecnología.
El último informe de resultados presentó cifras difíciles de ignorar. NVIDIA registró 96,2 mil millones de dólares en ingresos trimestrales, un 106 % más interanual, mientras que los ingresos de Data Center alcanzaron aproximadamente 89 mil millones de dólares, más del doble que un año antes. Los beneficios ajustados fueron de 2,22 dólares por acción, también por encima de las expectativas.
Pero el titular más importante quizá no sea lo que NVIDIA ganó este trimestre. Es lo que la compañía espera a continuación.
NVIDIA prevé aproximadamente 108 mil millones de dólares en ingresos para el próximo trimestre, lo que demuestra que la demanda de infraestructura de IA sigue acelerándose. La compañía también espera un sólido crecimiento a largo plazo, mientras los proveedores de servicios en la nube a hiperescala, los laboratorios de IA, las empresas y los gobiernos siguen invirtiendo en capacidad informática.
Esto es importante porque NVIDIA ya no se limita a vender procesadores gráficos. Su tecnología se ha convertido en una parte fundamental de la carrera global por la infraestructura de IA.
Blackwell sigue ampliándose, mientras que la próxima plataforma Vera Rubin podría abrir otro importante ciclo de crecimiento. Al mismo tiempo, NVIDIA está ampliando sus alianzas y adentrándose más en los sistemas de IA, las redes y la infraestructura de centros de datos.
Sin embargo, los inversores no deberían ignorar los riesgos.
Se espera que el aumento de los costes de memoria presione los márgenes brutos, mientras las limitaciones de suministro siguen restringiendo la rapidez con la que NVIDIA puede satisfacer la demanda. Las restricciones a las exportaciones relacionadas con China también siguen siendo una incertidumbre importante para la compañía.
Por tanto, la verdadera pregunta tras estos resultados no es si existe demanda de IA. Las cifras demuestran claramente que sí.
La pregunta más importante es si NVIDIA puede seguir convirtiendo una extraordinaria demanda de IA en ingresos y beneficios extraordinarios, al tiempo que mantiene su liderazgo tecnológico.
Para el mercado en general, los resultados de NVIDIA son mucho más que el informe trimestral de una sola empresa. Son una señal en tiempo real de la salud del ciclo global de inversión en IA.
Si el gasto en IA continúa a este ritmo, la historia de crecimiento de NVIDIA podría tener mucho más recorrido.
Pero con unas expectativas ya extremadamente altas, los inversores observarán cada trimestre futuro con aún más atención.
La demanda de IA es fuerte. Las cifras de NVIDIA son aún más fuertes. Ahora el mercado debe decidir cuánto crecimiento futuro ya está descontado en los precios.

$NVDA #gate
#NVIDIAEarnings
📊 NVDA tras el batacazo: ¿hacia dónde va ahora el precio?
Las cifras ya están aquí y fueron excepcionales: 96,2 mil millones de dólares de ingresos trimestrales (un 106% más interanual), el segmento de centros de datos aumentó un 117%, hasta 89 mil millones de dólares, un BPA GAAP de 2,46 dólares y una previsión para el próximo trimestre de aproximadamente 108 mil millones de dólares. Ahora viene la parte difícil: después de que la acción se disparara aproximadamente un 4,5% fuera de horario y cerca de otro 7% en la preapertura, ¿qué aspecto tienen los indicadores técnicos y el mapa de sentimiento para las próximas sesiones?
Empecemos por el panorama técnico. NVDA avanzó hasta la zona de aproximadamente 224 dólares en la preapertura, un área que ha actuado como un importante campo de batalla durante las últimas semanas, después de que la acción pasara un tiempo en corrección. Los niveles clave que hay que vigilar ahora: el soporte inmediato se sitúa alrededor de 215–217 dólares, que los analistas señalaron como la línea de confirmación para nuevas subidas y para impulsar la operación más amplia de IA. Por encima de eso, recuperar y mantener los 224–228 dólares abriría la puerta hacia los máximos anteriores y a volver a poner a prueba la zona del máximo histórico. A la baja, no mantener los 215 dólares indicaría que esto es una clásica retirada de «vender con la noticia» en lugar de una ruptura duradera y probablemente arrastraría consigo a todo el complejo de semiconductores.
En términos fundamentales, la historia de la valoración en realidad ha mejorado. Incluso después del salto posterior a los resultados, el PER sobre beneficios de los últimos doce meses se sitúa cerca de 31, frente a una media quinquenal de aproximadamente 65. Ese es el aspecto inusual de esta situación: beneficios acelerándose junto con una contracción del múltiplo. Los analistas describieron en gran medida la previsión de 108 mil millones de dólares como superior incluso a las estimaciones extraoficiales más alcistas, lo que supone un fuerte viento de cola para la continuidad de la subida. El único aspecto que hay que vigilar por el lado de la oferta: Nvidia reconoció durante la llamada una escasez de chips de memoria debido a la elevada demanda de IA, lo que repercutió en nombres como Micron (un 4% más en la preapertura). Es una lectura positiva para el complejo de memoria, pero un posible riesgo de costes y suministro en fases posteriores.
En cuanto al sentimiento, el mercado de opciones había descontado un movimiento esperado amplio, y una reversión fuera de horario de 205 a 219 dólares —un movimiento de aproximadamente el 4,5%— muestra que los compradores intervinieron agresivamente ante la primera señal de debilidad. Ese reflejo de «comprar la debilidad» suele ser una señal de una tendencia alcista fuerte y respaldada estructuralmente, en lugar de una frágil.
Entonces, ¿cómo lo interpreto desde el punto de vista de la operativa? La superación es real, la previsión es sólida y el mayor temor del mercado —una ralentización del gasto en IA— ha recibido una respuesta directa. El sesgo aquí es cautelosamente constructivo mientras los 215–217 dólares se mantengan ante cualquier retroceso. Un cierre de nuevo por encima del nivel de 224 dólares de la preapertura probablemente aceleraría el impulso y elevaría consigo al complejo más amplio de IA y chips. Mi enfoque: dejar que la acción inicial del precio confirme el nivel antes de añadir posiciones, respetar los 215 dólares como línea roja y dimensionar las posiciones teniendo en cuenta que la volatilidad en cualquier dirección será elevada durante algunas sesiones.
Recuerda que los movimientos durante la semana de resultados pueden ser ruidosos en ambas direcciones. Este es mi análisis personal, no asesoramiento financiero; los niveles y los datos son información pública del mercado, pero tu entrada, tamaño y stop son decisiones propias. Vigila el cierre, no solo la apertura. @Gate_Square
#Gate股票观点挑战 ‌

#SK海力士涨超5% ¡Los resultados de NVIDIA por encima de las expectativas hacen estallar los semiconductores! Las bolsas de Japón y Corea del Sur abren al alza, SK Hynix sube un 5%
El 27 de agosto, el índice KOSPI de Corea del Sur abrió con una subida del 2,8 %, hasta los 6996,12 puntos; el índice Nikkei 225 abrió al alza un 0,78 %, hasta los 66775,78 puntos. Entre ellos, SK Hynix subió un 5 % y Samsung Electronics, un 3 %.
En cuanto a las noticias, NVIDIA (NVDAUS) publicó sus resultados del segundo trimestre fiscal (de mayo a julio), con unos ingresos de 96.220 millones de dólares (aproximadamente 133,2 billones de wones), un fuerte aumento interanual del 106 % y por encima de las expectativas del mercado, encadenando 13 trimestres consecutivos con ingresos récord. El beneficio por acción fue de 2,22 dólares, el margen bruto del 75 % y el margen operativo del 66,5 %. Tras la publicación de los resultados, sus acciones subieron un 4,4 % en las operaciones posteriores al cierre. El director ejecutivo, Jensen Huang, declaró: «La IA ya ha llegado a un punto de inflexión. Los tokens tienen productividad y capacidad de generar ingresos, y la computación misma se está convirtiendo en ingresos».
Al mismo tiempo, Kioxia Holdings invertirá más de 1 billón de yenes en una nueva planta de fabricación en la prefectura japonesa de Iwate para la producción masiva de memorias flash NAND. Se prevé que Kioxia anuncie el plan de construcción el 27 de agosto.
Una correduría surcoreana señaló que la expectativa de un crecimiento del 70 % de los ingresos de NVIDIA se basa en el límite de suministro y no en la demanda real, y que AWS de Amazon (AMZNUS) planea comprar hasta el año fiscal 2029 otros 2 millones de GPU de NVIDIA equipadas con las CPU Vera de nueva generación, lo que impulsó las ganancias posteriores al cierre.
Han Ji-young, de Kiwoom Securities, considera que, aunque la previsión de margen bruto del tercer trimestre, del 74,0 %, es inferior al 75,0 % esperado, el crecimiento de los ingresos del 70 % es el factor clave, ya que aumenta la certeza de la demanda de chips de memoria como la memoria de alto ancho de banda HBM, por lo que es probable que mejore el sentimiento inversor en el sector de los semiconductores. $SK Hynix ‌

#GateStockInsightsChallenge $MRVL ‌Análisis especial de Marvell (MRVL): ¿la ganadora silenciosa de la guerra de la IA?
MRVL anuncia hoy los resultados del segundo trimestre del FY2027: el mercado espera 2,71 mil millones de dólares de ingresos y 0,93 dólares de beneficio por acción
Marvell Technology anunciará sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027 tras el cierre del mercado el 27 de agosto. Wall Street espera que la compañía reporte aproximadamente 2,71 mil millones de dólares de ingresos (un aumento interanual del 35 %) y un beneficio por acción ajustado de 0,93 dólares (un aumento interanual del 39 %). El precio objetivo promedio a 1 año entre los analistas es de 269 dólares; la estimación más optimista es de 400 dólares y la más pesimista, de 195 dólares. La acción ha subido un 225 % en el último año y ha alcanzado una capitalización de mercado de 218 mil millones de dólares.
1. La estrategia del «legado de Intel»: ¿por qué Marvell es diferente?
En lugar de ser un «gigante único» como NVIDIA y AMD, Marvell se distribuye en 5 motores de crecimiento de IA distintos. Esta estrategia posiciona a la compañía en diferentes niveles del ecosistema de la IA:
Óptica de expansión horizontal: A medida que se expanden los clústeres de IA, la necesidad de conectividad óptica aumenta exponencialmente. Marvell es un proveedor esencial de estas conexiones entre centros de datos.
Óptica de expansión vertical: Los modelos de IA más grandes requieren un mayor ancho de banda para la comunicación entre chips. Las soluciones de Marvell en este ámbito desempeñan un papel importante a la hora de superar los cuellos de botella de rendimiento.
Interconexión de centros de datos: Las soluciones de interconexión de centros de datos (DCI) constituyen una parte significativa de los ingresos de Marvell.
Conmutación Ethernet: Las soluciones de conmutación Ethernet, que forman la columna vertebral de las redes de IA, son una de las áreas tradicionalmente fuertes de Marvell.
Silicio personalizado (ASIC): Los servicios de diseño de aceleradores de IA personalizados para hiperescaladores son el segmento de más rápido crecimiento de Marvell.
El CEO Matt Murphy declaró: «Nuestra actividad de diseño de IA personalizado se encuentra en máximos históricos. El equipo de Marvell está trabajando actualmente en más de 50 nuevas oportunidades con más de 10 clientes».
2. Adquisición de Celestial AI: una revolución silenciosa
La adquisición de Celestial AI, anunciada en el tercer trimestre del año fiscal 2026, se describe como un punto de inflexión en la estrategia de expansión vertical de Marvell.
Implicaciones técnicas: A medida que crecen los modelos de IA, la velocidad de conectividad dentro del chip se convierte en el cuello de botella más crítico para determinar el rendimiento. La tecnología de conectividad óptica de Celestial AI podría otorgar a Marvell una ventaja técnica frente a Broadcom en este ámbito.
Punto crítico: La compañía logró cifras récord de nuevos diseños en el año fiscal 2026. Esto proporciona una «visibilidad» que garantiza ingresos para los próximos 2-3 años. El CEO Murphy declaró que lograron 5 mil millones de dólares en nuevos diseños en el FY2026, lo que proporciona una base sólida para el crecimiento futuro.
3. Marvell frente a Broadcom: el curso de la guerra de los ASIC
El mayor competidor de MRVL es Broadcom (AVGO). Ambas producen chips de IA personalizados (ASIC) para hiperescaladores. Examinemos las diferencias entre Marvell y Broadcom en cuatro categorías clave:
Criterios - Marvell (MRVL)
• Enfoque principal: Cartera distribuida en 5 motores de IA
• Fortaleza: Integración de óptica + ASIC + conmutación
• Objetivo de crecimiento: Centros de datos +50 % para el FY2027
Criterios - Broadcom (AVGO)
• Enfoque principal: Líder en silicio personalizado, encapsulado 3.5D XDSiP
• Fortaleza: Ecosistema de ASIC más maduro
• Objetivo de crecimiento: Ingresos de IA de 40 mil millones de dólares para el FY2026
La estrategia de «5 motores» de Marvell proporciona diversificación del riesgo, al tiempo que ofrece el potencial de ganar cuota de mercado en cada área frente a la estructura más concentrada de Broadcom.
4. Movimiento en India: inversión de 250 millones de dólares
El 29 de julio de 2026, Marvell anunció que invertiría 250 millones de dólares para ampliar sus instalaciones de Bangalore, en India.
Importancia estratégica:
• India como centro del talento mundial en IA
• Creación de una base de ingeniería fuera de TSMC
• Diversificación geográfica frente a las restricciones comerciales en China
• Aprovechamiento del potencial de crecimiento del mercado indio
5. Riesgos y desafíos
Principales riesgos identificados por los analistas:
1. Valoración elevada: La acción cotiza a casi tres veces (14,40x) el múltiplo P/S del sector (5,06x). Estos niveles indican que las expectativas de crecimiento futuro ya están reflejadas en el precio.
2. Concentración de clientes: Una gran parte de los ingresos está vinculada a unos pocos hiperescaladores. Esto podría provocar importantes descensos de ingresos en caso de perder clientes.
3. Competencia: Broadcom, AMD y Astera Labs desafían a Marvell en todas las áreas. El ecosistema maduro de Broadcom es una ventaja significativa, especialmente en el mercado de los ASIC.
4. Presión sobre los márgenes: La ampliación de la producción de silicio personalizado podría ejercer temporalmente presión sobre los márgenes. Los costes de producción de los nuevos productos pueden reducir los márgenes en las etapas iniciales.
Marvell está posicionada de forma única en la capa de «conectividad» de la infraestructura de IA. Mientras Nvidia aspira a liderar en «computación», Marvell aspira a liderar en «movimiento de datos».
Indicadores clave que habrá que observar en el próximo periodo:
• Impacto del acuerdo de chips personalizados con Google en la cuenta de resultados
• Resultados técnicos y comerciales de la integración de Celestial AI
• Cambio en la cuota de mercado en la competencia con Broadcom
• Tendencia de los márgenes de beneficio bruto
Supervisa la reacción del mercado tras el informe de resultados, especialmente la previsión de ingresos y las directrices sobre márgenes.
Todas las evaluaciones y comentarios aquí son puramente personales y no constituyen en absoluto asesoramiento de inversión.

$MRVL #GateStockInsightsChallenge
El secreto de «un billón de dólares» de Marvell: el gran salto con la aprobación de NVIDIA
En COMPUTEX 2026, el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, subió al escenario y, señalando al CEO de Marvell, Matt Murphy, dijo: «Damas y caballeros, aquí está la próxima compañía de un billón de dólares».
En ese momento, MRVL se disparó un 30%. Esto no fue un cumplido; fue un respaldo de NVIDIA a Marvell. Las palabras de Jensen Huang fueron el indicio más concreto del reajuste de las dinámicas de poder en el ecosistema de la IA.
1. El acuerdo de 12,2 mil millones de dólares con Google
La bomba del 19 de agosto: Google podría comprar acciones de Marvell por valor de hasta 12,2 mil millones de dólares. El acuerdo cubre chips personalizados (aceleradores de inferencia de IA, almacenamiento y controladores de red) conectados al ecosistema TPU de Google. MRVL se disparó un 10% con esta noticia, mientras que su competidor Broadcom cayó un 5%.
Importancia estratégica: Google ha trabajado con Broadcom durante una década. Ahora está cambiando a Marvell. Este es uno de los acontecimientos más importantes que refuerzan la posición de Marvell en el mercado de chips especializados (ASIC). La estructura del acuerdo también es destacable: Google ha recibido una garantía (warrant) que le otorga el derecho a comprar 58,97 millones de acciones de MRVL a 206,58 dólares cada una. La mayoría de las acciones se obtiene en función del gasto de Google en productos de Marvell. Se abre un tramo de acciones por cada 500 millones de dólares de ingresos elegibles, y este proceso continúa hasta el año fiscal 2033. Esta estructura proporciona a Marvell visibilidad de ingresos a largo plazo, al tiempo que garantiza el suministro de chips especializados a Google.
2. El motor de crecimiento oculto de Marvell: la revolución de la memoria
El 4 de agosto, Marvell anunció una nueva generación de productos para la infraestructura de memoria de IA. Estos productos tienen como objetivo resolver los cuellos de botella de memoria en los centros de datos:
Controlador SSD Bravera SC6: Ofrece el doble de rendimiento que su predecesor con PCIe 6.0. Reduce la latencia de la GPU trasladando las necesidades de caché KV de la IA a los SSD. Esto es fundamental, especialmente para mejorar el rendimiento de inferencia con modelos de lenguaje grandes.
Expansión de memoria Structera X CXL: Permite a los hiperescaladores ampliar la memoria de forma independiente de la computación. Esto proporciona a los operadores de centros de datos una gestión de recursos más flexible.
Memoria óptica compartida Photonic Fabric: Promete un rendimiento de tokens entre 2 y 3 veces superior en los centros de datos existentes al compartir hasta 32 TB de caché KV activa a lo largo de hasta 50 metros. Esta tecnología es fruto de las capacidades de conectividad óptica que Marvell adquirió mediante la adquisición de Celestial AI.
CEO Will Chu: «La infraestructura de IA está pasando ahora de servidores aislados a sistemas en los que la computación, la memoria y la conectividad funcionan de forma fluida». Esta visión da forma a toda la cartera de productos de Marvell.
3. Inversión de 250 millones de dólares en India
El 29 de julio, Marvell anunció una inversión de 250 millones de dólares para ampliar sus instalaciones de Bangalore. Este movimiento tiene tres objetivos estratégicos:
• Diversificación geográfica frente a las restricciones comerciales en China
• Acceso al conjunto mundial de talento en IA
• Establecimiento de una base de ingeniería fuera de TSMC
A medida que India se convierte en uno de los centros mundiales de talento en diseño de semiconductores, Marvell está reforzando su presencia en la región con esta inversión.
4. Precio objetivo: ¿qué dicen los analistas?
Criterio Valor
Precio actual ~243 dólares
Objetivo promedio 269 dólares
Optimista 400 dólares
Pesimista 195 dólares
Rentabilidad anual +226% (último año)
El 75% de los analistas recomienda «COMPRAR». La capitalización de mercado es de 218 mil millones de dólares. Susquehanna mantiene su recomendación de «compra» con un precio objetivo elevado de 265 dólares, mientras que Rosenblatt Securities es aún más optimista, con un precio objetivo elevado de 300 dólares.
5. Expectativas de resultados y riesgos
MRVL publicará hoy sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027 (27 de agosto). Expectativas:
• Ingresos: 2,72 mil millones de dólares (+35% interanual)
• Beneficio por acción: 0,93 dólares
• Crecimiento del centro de datos: se espera que alcance el 55%
Riesgos clave:
Valoración elevada: La acción cotiza a casi tres veces el múltiplo P/S del sector (14,40x). Estos niveles indican que las expectativas de crecimiento futuro ya están descontadas.
Concentración de clientes: Una gran parte de los ingresos está vinculada a varios hiperescaladores. Podrían producirse descensos significativos de los ingresos si se pierde algún cliente.
Competencia: Broadcom, AMD y Astera Labs están desafiando a Marvell en todos los ámbitos. El ecosistema maduro de Broadcom es una ventaja significativa, especialmente en el mercado de ASIC.
Presión sobre los márgenes: La expansión de los chips de silicio personalizados podría ejercer temporalmente presión sobre los márgenes.
MRVL mostrará hoy con su informe de resultados si puede cumplir estas elevadas expectativas. Se espera que el crecimiento del centro de datos alcance el 55%. Si se logran estas cifras, la prima de valoración estará justificada. De lo contrario, existe el riesgo de una fuerte corrección de la acción, que presenta un múltiplo EV/EBITDA de 54x.
La descripción del CEO de NVIDIA de «compañía de un billón de dólares» demuestra confianza en el potencial de Marvell a largo plazo. Sin embargo, a corto plazo, será decisivo cuánto de este potencial está ya descontado y si el desempeño operativo de la compañía cumple las expectativas.
Todas las evaluaciones y comentarios aquí son puramente personales y no constituyen en absoluto asesoramiento de inversión.

#GateStockInsightsChallenge $MRVL
La gran prueba de Marvell: ¿continuarán la alianza con Google y el repunte de los chips de IA?
MRVL anuncia sus resultados del segundo trimestre el 27 de agosto: el mercado descuenta un crecimiento del 35% y un BPA de 0,93 dólares, pero el avance del 180% en lo que va de año eleva aún más el listón
Marvell Technology (MRVL) anunciará sus resultados financieros del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 tras el cierre del mercado el jueves 27 de agosto. Impulsada por la fuerte demanda de chips de IA y su creciente alianza estratégica con Google, la empresa ha registrado un crecimiento superior al 180% en lo que va de año. Sin embargo, este extraordinario desempeño plantea un nuevo desafío para MRVL: ahora no solo necesita superar las expectativas, sino también cumplir con las elevadas expectativas de crecimiento que el mercado ya descuenta.
El factor Google: el catalizador más fuerte de Marvell
En el centro de la historia de crecimiento de Marvell se encuentra su amplio acuerdo exclusivo de chips con Google. En virtud de este acuerdo, Marvell desarrollará productos semiconductores personalizados para el ecosistema de TPU de Google. Más notable aún, Google recibe una garantía (warrant) para comprar 58,97 millones de acciones de MRVL a 206,58 dólares cada una. Esta garantía tiene un valor aproximado de 12,2 mil millones de dólares.
Sin embargo, la parte más importante reside en las condiciones de activación de la garantía. La mayoría de las acciones se adjudican en función del gasto de Google en productos de Marvell. Por cada 500 millones de dólares de ingresos elegibles, se libera un tramo de acciones, y este proceso continúa hasta el ejercicio fiscal 2033. Esto significa que Google podría realizar pedidos a Marvell por un valor aproximado de 120 mil millones de dólares hasta 2033. Esta estructura proporciona a Marvell visibilidad de ingresos a largo plazo, al tiempo que garantiza el suministro de chips personalizados para Google.
Expectativas financieras: un listón elevado
Wall Street espera que Marvell registre aproximadamente 2,72 mil millones de dólares en ingresos y 0,93 dólares de beneficio por acción ajustado (BPA) en el segundo trimestre. Estas cifras representan aproximadamente un aumento del 35% en los ingresos y del 39% en el BPA frente al mismo trimestre del año pasado. La propia previsión de la empresa también se sitúa cerca de estos niveles: 2,7 mil millones de dólares de ingresos y 0,93 dólares de BPA.
Los analistas del mercado son optimistas y creen que Marvell tendrá un trimestre «sólido». Susquehanna mantiene su recomendación de «compra» con un precio objetivo de 265 dólares, mientras que Rosenblatt Securities elevó su precio objetivo a 300 dólares. El analista de Rosenblatt Sajal Dogra prevé un crecimiento secuencial superior al 25% en las interconexiones ópticas. El precio objetivo medio de Wall Street a 12 meses se sitúa alrededor de los 291 dólares. El CEO de Marvell, Matt Murphy, afirma que la empresa pretende captar a largo plazo el 20% del mercado de chips de IA dedicados.
Los analistas coinciden en que los resultados del segundo trimestre de MRVL serán sólidos. Sin embargo, el foco principal estará en las previsiones futuras de la empresa y, en particular, en cómo afectará el acuerdo con Google a la cuenta de resultados.
A pesar del potencial alcista, existen riesgos importantes:
• Elevadas expectativas: las acciones de MRVL han ganado más del 180% este año. El optimismo que el mercado ya descuenta es tan elevado que incluso unos estados financieros «mejores de lo esperado» podrían provocar una toma de beneficios. • Crecimiento de los componentes ópticos: a pesar del crecimiento de la infraestructura de IA, la tasa de crecimiento secuencial del segmento de componentes ópticos podría ralentizarse frente a trimestres anteriores. • Condiciones generales del mercado: la volatilidad en todo el sector de los semiconductores y la incertidumbre sobre los tipos de interés podrían afectar negativamente a las acciones de MRVL. • Presión sobre los márgenes: el aumento de los costes de producción y la competencia podrían presionar los márgenes brutos de Marvell.
Marvell se ha convertido en uno de los actores más importantes de la revolución de la inteligencia artificial. El acuerdo con Google es un factor clave que refuerza el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa. Sin embargo, el extraordinario desempeño de sus acciones este año ha llevado a MRVL a fijar un listón muy elevado.
Los inversores se centrarán más en los objetivos de la empresa para el próximo trimestre y el cierre del año que en las cifras que se publicarán el jueves por la tarde. Además, la estrategia a largo plazo más detallada que la dirección anunciará en el Investor Day del 6 de octubre podría ser un catalizador significativo para las acciones. Que Marvell supere con éxito esta prueba también será un indicador importante de si el repunte de los chips de IA continuará en el próximo periodo.
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#OKTA
OKTA: La reevaluación tras los resultados establece una nueva estructura en el gráfico
Estructura actual del mercado: OKTA cerró la última sesión regular completada en $134,42, pero el mercado posterior a los resultados ha reevaluado la acción bruscamente al alza, hacia la zona de $159–$160. Esa distinción es importante porque la cotización actual refleja el movimiento posterior a los resultados, mientras que $134,42 sigue siendo el último cierre confirmado de una sesión regular.
La reacción a los resultados es el principal catalizador: Okta generó aproximadamente 805 millones de dólares de ingresos en el segundo trimestre y un BPA ajustado de 1,05 dólares, mientras que los ingresos por suscripciones alcanzaron unos 793 millones de dólares. El mercado reaccionó positivamente porque la mejora estuvo respaldada tanto por los resultados financieros como por unas expectativas futuras más sólidas, en lugar de por un único titular.
La previsión futura cambió el panorama: la dirección elevó la previsión de ingresos para el ejercicio fiscal 27 a aproximadamente 3216–3226 millones de dólares y la previsión de BPA ajustado a 3,90–3,94 dólares. Esto importa porque ahora los inversores valoran OKTA frente a unas perspectivas de beneficios futuros más sólidas, en lugar de fijarse únicamente en el trimestre que ya ha terminado.
Los ingresos recurrentes siguen siendo importantes: las obligaciones de rendimiento restantes aumentaron alrededor de un 17%, mientras que el RPO corriente creció aproximadamente un 14%. Estas cifras ofrecen al mercado una mayor visibilidad sobre los futuros ingresos por suscripciones y ayudan a explicar por qué la reacción a los resultados ha sido tan agresiva.
La IA se está convirtiendo en un nuevo motor de la demanda: Okta está posicionando cada vez más la identidad como una capa de seguridad crítica para los agentes de IA. A medida que las empresas despliegan más sistemas autónomos, controlar la identidad, la autenticación y el acceso se vuelve más complicado. La oportunidad es significativa, aunque la IA no debe considerarse la única razón del movimiento de hoy.
Volumen y participación: La actividad de negociación ya había aumentado antes de la reacción a los resultados, y la última sesión regular registró varios millones de acciones. La siguiente señal importante es si el volumen elevado continúa mientras OKTA mantiene su nuevo rango de precios. Un volumen fuerte acompañado de consolidación sería más saludable que otro repunte vertical seguido de ventas inmediatas.
Soporte inmediato: Si el precio posterior a los resultados se establece alrededor de $159–$160, esa zona se convierte en la primera área importante de soporte a corto plazo. Por debajo, $150 se convierte en el principal nivel psicológico, seguido de $140–$145, donde se encuentra la estructura de precios anterior.
Resistencia: La primera zona importante al alza es $165–$170. Un movimiento sostenido por encima de $170 mostraría que los compradores están dispuestos a prolongar la reevaluación tras los resultados, en lugar de limitarse a defender el hueco inicial. Por encima, $180 se convierte en el siguiente nivel importante, seguido de la zona de $185–$190.
Niveles psicológicos: El mapa claro es $150 → $160 → $170 → $180 → $190 → $200. $150 es el pivote clave a la baja, $160 es la nueva zona de batalla a corto plazo, mientras que $170 es el primer nivel importante de confirmación de la continuidad.
Liquidez: El fuerte hueco ha creado una amplia zona de liquidez potencial entre aproximadamente $145 y $170. Los operadores que entraron antes de los resultados pueden recoger beneficios durante la fortaleza, mientras que los participantes del impulso pueden perseguir una ruptura por encima de $170. Esto puede producir velas inusualmente rápidas, por lo que la aceptación por encima de un nivel es más significativa que una breve mecha que lo atraviese.
Posicionamiento institucional: No afirmaría que ballenas específicas estén comprando OKTA sin datos fiables de flujo de órdenes en tiempo real. Lo que sí puede establecerse es que las expectativas de los analistas aumentaron tras el informe, con varias firmas situando sus objetivos alrededor de $185–$200. Esos objetivos muestran una mejora del sentimiento, pero no deben considerarse destinos garantizados.
Escenario alcista: La estructura más sólida sería que OKTA mantuviera $150–$160, recuperara después $165 y superara $170 con una fuerte participación. Si $170 se convierte en soporte, las siguientes zonas al alza serían $180 y después $190, con $200 como objetivo psicológico mayor.
Escenario bajista: La primera advertencia sería un fracaso alrededor de $165–$170 seguido de una ruptura por debajo de $150. Si los vendedores empujan la acción hacia $140–$145, el hueco de resultados estaría experimentando un retroceso mucho más profundo. Un regreso por debajo del cierre anterior de $134,42 indicaría que se ha perdido la mayor parte de la reevaluación inmediata tras los resultados.
Lectura general del mercado: OKTA ha pasado de una estructura débil antes de los resultados a una zona de valoración completamente diferente. Los sólidos ingresos, la mejora del RPO, la previsión más elevada y la creciente necesidad de identidad creada por la IA ofrecen respaldo fundamental a la reevaluación. Pero después de un movimiento tan brusco, la siguiente señal no es otro titular: es si los compradores pueden mantener $150–$160 y convertir finalmente $170 en soporte. Ese comportamiento del precio determinará si esto se convierte en una recuperación sostenida o simplemente en una potente reacción a los resultados.
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$OKTA ‌

#Gate股票观点挑战 +$MRVL Perspectiva de resultados de MRVL

Esta noche publicará resultados tras el cierre del mercado. Tres puntos clave:

1. Probablemente cumplirá las expectativas, pero un «superávit habitual» no basta

Expectativas de consenso: ingresos de $2710 millones (+35%), EPS de $0.93 (+39%), casi coincidentes con el punto medio de las previsiones de la empresa; no hay dudas sobre el cumplimiento.
La verdadera prueba: si la previsión para Q3 puede superar los $3000 millones y si se elevará la perspectiva para todo el año. La volatilidad implícita de las opciones es de ±10%.

2. La noticia positiva de Google ya está descontada en gran parte

La esencia de la colaboración: fabricar chips complementarios para TPU (inferencia, almacenamiento, redes y controladores de memoria), no el TPU principal.
- Los $120.000 millones son el límite superior teórico de ingresos por el desbloqueo de warrants, no pedidos; su contribución a los resultados de Q2 es casi nula (el acuerdo se firmó recién al final del trimestre).
Entre el 19 y el 20 de agosto ya subió ~16%; actualmente cotiza a un PE de ~85x y un PS de ~25x, con una subida del 189% en lo que va de año; la valoración no es barata.

3. Subida de los chips de IA: los fundamentales siguen siendo sólidos, pero comienza una fase de divergencia

Los resultados de NVDA de anoche fueron espectaculares (ingresos +106%); hoy sube un 7% y el sentimiento del sector cuenta con apoyo.
Pero en julio acababa de sufrir una corrección superior al 20%, la presión vendedora en corto se está acumulando y los tipos de interés elevados presionan las valoraciones a futuro. Es difícil que vuelva a producirse una subida generalizada: las empresas que materialicen resultados seguirán fuertes, mientras que las que solo cuentan historias corregirán.

Conclusión: estado de tres máximos (expectativas elevadas/valoración elevada/volatilidad elevada). Google es una opción a largo plazo, no resultados a corto plazo; esta noche necesita una previsión para Q3 de ≥$3000 millones y una mejora de la perspectiva para todo el año para continuar al alza. De lo contrario, el riesgo de «comprar con la expectativa y vender con la realidad» es elevado. $MRVL ‌

$NVDAX ‌
Movimientos del mercado tras el informe de resultados de Nvidia
NVDA registró ingresos de 96,2 mil millones de dólares en el año fiscal 2027, publicados el 26 de agosto, superando las expectativas (92,3 mil millones de dólares) y duplicando los ingresos interanuales. Su negocio de centros de datos registró un crecimiento interanual del 117 %, alcanzando los 89 mil millones de dólares.
Las estimaciones de ingresos del tercer trimestre se situaron entre 105,8 mil millones y 110,1 mil millones de dólares, superando el consenso de Wall Street (105,2 mil millones de dólares), pero quedando por debajo de algunas estimaciones optimistas (110 mil millones de dólares). Esto provocó una fuerte volatilidad en la acción, con una caída inicial del 3 % (hasta el nivel de 200 dólares), seguida de un repunte de más del 4 %.
Actividades y acuerdos de la empresa
· Asociación plurianual con SB Energy para el campus tecnológico PORTS: Nvidia asumió una obligación de garantía de 105 mil millones de dólares por aproximadamente 4,25 GW de capacidad de carga informática, con OpenAI como inquilino. Nvidia pagará si OpenAI quiebra.
• Asociación estratégica e inversión minoritaria con Cloverleaf Infrastructure: enfoque en infraestructura de refrigeración y energía.
• Iniciativa para obtener hasta 500 mil millones de dólares en financiación de infraestructura de IA de terceros con Goldman Sachs y seis importantes instituciones.
• Conversaciones de colaboración con la empresa surcoreana Rebellions (tecnología, inversión o adquisición).
Resumen semanal
NVDA, que cayó durante siete días consecutivos antes del anuncio de resultados y perdió aproximadamente 407 mil millones de dólares de valor de mercado, se recuperó tras el anuncio. Los analistas señalan que «ganar» ya no es suficiente; el foco ahora debería estar en los rendimientos a 10 años y las presiones de costes sobre los márgenes.
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$NVDA $NVDAX #NVIDIAEarnings
El arma secreta de Nvidia: «¿Banco de Nvidia?» 🤔
Todo el mundo hablaba de los ingresos récord de 96 mil millones de dólares reportados el 26 de agosto. Pero la verdadera historia es la arquitectura financiera detrás del lema del CEO Jensen Huang: «poder computacional = ingresos».
Detrás del balance: Nvidia ya no solo vende chips; está financiando todo el ecosistema de IA. La empresa tiene 99 mil millones de dólares en inversiones de capital y 108 mil millones de dólares en compromisos. Las cuentas por cobrar se dispararon hasta 63 mil millones de dólares; el DSO (tiempo de cobro) aumentó de 45 a 60 días. La directora financiera Colette Kress explicó que esto se debe a «plazos de pago ampliados para grandes clientes inversores».
¿Qué significa esto? Nvidia está financiando su propia demanda al ofrecer a los grandes clientes una opción de «comprar primero y pagar después». El flujo de caja operativo cayó un 52% intertrimestral. Esto indica que el crecimiento está siendo respaldado por un «subsidio financiero».
Nuevo movimiento: adquisición de Hugging Face — según informes, Nvidia está adquiriendo la plataforma de IA de código abierto por 12,9 mil millones de dólares. Esto podría suponer un giro hacia su estrategia de «nube de IA» y un plan de seguro para evaluar la capacidad que financia.
👉👉👉El crecimiento es increíble. Sin embargo, el indicador crítico que hay que vigilar es la conversión del flujo de caja libre. Los analistas señalan que este modelo de financiación se volverá estructural si la conversión no alcanza el 70% de los beneficios ajustados. Se espera que los márgenes brutos toquen fondo en el 71-72% en el cuarto trimestre y luego se recuperen. 🧐
Haz tu propia investigación 🔎 No es asesoramiento financiero ✔️
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El movimiento de NVIDIA de 160 mil millones de dólares: revolución del inventario y el suministro
Todos se centraron en los ingresos récord de 96 mil millones de dólares del estado financiero, pero la verdadera bomba fueron las cifras de suministro e inventario
En el estado financiero del segundo trimestre de NVIDIA, la atención se centró en los ingresos récord de 96,2 mil millones de dólares. Sin embargo, dos datos ocultos en lo más profundo de los estados financieros revelan la verdadera magnitud del movimiento estratégico de la empresa.
Enorme salto en las obligaciones de suministro
En un trimestre, las obligaciones de suministro aumentaron de 119 mil millones a 279 mil millones de dólares. Esto representa 160 mil millones de dólares netos en nuevos compromisos, un 66% más que los ingresos de un solo trimestre. De esta cantidad, 92 mil millones de dólares se pagarán este año fiscal, mientras que el resto se distribuirá en los próximos dos años.
Cambio sorprendente en la dinámica del inventario
El cambio en las partidas de inventario demuestra claramente la estrategia de producción de NVIDIA. El inventario de materias primas aumentó de 3,8 mil millones de dólares en enero a 11,3 mil millones, casi el triple. El inventario de productos en proceso aumentó a 13,4 mil millones de dólares, mientras que el inventario de productos terminados en envío cayó de 8,8 mil millones a 6,9 mil millones. Esto demuestra que la empresa vende inmediatamente lo que produce, pero ha acumulado niveles récord de materias primas para la producción futura.
Dinámica de los márgenes y previsiones futuras
El margen bruto se mantuvo estable en el 75%, mientras que la empresa pronosticó un 74% para el próximo trimestre. Esto marca el primer descenso intencional del margen en el ciclo actual. Las principales razones citadas para el descenso son el aumento de los precios de la memoria y el proceso de transición a la plataforma Rubin.
La visión estratégica detrás del movimiento
En el centro de todos estos compromisos se encuentra la clara visión del CEO Jensen Huang: «Estos sistemas ya no son PC ni teléfonos, son activos generadores de ingresos». NVIDIA considera que el capital y la infraestructura son las únicas limitaciones que obstaculizan la demanda y está trabajando para eliminar este cuello de botella con todas sus herramientas financieras.
Ecosistema en crecimiento
Con los movimientos estratégicos anunciados después del informe de resultados, la empresa está construyendo un ecosistema masivo en el triángulo de «financiación + cadena de suministro + software». La garantía de 105 mil millones de dólares a SB Energy, la inversión de cientos de millones de dólares en Cloverleaf y la adquisición de Hugging Face por 12,9 mil millones de dólares destacan como pasos concretos de esta estrategia.
Indicadores críticos que hay que vigilar
El indicador más crítico que los inversores deberán observar en el próximo periodo será la velocidad a la que estas obligaciones de suministro se conviertan en efectivo. Además, será decisivo para la salud del flujo de caja de la empresa que la tendencia de 60 días del DSO en las cuentas por cobrar continúe. Con estos movimientos estratégicos, NVIDIA no solo está satisfaciendo la demanda actual, sino que también está tomando medidas para asegurar el crecimiento futuro.
DYOR 🔎 NFA ✔️
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La invasión silenciosa de NVIDIA: expande su reino adquiriendo rivales
El verdadero movimiento de NVIDIA más allá de las cifras de ingresos: una estrategia para convertir a sus rivales en «amigos»
Mientras todos se centraban en los ingresos récord de NVIDIA, de 96,2 mil millones de dólares, en su informe de resultados del segundo trimestre, el verdadero movimiento estratégico de la empresa está ocurriendo mucho más allá de los estados financieros. NVIDIA continúa expandiendo su ecosistema mediante la adquisición de rivales o la formación de alianzas estratégicas.
1. Hugging Face: una adquisición de código abierto por 12,9 mil millones de dólares
Según se informa, NVIDIA está acordando adquirir la plataforma de IA de código abierto Hugging Face por 12,9 mil millones de dólares. Esta será una de las mayores adquisiciones de la empresa hasta la fecha.
Importancia estratégica:
Hugging Face está en el centro del ecosistema de desarrolladores, albergando aproximadamente 3 millones de modelos abiertos y 1 millón de conjuntos de datos. Mientras empresas de código cerrado como NVIDIA, OpenAI y Anthropic desarrollan sus propios chips, NVIDIA pretende conectar a los desarrolladores independientes con su hardware invirtiendo en el ecosistema de código abierto. El precio (86 veces los ingresos anualizados de aproximadamente 150 millones de dólares) sugiere que NVIDIA está realizando esta adquisición para obtener control estratégico, no por los ingresos.
Punto crítico: Hugging Face también es compatible actualmente con chips de AMD e Intel. La mayor incógnita es si la plataforma podrá mantener su neutralidad después de la adquisición.
2. Rebellions: reuniones secretas con la favorita de Corea del Sur
Según Bloomberg, el director ejecutivo de NVIDIA, Jensen Huang, se ha reunido personalmente con la startup surcoreana de chips de IA Rebellions. Las posibilidades incluyen una alianza técnica, una inversión o una adquisición directa.
¿Quién es Rebellions?
La empresa está valorada en 2,3 mil millones de dólares y entre sus inversores se encuentran SK Hynix y Samsung Ventures. Está desarrollando NPU centradas en la inferencia de IA; esto representa un mercado de gran volumen que complementará la fortaleza de NVIDIA en el entrenamiento. También utiliza la fabricación de Samsung en 4 nm, lo que podría abrir una segunda cadena de suministro para NVIDIA además de TSMC.
Riesgo regulatorio: Corea del Sur considera los semiconductores un activo estratégico; el Departamento de Justicia de Estados Unidos también podría examinar el dominio de NVIDIA desde la perspectiva de las normas antimonopolio.
3. El panorama general: la estrategia de «transformar al enemigo»
En 2025, NVIDIA cerró un acuerdo similar con Groq, absorbiendo a su equipo de ingeniería y dejando a la empresa independiente. Ahora está aplicando el mismo patrón con Rebellions y Hugging Face.
La fórmula secreta del director ejecutivo Jensen Huang: en lugar de eliminar a los competidores, hacerlos parte del ecosistema. Esto permitirá:
• Enviar un mensaje a los reguladores: «No estamos monopolizando, estamos cooperando»
• Ampliar la reserva de talento
• Reducir la necesidad de que los clientes busquen alternativas
Nota para los inversores
La empresa anunció un compromiso de realizar inversiones de capital por 18 mil millones de dólares para el ejercicio fiscal 2027. Esto demuestra que NVIDIA está dando pasos decididos para convertirse no solo en un proveedor de chips, sino también en el financiador y arquitecto de todo el ecosistema de IA.
Riesgo a tener en cuenta: la integración de estas adquisiciones y la reacción de la comunidad de código abierto serán los puntos más críticos que habrá que observar en el próximo periodo.
Todas las evaluaciones y comentarios aquí son estrictamente personales y no constituyen en absoluto asesoramiento de inversión.
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